-- 2024.01.30 14:47:05
Велбъжд АД-Кюстендил, 4V6, VELB; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 14:45:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 2.00 | 2.00 | 0.05 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 61.00 | 35.00 | 14.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 188.00 | 137.00 | 159.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 531.00 | 2 368.00 | 1 419.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 8 208.00 | 8 096.00 | 5 425.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.05 | 5.55 | 0.12 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.19 | 0.19 | 0.01 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.09 | 0.09 | 0.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -0.95 | -1.27 | 0.08 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 10.00 | 12.13 | 8.14 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 510.00 | -59.30 | 450.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 83.93 | -9.40 | 52.78 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 7.89 | 54.27 | 42.76 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -150.00 | -191.50 | -170.83 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 4.87 | 3.56 | 4.29 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 12.78 | 65.03 | 29.96 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 2.29 | 1.69 | 2.93 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 4.74 | 3.50 | 4.19 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.48 | 1.84 | 2.50 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 42.99 | 49.54 | 41.72 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 44.25 | 50.86 | 42.98 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 135.22 | 126.41 | 153.26 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -4.23 | -4.47 | 7.13 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.92 | 1.91 | 0.05 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 12.24 | 3.54 | 12.30 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.24 | 2.07 | 0.06 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 61 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 510.00 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 188 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 21.29 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.05
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 83.93 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 103 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 388 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 31.53 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 7.89 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 51.30 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.09
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.87 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.19
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.48 %
+ Ръст в цената на 4V6 (VELB) за 360 дни над 10%: 3 821.57 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.24 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.29 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 42.99 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.78 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -38 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -124.05 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -688 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -228.60 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -67 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -150.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -799 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -280.77 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 87.66 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 61 хил.лв., като нараства с 510.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 188 хил.лв., което представлява 0.49 лв. на акция при изменение с 21.29 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е 4.05.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 83.93 % и е 103 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 31.53 % до 388 хил.лв. (1.02 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.00, а на P/EBITDA 1.96.
Велбъжд АД-Кюстендил формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 531 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 7.89 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 51.30 % до 21.58 лв. (общо 8 208 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.29 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.81 % и са 1 485 хил.лв., а за годината са 8 043 хил.лв. с изменение от 41.50 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 135 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 331 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 5 881 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 264 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 27 хил.лв. 52.94 % и другите финансови разходи, които са 22 хил.лв. 43.14 % от финансовите разходи (51 хил. лв.). Те от своя страна са 3.43 % от разходите за дейността (1 485 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Велбъжд АД-Кюстендил към края на декември 2023 г. от 4 046 хил.лв., прави 10.64 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.87 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.74 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.19. Резервите от 3 262 хил.лв. формират 80.62 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 216 хил.лв. (5.34 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 55.75 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 92 хил.лв., а краткосрочните за 3 120 хил.лв., което прави общо 3 212 хил.лв. 1 215 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 42.99 %. Общо дълговете са 44.25 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 79.39 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.78 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 8.23 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 7 258 хил.лв. От тях текущите са 58.13 % (4 219 хил.лв.), а нетекущите 41.87 % (3 039 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 099 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 135.22 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.16 % от собствения капитал и 15.14 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.48 %, а обръщаемостта им е 1.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.63 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 879 638 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 93 хил.лв. (1.28 % от Актива), от които парите в брои са 7 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.98 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -38 хил.лв. с изменение от -124.05 %. Отношението му към продажбите е -2.48 %. За година назад ОПП е -688 хил.лв. (-228.60 % спад), а ОПП/Продажби -8.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -115 хил.лв., а за 12 м. -115 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -501 хил.лв. и 360 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -654 хил.лв, а за период от 1 година -443 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -150.00 % до -67 хил.лв., а за 12 месеца е -799 хил.лв. (-280.77 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.95.
Велбъжд АД-Кюстендил има емитирани акции с борсов код: 4V6 (VELB)-обикновени 380 319 бр.. Емисия 4V6 (VELB) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3 821.57 %. Капитализацията на дружеството е 0.76 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Велбъжд АД-Кюстендил измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.46 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 12.15 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 12.22 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.59 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 87.66 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Велбъжд АД-Кюстендил е -4.23 %. Очакваната цена на емисия 4V6 (VELB) е 1.92 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1909 | 0.1880 | 1.53 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.5521 | 4.0459 | 37.23 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.0940 | 0.0927 | 1.38 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.2306 | 1.9604 | 13.78 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -1.2720 | -0.9520 | -33.61 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 650 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 363 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.88 | 4 060 | 1.72 | 4 054 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 39.19 | 191 | 291.36 | 536 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 13.50 | 9 189 | 0.17 | 8 110 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 18.76 | 405 | 39.01 | 474 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -230.88 | -1 979 | -16.31 | -696 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Незавършено производство | 503 | 885 | +75.94 % | +382 |
Парични средства в безсрочни депозити | 740 | 86 | -88.38 % | -654 |
Парични средства и парични еквиваленти | 747 | 93 | -87.55 % | -654 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 1 715 | 1 215 | -29.15 % | -500 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 539 | 720 | +33.58 % | +181 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 1 270 | 962 | -24.25 % | -308 |
Търговски и други текущи задължения | 3 993 | 3 099 | -22.39 % | -894 |
Текущи пасиви | 4 017 | 3 120 | -22.33 % | -897 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 444 | 1 135 | -21.40 % | -309 |
Разходи за външни услуги-3м. | 162 | 86 | -46.91 % | -76 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -35 | -200 | -471.43 % | -165 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 275 | 13 | -95.27 % | -262 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 2 260 | 1 434 | -36.55 % | -826 |
Разходи за дейността-3м. | 2 319 | 1 485 | -35.96 % | -834 |
Общо разходи-3м. | 2 319 | 1 485 | -35.96 % | -834 |
Общо разходи и печалба-3м. | 2 368 | 1 532 | -35.30 % | -836 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 2 333 | 1 508 | -35.36 % | -825 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 368 | 1 531 | -35.35 % | -837 |
Приходи от дейността-3м. | 2 368 | 1 532 | -35.30 % | -836 |
Общо приходи-3м. | 2 368 | 1 532 | -35.30 % | -836 |
Общо приходи и загуба-3м. | 2 368 | 1 532 | -35.30 % | -836 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 1 856 | 1 444 | -22.20 % | -412 |
Плащания на доставчици-3м. | -1 671 | -1 071 | +35.91 % | +600 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -241 | -38 | +84.23 % | +203 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | 0 | -115 | -115.00 % | -115 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 0 | -115 | -115.00 % | -115 |
Постъпления от заеми-3м. | 863 | 13 | -98.49 % | -850 |
Платени заеми-3м. | -11 | -513 | -4 563.64 % | -502 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 854 | -501 | -158.67 % | -1 355 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 613 | -654 | -206.69 % | -1 267 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 613 | -654 | -206.69 % | -1 267 |