-- 2024.01.30 14:13:35
Ломско пиво АД-София, 6L1, LOMSKO; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 14:07:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00
Цена (Price) 0.18 0.17
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -345.00 59.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -1 088.00 -1 377.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 739.00 1 455.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 4 168.00 4 216.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -0.75 -0.56
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.52 0.40
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.20 0.18
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -2.02 -9.56
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -22.84 -14.38
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 45.58 109.77
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 56.43 152.24
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -6.10 3.19
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -881.08 270.97
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -40.99 -41.88
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 5.91 6.71
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -26.10 -32.66
Възвръщаемост на СК (ROE) -58.42 -64.52
Възвръщаемост на активите (ROA) -9.63 -12.03
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 63.79 71.93
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 85.80 82.98
Текуща ликвидност (Current Ratio) 23.80 21.61
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 9.39 21.21
Очаквана цена (Expected price) 0.20 0.21
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 13.40 23.74
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.21 0.21

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 45.58 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 42.77 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 56.43 %
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 61.88 %
 + EV/EBITDA под 8: -22.84
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.20
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.52
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 13.40 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -345 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 088 хил.лв.
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -193 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -449 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -6.10 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -4.29 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -26.10 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -40.99 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -58.42 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 14.20 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 63.79 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 85.80 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 5.91 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -5 362 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.43
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -230 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -309.09 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -71.34 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -363 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -881.08 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -406 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -310.10 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 25.67 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 41.37 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 72.55 %
 - Спад в цената на 6L1 (LOMSKO) за 360 дни над -10%: -22.88 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -345 хил.лв., като нараства с 45.58 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 088 хил.лв., което представлява -0.24 лв. на акция при изменение с 42.77 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.182 лв. е -0.75.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 56.43 % и е -193 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 61.88 % до -449 хил.лв. (-0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -22.84, а на P/EBITDA -1.82.

Ломско пиво АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 739 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -6.10 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -4.29 % до 0.93 лв. (общо 4 168 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.20, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -26.10 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -30.17 % и са 1 097 хил.лв., а за годината са 5 318 хил.лв. с изменение от -22.61 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 476 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 274 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 2 650 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 153 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Ломско пиво АД-София към края на декември 2023 г. от 1 566 хил.лв., прави 0.35 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -40.99 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -58.42 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.52. Резервите от 3 572 хил.лв. формират 228.10 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -5 383 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 14.20 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 2 428 хил.лв., а краткосрочните за 7 037 хил.лв., което прави общо 9 465 хил.лв. 1 693 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 63.79 %. Общо дълговете са 85.80 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 604.41 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 5.91 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.83 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 11 031 хил.лв. От тях текущите са 15.18 % (1 675 хил.лв.), а нетекущите 84.82 % (9 356 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -5 362 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 23.80 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -342.40 % от собствения капитал и -48.61 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -9.63 %, а обръщаемостта им е 0.37 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -31.22 %. Стойността на фирмата (EV) e 10 254 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 30 хил.лв. (0.27 % от Актива), от които парите в брои са 11 хил.лв., а 3 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 0.43 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -230 хил.лв. с изменение от -309.09 %. Отношението му към продажбите е -31.12 %. За година назад ОПП е 143 хил.лв. (-71.34 % спад), а ОПП/Продажби 3.43 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 13 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 226 хил.лв. и -133 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -4 хил.лв, а за период от 1 година 23 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -881.08 % до -363 хил.лв., а за 12 месеца е -406 хил.лв. (-310.10 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.02.

Ломско пиво АД-София има емитирани акции с борсов код: 6L1 (LOMSKO)-обикновени 4 500 000 бр.. Емисия 6L1 (LOMSKO) поскъпва за предходните 90 дни с 7.06 % до цена 0.182 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -22.88 %. Капитализацията на дружеството е 0.82 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Ломско пиво АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)10.63
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)25.67
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)2.79
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)41.37
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)72.55

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ломско пиво АД-София е 9.39 %. Очакваната цена на емисия 6L1 (LOMSKO) е 0.20 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.42860.5230-18.05
Цена/Печалба 12м.(P/E)-0.5948-0.752820.99
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.19430.1965-1.14
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-1.1717-1.824135.77
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-10.2375-2.0172-407.50

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 053 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -779 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-39.881 149-87.59237
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)45.69-74841.21-810
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-2.614 106-5.143 999
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)84.81-10670.68-205
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-591.67-553-576.67-541

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Ломско пиво АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 13.40 %, което съответства на цена за емисия 6L1 (LOMSKO) от 0.21 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Текуща загуба -743 -1 088 -46.43 % -345
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 357 1 175 +229.13 % +818
Търговски и други нетекущи задължения 357 1 555 +335.57 % +1 198
Нетекущи пасиви 1 242 2 428 +95.49 % +1 186
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ 1 451 518 -64.30 % -933


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 799 476 -40.43 % -323
Разходи за външни услуги-3м. 135 82 -39.26 % -53
Разходи по икономически елементи-3м. 1 377 1 074 -22.00 % -303
Разходи за дейността-3м. 1 409 1 097 -22.14 % -312
Общо разходи-3м. 1 409 1 097 -22.14 % -312
Общо разходи и печалба-3м. 1 409 1 097 -22.14 % -312
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 1 215 712 -41.40 % -503
Други нетни приходи от продажби-3м. 240 27 -88.75 % -213
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 455 739 -49.21 % -716
Приходи от дейността-3м. 1 468 752 -48.77 % -716
Загуба от дейността-3м. 0 345 +345.00 % +345
Общо приходи-3м. 1 468 752 -48.77 % -716
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 345 +345.00 % +345
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 345 +345.00 % +345
Нетна загуба за периода-3м. 0 345 +345.00 % +345
Общо приходи и загуба-3м. 1 409 1 097 -22.14 % -312


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 1 619 954 -41.07 % -665
Плащания на доставчици-3м. -965 -627 +35.03 % +338
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -165 -300 -81.82 % -135
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 189 -230 -221.69 % -419
Постъпления от заеми-3м. 0 380 +380.00 % +380
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -151 226 +249.67 % +377