-- 2024.01.30 13:54:49
Велграф Асет Мениджмънт АД-София, 1VX, VAMB, 1VXA, 1VXB; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 13:42:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 4.64 | 4.62 | 4.52 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -463.00 | 390.00 | -231.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 766.00 | 320.00 | 1 157.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 716.00 | 1 872.00 | 2 034.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 6 928.00 | 7 386.00 | 7 192.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 417.84 | 995.89 | 269.48 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.71 | 2.69 | 2.64 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 46.20 | 43.15 | 43.35 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 64.71 | 72.93 | -28.96 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 77.06 | 85.89 | 78.31 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 49.06 | 237.81 | n/a |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 86.89 | 7.28 | n/a |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -21.07 | 13.04 | n/a |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 13.83 | 95.78 | n/a |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.65 | 0.27 | 0.99 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -2.16 | -4.36 | 12.03 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 11.06 | 4.33 | 16.09 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 0.65 | 0.27 | 0.98 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.32 | 0.13 | 0.49 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.99 | 6.69 | 23.95 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 51.13 | 51.15 | 51.80 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 602.75 | 637.94 | 179.57 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 4.57 | 30.11 | n/a |
Очаквана цена (Expected price) | 4.85 | 6.01 | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 7.42 | 10.43 | n/a |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 4.98 | 5.10 | n/a |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 49.06 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 766 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 59.92 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 86.89 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 297 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 754 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 16.83 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 11.06 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.65 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 13.27 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 84.85 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 13.83 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 109.31 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -463 хил.лв.
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 417.84
- EV/EBITDA над 20: 77.06
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -21.07 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -5.51 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 46.20
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.65 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.71
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 48.87 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 51.13 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 64.71
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 223.81 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 47.06 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -463 хил.лв., като нараства с 49.06 %. За последните 12 месеца печалбата достига 766 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция при изменение с 59.92 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.64 лв. е 417.84.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 86.89 % и е 1 297 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 16.83 % до 5 754 хил.лв. (0.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 77.06, а на P/EBITDA 55.62.
Велграф Асет Мениджмънт АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 716 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -21.07 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -5.51 % до 0.10 лв. (общо 6 928 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 46.20, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 11.06 %.
През тримесечието финансовите приходи са 20.52 % от приходите от дейността (443 от 2 159 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (443 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -36.88 % и са 2 622 хил.лв., а за годината са 8 665 хил.лв. с изменение от -2.86 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 290 хил.лв., разходите за амортизации с 173 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 410 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 335 хил.лв., разходите за амортизации с 690 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 895 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 587 хил.лв. 101.80 % от финансовите разходи (1 559 хил. лв.). Те от своя страна са 59.46 % от разходите за дейността (2 622 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Велграф Асет Мениджмънт АД-София към края на декември 2023 г. от 118 074 хил.лв., прави 1.71 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.65 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.65 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.71. Резервите от 48 328 хил.лв. формират 40.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 48.87 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 106 643 хил.лв., а краткосрочните за 16 888 хил.лв., което прави общо 123 531 хил.лв. 76 044 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.99 %. Общо дълговете са 51.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 104.62 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.16 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.80 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 241 605 хил.лв. От тях текущите са 42.13 % (101 793 хил.лв.), а нетекущите 57.87 % (139 812 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 84 905 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 602.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 71.91 % от собствения капитал и 35.14 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.32 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.35 %. Стойността на фирмата (EV) e 443 431 077 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 166 хил.лв. (0.07 % от Актива), от които парите в брои са 166 хил.лв. Незабавната ликвидност е 35.78 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 915 хил.лв. с изменение от 13.27 %. Отношението му към продажбите е 286.42 %. За година назад ОПП е 5 636 хил.лв. (84.85 % ръст), а ОПП/Продажби 81.35 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 947 хил.лв., а за 12 м. 613 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 191 хил.лв. и -6 534 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -223 хил.лв, а за период от 1 година -285 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 13.83 % до 4 742 хил.лв., а за 12 месеца е 4 946 хил.лв. (109.31 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 64.71.
Велграф Асет Мениджмънт АД-София има емитирани акции с борсов код: 1VX-обикновени 68 979 758 бр.. Емисия 1VX поскъпва за предходните 90 дни с 0.43 % до цена 4.64 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.65 %. Капитализацията на дружеството е 320.07 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Велграф Асет Мениджмънт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.30 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 223.81 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.34 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 8.57 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 47.06 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Велграф Асет Мениджмънт АД-София е 4.57 %. Очакваната цена на емисия 1VX е 4.85 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.7001 | 2.7107 | -0.39 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 1 000.2065 | 417.8408 | 139.38 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 43.3342 | 46.1989 | -6.20 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 62.1367 | 55.6250 | 11.71 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 73.2417 | 64.7121 | 13.18 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 751 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 278 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.63 | 117 789 | 0.03 | 118 571 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 380.86 | 1 539 | 217.85 | 1 017 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -7.56 | 6 827 | -9.62 | 6 676 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 18.45 | 6 101 | 23.87 | 6 381 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 19.18 | 5 208 | 15.62 | 5 053 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за възнаграждения-3м. | 117 | 157 | +34.19 % | +40 |
Разходи за лихви-3м. | 808 | 1 587 | +96.41 % | +779 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 185 | 0 | -100.00 % | -185 |
Финансови разходи-3м. | 1 028 | 1 559 | +51.65 % | +531 |
Разходи за дейността-3м. | 1 946 | 2 622 | +34.74 % | +676 |
Печалба от дейността-3м. | 390 | 0 | -100.00 % | -390 |
Общо разходи-3м. | 1 946 | 2 622 | +34.74 % | +676 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 390 | 0 | -100.00 % | -390 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 390 | 0 | -100.00 % | -390 |
Нетна печалба за периода-3м. | 390 | 0 | -100.00 % | -390 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 222 | 17 | -92.34 % | -205 |
Загуба от дейността-3м. | 0 | 463 | +463.00 % | +463 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 463 | +463.00 % | +463 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 463 | +463.00 % | +463 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 463 | +463.00 % | +463 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 1 639 | 5 569 | +239.78 % | +3 930 |
Плащания на доставчици-3м. | -992 | -146 | +85.28 % | +846 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -129 | -159 | -23.26 % | -30 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 69 | 4 915 | +7 023.19 % | +4 846 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | 0 | -876 | -876.00 % | -876 |
Предоставени заеми-3м. | -599 | -869 | -45.08 % | -270 |
Получени лихви по предоставени заеми-3м. | 53 | 471 | +788.68 % | +418 |
Покупка на инвестиции-3м. | 0 | -370 | -370.00 % | -370 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 1 362 | -1 573 | -215.49 % | -2 935 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 1 129 | -2 947 | -361.03 % | -4 076 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -646 | -1 471 | -127.71 % | -825 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 235 | -2 191 | -77.41 % | -956 |