-- 2024.01.30 14:30:00
Билборд АД-София, 5BP, BOARD; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 14:25:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 0.45 0.26 0.27
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 613.00 114.00 428.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 994.00 809.00 589.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 3 532.00 2 397.00 2 776.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 11 380.00 10 624.00 9 561.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 6.79 4.75 6.88
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.60 0.37 0.41
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.59 0.36 0.42
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 6.68 18.11 72.32
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 6.25 5.99 7.56
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 43.22 395.65 2 040.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 36.06 44.04 97.03
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 27.23 7.88 2.66
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 490.18 52.75 -74.81
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 13.03 5.03 2.84
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -3.44 -2.23 1.41
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 8.73 7.61 6.16
Възвръщаемост на СК (ROE) 9.51 7.99 5.99
Възвръщаемост на активите (ROA) 4.92 4.05 2.99
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 23.15 24.88 22.39
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 45.79 49.17 49.69
Текуща ликвидност (Current Ratio) 95.85 97.45 99.30
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 12.96 5.61 -15.10
Очаквана цена (Expected price) 0.51 0.27 0.23
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 73.93 7.20 167.15
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.78 0.27 0.72

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 613 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 43.22 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 994 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 68.76 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.79
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 36.06 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 083 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 493 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 36.45 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.25
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 27.23 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 19.03 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.59
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.03 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 9.51 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.60
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.92 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 194.84 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 104.73 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 490.18 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 1 705.36 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.68
 + Ръст в цената на 5BP (BOARD) за 90 дни над 10%: 85.95 %
 + Ръст в цената на 5BP (BOARD) за 360 дни над 10%: 95.65 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 12.96 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 73.93 %

 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -199 хил.лв.
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 139.91 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 613 хил.лв., като нараства с 43.22 %. За последните 12 месеца печалбата достига 994 хил.лв., което представлява 0.07 лв. на акция при изменение с 68.76 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.45 лв. е 6.79.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 36.06 % и е 1 083 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 36.45 % до 2 493 хил.лв. (0.17 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.25, а на P/EBITDA 2.71.

Билборд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 532 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 27.23 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 19.03 % до 0.76 лв. (общо 11 380 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.59, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.73 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 17.02 % и са 2 819 хил.лв., а за годината са 10 286 хил.лв. с изменение от 12.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 485 хил.лв. и разходите за външни услуги с 499 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 4 679 хил.лв. и разходите за външни услуги с 1 793 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Билборд АД-София към края на декември 2023 г. от 11 231 хил.лв., прави 0.75 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 9.51 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.60. Резервите от 5 540 хил.лв. формират 49.33 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -10 303 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 54.21 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 4 692 хил.лв., а краткосрочните за 4 796 хил.лв., което прави общо 9 488 хил.лв. 5 146 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.15 %. Общо дълговете са 45.79 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 84.48 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.44 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.84 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 20 719 хил.лв. От тях текущите са 22.19 % (4 597 хил.лв.), а нетекущите 77.81 % (16 122 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -199 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 95.85 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -1.77 % от собствения капитал и -0.96 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.92 %, а обръщаемостта им е 0.56 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.40 %. Стойността на фирмата (EV) e 15 585 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 653 хил.лв. (3.15 % от Актива), от които парите в брои са 137 хил.лв. Незабавната ликвидност е 13.72 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 256 хил.лв. с изменение от 194.84 %. Отношението му към продажбите е 35.56 %. За година назад ОПП е 2 166 хил.лв. (104.73 % ръст), а ОПП/Продажби 19.03 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -653 хил.лв., а за 12 м. -253 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -564 хил.лв. и -1 303 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 39 хил.лв, а за период от 1 година 610 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 490.18 % до 962 хил.лв., а за 12 месеца е 1 011 хил.лв. (1 705.36 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.68.

Билборд АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BP (BOARD)-обикновени 15 000 000 бр.. Емисия 5BP (BOARD) поскъпва за предходните 90 дни с 85.95 % до цена 0.45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 95.65 %. Капитализацията на дружеството е 6.75 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Билборд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)4.39
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)17.12
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)4.63
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)9.84
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)139.91

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Билборд АД-София е 12.96 %. Очакваната цена на емисия 5BP (BOARD) е 0.51 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.65430.60108.86
Цена/Печалба 12м.(P/E)8.34366.790722.87
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.63540.59317.12
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)3.05982.707613.01
Цена/СПП 12м.(P/FCF)31.83966.6766376.89

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 26 945 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 152 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал4.7310 80559.5016 455
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)33.781 08250.891 221
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)11.6511 862295.6042 028
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)20.992 669114.294 727
Свободен паричен поток 12м.(FCF)498.121 268455.211 177

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Билборд АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 73.93 %, което съответства на цена за емисия 5BP (BOARD) от 0.78 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Сгради и конструкции 2 554 3 245 +27.06 % +691


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 1 026 1 485 +44.74 % +459
Разходи по икономически елементи-3м. 2 218 2 752 +24.08 % +534
Разходи за дейността-3м. 2 283 2 819 +23.48 % +536
Печалба от дейността-3м. 114 726 +536.84 % +612
Общо разходи-3м. 2 283 2 819 +23.48 % +536
Печалба преди облагане с данъци-3м. 114 726 +536.84 % +612
Печалба след облагане с данъци-3м. 114 613 +437.72 % +499
Нетна печалба за периода-3м. 114 613 +437.72 % +499
Общо разходи и печалба-3м. 2 397 3 545 +47.89 % +1 148
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 2 377 2 888 +21.50 % +511
Други нетни приходи от продажби-3м. 1 632 +63 099.94 % +631
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 397 3 532 +47.35 % +1 135
Приходи от дейността-3м. 2 397 3 545 +47.89 % +1 148
Общо приходи-3м. 2 397 3 545 +47.89 % +1 148
Общо приходи и загуба-3м. 2 397 3 545 +47.89 % +1 148


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -187 -235 -25.67 % -48
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 630 1 256 +99.37 % +626
Покупка на дълготрайни активи-3м. -111 -654 -489.19 % -543
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -111 -653 -488.29 % -542
Постъпления от заеми-3м. 540 9 -98.33 % -531
Платени заеми-3м. -259 -364 -40.54 % -105
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 71 -564 -894.37 % -635
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 590 39 -93.39 % -551
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 590 39 -93.39 % -551
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 590 39 -93.39 % -551