-- 2024.01.30 13:53:02
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна, 4PR, PREMIER, 4PRA, 4PR1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 13:45:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 13.20 | 13.10 | 12.90 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -27.00 | 89.00 | 335.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 101.00 | 379.00 | 677.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 190.00 | 83.00 | 1 052.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 798.00 | 1 659.00 | 1 252.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 235.25 | 62.22 | 34.30 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.19 | 1.18 | 1.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 13.21 | 14.21 | 18.55 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.59 | 2.82 | 2.56 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 44.20 | 38.85 | 32.27 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -110.76 | n/a | -74.33 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -28.88 | n/a | -56.58 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 13.23 | n/a | -65.34 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -48.87 | n/a | -19.76 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.51 | 1.93 | 3.51 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 0.44 | -3.14 | -0.27 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 5.62 | 22.85 | 54.07 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 0.51 | 1.90 | n/a |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.14 | 0.53 | n/a |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 34.98 | 21.87 | 23.58 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 72.46 | 71.72 | 72.38 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 4.22 | 1.09 | 3.74 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -5.72 | n/a | n/a |
Очаквана цена (Expected price) | 12.45 | n/a | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -20.63 | n/a | n/a |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 10.48 | n/a | n/a |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 101 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 490 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 712 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 13.23 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 43.73 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.51 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.59
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -27 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -110.76 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -82.97 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 235.25
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -28.88 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -24.05 %
- EV/EBITDA над 20: 44.20
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 13.21
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.51 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.54 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 34.98 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 72.46 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -24 305 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -44.39 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -25.37 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -48.87 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -27.13 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -20.63 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -27 хил.лв., като намалява с -110.76 %. За последните 12 месеца печалбата достига 101 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с -82.97 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 13.2 лв. е 235.25.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -28.88 % и е 490 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -24.05 % до 1 712 хил.лв. (0.95 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 44.20, а на P/EBITDA 13.88.
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 190 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 13.23 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 43.73 % до 1.00 лв. (общо 1 798 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 13.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.62 %.
През тримесечието финансовите приходи са 19.10 % от приходите от дейността (281 от 1 471 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (281 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 87.25 % и са 1 498 хил.лв., а за годината са 3 072 хил.лв. с изменение от 25.29 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 782 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 782 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 341 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 358 хил.лв. 94.71 % от финансовите разходи (378 хил. лв.). Те от своя страна са 25.23 % от разходите за дейността (1 498 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна към края на декември 2023 г. от 19 980 хил.лв., прави 11.10 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.51 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.51 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.19. Резервите от 10 912 хил.лв. формират 54.61 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 167 хил.лв. (35.87 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 27.54 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 27 184 хил.лв., а краткосрочните за 25 375 хил.лв., което прави общо 52 559 хил.лв. 34 234 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 34.98 %. Общо дълговете са 72.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 263.06 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.44 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.46 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 72 539 хил.лв. От тях текущите са 1.48 % (1 070 хил.лв.), а нетекущите 98.52 % (71 469 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -24 305 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 4.22 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -121.65 % от собствения капитал и -33.51 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.14 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.19 %. Стойността на фирмата (EV) e 75 664 987 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 654 хил.лв. (0.90 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.58 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 967 хил.лв. с изменение от -44.39 %. Отношението му към продажбите е 165.29 %. За година назад ОПП е 6 784 хил.лв. (-25.37 % спад), а ОПП/Продажби 377.31 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 1 612 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 399 хил.лв. и -7 874 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 568 хил.лв, а за период от 1 година 522 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -48.87 % до 1 808 хил.лв., а за 12 месеца е 6 622 хил.лв. (-27.13 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.59.
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4PR (PREMIER)-обикновени 1 799 999 бр.. Емисия 4PR (PREMIER) поскъпва за предходните 90 дни с 0.76 % до цена 13.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.33 %. Капитализацията на дружеството е 23.76 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.16 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна е -5.72 %. Очакваната цена на емисия 4PR (PREMIER) е 12.45 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1876 | 1.1892 | -0.13 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 62.6913 | 235.2472 | -73.35 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 14.3219 | 13.2147 | 8.38 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 12.4333 | 13.8785 | -10.41 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.8455 | 3.5880 | -20.69 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 511 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -53 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.07 | 20 221 | -1.99 | 19 609 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -109.93 | -38 | -118.16 | -69 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -22.26 | 1 290 | 4.37 | 1 731 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -57.46 | 813 | -32.71 | 1 286 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -69.78 | 2 523 | 13.76 | 9 499 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетекущи задължения по облигационни заеми | 7 996 | 3 998 | -50.00 % | -3 998 |
Търговски и други нетекущи задължения | 35 271 | 27 184 | -22.93 % | -8 087 |
Нетекущи пасиви | 35 271 | 27 184 | -22.93 % | -8 087 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 3 996 | 11 048 | +176.48 % | +7 052 |
Текущи задължения, в т ч | 11 472 | 14 296 | +24.62 % | +2 824 |
Текущи задължения по получени аванси | 11 169 | 13 918 | +24.61 % | +2 749 |
Търговски и други текущи задължения | 15 471 | 25 352 | +63.87 % | +9 881 |
Текущи пасиви | 15 471 | 25 375 | +64.02 % | +9 904 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 49 | 82 | +67.35 % | +33 |
Разходи за амортизации-3м. | 1 | 159 | +15 799.98 % | +158 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 0 | 782 | +782.00 % | +782 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 157 | 1 120 | +613.38 % | +963 |
Разходи за дейността-3м. | 568 | 1 498 | +163.73 % | +930 |
Печалба от дейността-3м. | 89 | 0 | -100.00 % | -89 |
Общо разходи-3м. | 568 | 1 498 | +163.73 % | +930 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 89 | 0 | -100.00 % | -89 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 89 | 0 | -100.00 % | -89 |
Нетна печалба за периода-3м. | 89 | 0 | -100.00 % | -89 |
Общо разходи и печалба-3м. | 657 | 1 471 | +123.90 % | +814 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 45 | 334 | +642.22 % | +289 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 38 | 856 | +2 152.63 % | +818 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 83 | 1 190 | +1 333.73 % | +1 107 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 574 | 281 | -51.05 % | -293 |
Финансови приходи-3м. | 574 | 281 | -51.05 % | -293 |
Приходи от дейността-3м. | 657 | 1 471 | +123.90 % | +814 |
Общо приходи-3м. | 657 | 1 471 | +123.90 % | +814 |
Общо приходи и загуба-3м. | 657 | 1 471 | +123.90 % | +814 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 2 845 | 4 408 | +54.94 % | +1 563 |
Плащания на доставчици-3м. | -118 | -1 925 | -1 531.36 % | -1 807 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -274 | -490 | -78.83 % | -216 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 1 680 | 0 | -100.00 % | -1 680 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 1 670 | 0 | -100.00 % | -1 670 |
Постъпления от заеми-3м. | 54 | 705 | +1 205.56 % | +651 |
Платени заеми-3м. | -3 553 | -1 851 | +47.90 % | +1 702 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -641 | -253 | +60.53 % | +388 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -4 140 | -1 399 | +66.21 % | +2 741 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -27 | 568 | +2 203.70 % | +595 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -27 | 568 | +2 203.70 % | +595 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -27 | 568 | +2 203.70 % | +595 |