-- 2024.01.30 14:05:55
Софарма трейдинг АД-София, SO5, SFTRD, SO51; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 14:03:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 730 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 193.57 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 32 763 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 94.66 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.96
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1 510.77 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 297 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 51 793 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 60.50 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 12.62 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 15.59 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.15
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 24.39 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 20.96 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.27 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 23.89 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 560.86 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 26.23 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 503.02 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 17.39 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 53.06 %
 + Средна дивидентна доходност от SO5 (SFTRD) за 5 години: 2.06 %

 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.57 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 31.12 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 66.54 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 68.88 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.19 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.20
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 730 хил.лв., като нараства с 193.57 %. За последните 12 месеца печалбата достига 32 763 хил.лв., което представлява 0.96 лв. на акция при изменение с 94.66 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.7 лв. е 5.96.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1 510.77 % и е 9 297 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 60.50 % до 51 793 хил.лв. (1.51 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.90, а на P/EBITDA 3.77.

Софарма трейдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 338 034 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 12.62 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 15.59 % до 37.20 лв. (общо 1 275 123 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.57 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 8.00 % и са 333 265 хил.лв., а за годината са 1 245 915 хил.лв. с изменение от 14.52 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 312 318 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 175 161 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 563 хил.лв. 79.87 % от финансовите разходи (1 957 хил. лв.). Те от своя страна са 0.59 % от разходите за дейността (333 265 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Софарма трейдинг АД-София към края на декември 2023 г. от 167 113 хил.лв., прави 4.88 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 24.39 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 20.96 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.17. Резервите от 97 560 хил.лв. формират 58.38 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 514 хил.лв. (1.50 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 31.12 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 12 620 хил.лв., а краткосрочните за 357 346 хил.лв., което прави общо 369 966 хил.лв. 140 728 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 66.54 %. Общо дълговете са 68.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 221.39 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.19 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 12.76 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 537 079 хил.лв. От тях текущите са 77.00 % (413 571 хил.лв.), а нетекущите 23.00 % (123 508 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 56 225 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 115.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 33.64 % от собствения капитал и 10.47 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.27 %, а обръщаемостта им е 2.44 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 18.80 %. Стойността на фирмата (EV) e 564 639 485 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 700 хил.лв. (0.13 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 4 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 0.20 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 27 183 хил.лв. с изменение от 23.89 %. Отношението му към продажбите е 8.04 %. За година назад ОПП е 27 908 хил.лв. (560.86 % ръст), а ОПП/Продажби 2.19 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 451 хил.лв., а за 12 м. -17 291 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -21 956 хил.лв. и -10 455 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -224 хил.лв, а за период от 1 година 162 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 26.23 % до 24 705 хил.лв., а за 12 месеца е 18 035 хил.лв. (503.02 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.83.

Софарма трейдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SO5 (SFTRD)-обикновени 34 276 050 бр.. Емисия SO5 (SFTRD) поевтинява за предходните 90 дни с -6.56 % до цена 5.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 195.37 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия SO5 (SFTRD) е 0.1176 лв. 2.06 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма трейдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма трейдинг АД-София е 17.39 %. Очакваната цена на емисия SO5 (SFTRD) е 6.69 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 310 805 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 45 009 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти: