-- 2024.01.30 14:27:33
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна, 5H4, HREIT, BSPB, 5H4M, BSP1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 14:18:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 22.80 | 22.80 | 22.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -845.00 | -621.00 | -792.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 547.00 | -2 945.00 | 3 287.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 73.00 | 259.00 | 117.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 974.00 | 1 021.00 | 305.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -61.99 | -53.61 | 46.35 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.94 | 2.90 | 2.69 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 162.11 | 154.65 | 499.52 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 129.42 | 281.95 | 175.52 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -1 328.90 | -376.05 | 40.70 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 32.02 | -123.87 | -145.60 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 70.66 | -102.06 | -107.72 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -39.17 | 388.68 | 46.25 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 117.86 | -179.93 | 106.26 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -4.38 | -4.99 | 6.32 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 36.63 | 38.17 | 1.21 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -261.50 | -288.44 | 1 077.70 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -4.65 | -5.31 | 5.93 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -2.20 | -2.64 | 3.09 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 18.10 | 17.70 | 2.43 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 56.45 | 56.39 | 47.36 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 126.77 | 135.89 | 1 235.19 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 19.84 | -37.58 | -15.65 |
Очаквана цена (Expected price) | 27.32 | 14.23 | 18.56 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -10.57 | -31.45 | -4.79 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 20.39 | 15.63 | 20.95 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 32.02 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 70.66 %
+ EV/EBITDA под 8: -1 328.90
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 216.23 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 119.63 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 682.88 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 117.86 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 478.88 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 19.84 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -845 хил.лв.
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 547 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -189.81 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -181 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -171 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -103.76 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -39.17 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 162.11
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -261.50 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.38 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -4.65 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.94
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.55 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 56.45 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 36.63 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 129.42
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 429.95 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 135.26 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.08 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -10.57 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -845 хил.лв., като нараства с 32.02 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 547 хил.лв., което представлява -0.37 лв. на акция при изменение с -189.81 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22.8 лв. е -61.99.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 70.66 % и е -181 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -103.76 % до -171 хил.лв. (-0.02 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -1 328.90, а на P/EBITDA -923.35.
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 73 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -39.17 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 216.23 % до 0.14 лв. (общо 974 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 162.11, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -261.50 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -32.65 % и са 918 хил.лв., а за годината са 3 521 хил.лв. с изменение от 11.25 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 154 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 382 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 375 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 659 хил.лв. 97.49 % от финансовите разходи (676 хил. лв.). Те от своя страна са 73.64 % от разходите за дейността (918 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна към края на декември 2023 г. от 53 765 хил.лв., прави 7.76 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.38 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -4.65 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.94. Резервите от 44 940 хил.лв. формират 83.59 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 447 хил.лв. (8.27 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 43.55 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 47 330 хил.лв., а краткосрочните за 22 347 хил.лв., което прави общо 69 677 хил.лв. 8 305 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.10 %. Общо дълговете са 56.45 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 129.60 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 36.63 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.13 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 123 442 хил.лв. От тях текущите са 22.95 % (28 330 хил.лв.), а нетекущите 77.05 % (95 112 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 983 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 126.77 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 11.13 % от собствения капитал и 4.85 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.20 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.47 %. Стойността на фирмата (EV) e 227 242 557 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 328 хил.лв. (0.27 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.47 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 105 хил.лв. с изменение от 119.63 %. Отношението му към продажбите е 143.84 %. За година назад ОПП е 1 294 хил.лв. (682.88 % ръст), а ОПП/Продажби 132.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 443 хил.лв., а за 12 м. 2 217 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 364 хил.лв. и -3 258 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 184 хил.лв, а за период от 1 година 253 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 117.86 % до 100 хил.лв., а за 12 месеца е 1 220 хил.лв. (478.88 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 129.42.
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 5H4 (HREIT)-обикновени 6 925 156 бр.. Емисия 5H4 (HREIT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 22.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.64 %. Капитализацията на дружеството е 157.89 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.39 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 429.95 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 17.33 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 135.26 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 26.08 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна е 19.84 %. Очакваната цена на емисия 5H4 (HREIT) е 27.32 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.8957 | 2.9367 | -1.40 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -53.6141 | -61.9920 | 13.51 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 154.6460 | 162.1084 | -4.60 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -260.1212 | -923.3547 | 71.83 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 281.9528 | 129.4209 | 117.86 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 024 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -5 064 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.63 | 54 185 | -2.24 | 53 307 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -8.53 | -3 196 | -135.37 | -6 932 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 35.38 | 1 382 | -34.72 | 666 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 37.96 | -377 | -21.61 | -738 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 185.58 | 1 599 | -90.21 | 55 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 154 | 0 | -100.00 % | -154 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 76 | 154 | +102.63 % | +78 |
Обезценка на активи-3м. | 1 | 82 | +8 099.99 % | +81 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 319 | 242 | -24.14 % | -77 |
Разходи за лихви-3м. | 542 | 659 | +21.59 % | +117 |
Финансови разходи-3м. | 561 | 676 | +20.50 % | +115 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 218 | 28 | -87.16 % | -190 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 259 | 73 | -71.81 % | -186 |
Приходи от дейността-3м. | 259 | 73 | -71.81 % | -186 |
Загуба от дейността-3м. | 621 | 845 | +36.07 % | +224 |
Общо приходи-3м. | 259 | 73 | -71.81 % | -186 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 621 | 845 | +36.07 % | +224 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 621 | 845 | +36.07 % | +224 |
Нетна загуба за периода-3м. | 621 | 845 | +36.07 % | +224 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 141 | 412 | +192.20 % | +271 |
Плащания на доставчици-3м. | -144 | -86 | +40.28 % | +58 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -112 | -191 | -70.54 % | -79 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -83 | 2 | +102.41 % | +85 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -225 | 105 | +146.67 % | +330 |
Покупка на инвестиции-3м. | -10 | -137 | -1 270.00 % | -127 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | 0 | -26 | -26.00 % | -26 |
Постъпления от заеми-3м. | 113 | 11 | -90.27 % | -102 |
Платени заеми-3м. | -362 | -271 | +25.14 % | +91 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | 0 | -72 | -72.00 % | -72 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 69 | 184 | +166.67 % | +115 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 69 | 184 | +166.67 % | +115 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 69 | 184 | +166.67 % | +115 |