-- 2024.01.30 14:32:46
Софарма АД-София, 3JR, SFARM, SFAW, SFA1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 14:29:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 9 454 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 133.22 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 47 867 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 21.40 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 127.90 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 393 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 77 178 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 22.60 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 107.42 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 18.00 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.96 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.27 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.03 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 50.22 %
 + Ръст в цената на 3JR (SFARM) за 360 дни над 10%: 35.14 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 131.27 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 135.52 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.81 %
 + Средна дивидентна доходност от 3JR (SFARM) за 5 години: 1.98 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 21.63
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.67
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.08 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.80
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 195.45 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 606 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -102.91 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -23 578 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -133.11 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 43.58 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 7 189.95 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 55.80 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 535.36 %
 - Спад в цената на 3JR (SFARM) за 90 дни над -10%: -16.20 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 9 454 хил.лв., като нараства с 133.22 %. За последните 12 месеца печалбата достига 47 867 хил.лв., което представлява 0.28 лв. на акция при изменение с 21.40 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6 лв. е 21.63.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 127.90 % и е 16 393 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 22.60 % до 77 178 хил.лв. (0.45 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.91, а на P/EBITDA 13.42.

Софарма АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 73 372 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 107.42 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 18.00 % до 1.64 лв. (общо 282 211 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.67, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.96 %.
През тримесечието финансовите приходи са 7.03 % от приходите от дейността (5 556 от 79 074 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 644 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (2 257 хил.лв.) и другите финансови приходи (1 461 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 107.06 % и са 68 470 хил.лв., а за годината са 239 857 хил.лв. с изменение от 19.75 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 21 442 хил.лв., разходите за външни услуги с 14 748 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 718 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 85 404 хил.лв., разходите за външни услуги с 45 639 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 57 598 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Софарма АД-София към края на декември 2023 г. от 575 871 хил.лв., прави 3.34 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.08 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.27 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.80. Резервите от 447 044 хил.лв. формират 77.63 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -34 179 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 65.90 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 65 028 хил.лв., а краткосрочните за 232 997 хил.лв., което прави общо 298 025 хил.лв. 79 603 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.66 %. Общо дълговете са 34.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 51.75 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 195.45 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 24.62 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 873 896 хил.лв. От тях текущите са 38.46 % (336 075 хил.лв.), а нетекущите 61.54 % (537 821 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 103 078 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 144.24 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 17.90 % от собствения капитал и 11.80 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.03 %, а обръщаемостта им е 0.36 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.69 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 228 214 468 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 105 354 хил.лв. (12.06 % от Актива), от които парите в брои са 86 хил.лв., а 100 180 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 45.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 79 281 хил.лв. с изменение от 50.22 %. Отношението му към продажбите е 108.05 %. За година назад ОПП е -2 606 хил.лв. (-102.91 % спад), а ОПП/Продажби -0.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -14 304 хил.лв., а за 12 м. -39 530 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 37 055 хил.лв. и 142 597 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 102 032 хил.лв, а за период от 1 година 100 461 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1.74 % до 74 470 хил.лв., а за 12 месеца е -23 578 хил.лв. (-133.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -43.92.

Софарма АД-София има емитирани акции с борсов код: 3JR (SFARM)-обикновени 172 590 578 бр.. Емисия 3JR (SFARM) поевтинява за предходните 90 дни с -16.20 % до цена 6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 35.14 %. Капитализацията на дружеството е 1 035.54 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 80 878 739 лв., което е 168.97 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.81 % спрямо капитализацията (3JR (SFARM) - 0.46861619 лв. 7.81 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3JR (SFARM) е 0.1187 лв. 1.98 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма АД-София е 131.27 %. Очакваната цена на емисия 3JR (SFARM) е 13.88 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 341 383 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 56 036 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: