-- 2024.01.30 13:43:53
Алтерон АДСИЦ-Варна, 2AL, 2AL2, 2AL3; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 13:34:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 25.00 | 24.80 | 24.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -448.00 | 1 431.00 | -321.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 121.00 | 1 248.00 | 1 409.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 10.00 | 688.00 | 1 257.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 764.00 | 3 011.00 | 3 229.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 33.56 | 29.91 | 25.85 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.10 | 1.08 | 1.25 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 21.33 | 12.40 | 11.28 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 18.69 | -89.08 | 27.06 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 37.29 | 60.02 | 16.71 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -39.56 | 43.53 | 95.50 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 86.40 | 35.38 | 84.32 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -99.20 | -15.69 | 121.86 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 168.42 | -112.09 | 83.18 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 16.67 | 0.58 | -10.15 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 7 099.60 | 17.38 | -98.45 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 63.55 | 41.45 | 43.64 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.32 | 3.83 | 4.36 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.25 | 1.67 | 2.05 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 22.56 | 17.45 | 2.38 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 61.43 | 61.64 | 2.52 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 146.25 | 120.27 | 1 722.24 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.75 | 24.43 | 94.28 |
Очаквана цена (Expected price) | 25.44 | 30.86 | 47.02 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -21.86 | -145.40 | 97.63 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 19.54 | n/a | 47.83 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 121 хил.лв.
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 86.40 %
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 465 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 44.24 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 63.55 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.67 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 175.88 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 35.28 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 168.42 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 49.55 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -448 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -39.56 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -20.44 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 33.56
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -145 хил.лв.
- EV/EBITDA над 20: 37.29
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -99.20 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -45.37 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 21.33
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 38.57 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 61.43 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7 099.60 %
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.35
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 18.69
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 37.27 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 25.80 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.52 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 74.89 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -21.86 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -448 хил.лв., като намалява с -39.56 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 121 хил.лв., което представлява 0.74 лв. на акция при изменение с -20.44 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 25 лв. е 33.56.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 86.40 % и е -145 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 44.24 % до 2 465 хил.лв. (1.64 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 37.29, а на P/EBITDA 15.26.
Алтерон АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 10 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -99.20 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -45.37 % до 1.17 лв. (общо 1 764 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 21.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 63.55 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -17.63 % и са 458 хил.лв., а за годината са 1 882 хил.лв. с изменение от -8.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 73 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 36 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 202 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 145 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 303 хил.лв. 89.12 % от финансовите разходи (340 хил. лв.). Те от своя страна са 74.24 % от разходите за дейността (458 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Алтерон АДСИЦ-Варна към края на декември 2023 г. от 34 126 хил.лв., прави 22.68 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 16.67 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.32 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.10. Резервите от 22 007 хил.лв. формират 64.49 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 9 493 хил.лв. (27.82 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 38.57 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 34 393 хил.лв., а краткосрочните за 19 964 хил.лв., което прави общо 54 357 хил.лв. 32 429 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 22.56 %. Общо дълговете са 61.43 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 159.28 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7 099.60 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 194.88 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 88 483 хил.лв. От тях текущите са 33.00 % (29 197 хил.лв.), а нетекущите 67.00 % (59 286 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 233 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 146.25 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.06 % от собствения капитал и 10.43 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.25 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.56 %. Стойността на фирмата (EV) e 91 911 950 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 70 хил.лв. (0.08 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.35 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 988 хил.лв. с изменение от 175.88 %. Отношението му към продажбите е 9 880.00 %. За година назад ОПП е 2 013 хил.лв. (35.28 % ръст), а ОПП/Продажби 114.12 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 799 хил.лв., а за 12 м. 532 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 777 хил.лв. и -2 948 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 10 хил.лв, а за период от 1 година -403 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 168.42 % до 988 хил.лв., а за 12 месеца е 2 013 хил.лв. (49.55 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 18.69.
Алтерон АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 2AL-обикновени 1 504 998 бр.. Емисия 2AL поскъпва за предходните 90 дни с 0.81 % до цена 25 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 37.62 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Алтерон АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.62 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 37.27 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 25.80 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 31.52 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 74.89 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алтерон АДСИЦ-Варна е 1.75 %. Очакваната цена на емисия 2AL е 25.44 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.0910 | 1.1025 | -1.04 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 30.1482 | 33.5637 | -10.18 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 12.4958 | 21.3293 | -41.41 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 24.3685 | 15.2637 | 59.65 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -89.7970 | 18.6910 | 580.43 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 866 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 621 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.09 | 35 207 | 3.23 | 35 601 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -43.13 | 710 | -57.42 | 531 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -67.26 | 986 | -75.24 | 746 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 61.72 | 2 497 | 1.13 | 1 561 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 579.10 | 2 007 | 933.32 | 3 492 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Инвестиционни имоти | 54 635 | 43 694 | -20.03 % | -10 941 |
Незавършено производство | 0 | 8 937 | +8 937.00 % | +8 937 |
Материални запаси | 0 | 8 937 | +8 937.00 % | +8 937 |
Текущи активи | 18 865 | 29 197 | +54.77 % | +10 332 |
Текуща част от нетекущите задължения | 2 017 | 5 823 | +188.70 % | +3 806 |
Търговски и други текущи задължения | 15 685 | 19 964 | +27.28 % | +4 279 |
Текущи пасиви | 15 685 | 19 964 | +27.28 % | +4 279 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 41 | 73 | +78.05 % | +32 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 9 | 6 | -33.33 % | -3 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 81 | 118 | +45.68 % | +37 |
Разходи за лихви-3м. | 379 | 303 | -20.05 % | -76 |
Печалба от дейността-3м. | 1 431 | 0 | -100.00 % | -1 431 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 431 | 0 | -100.00 % | -1 431 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 431 | 0 | -100.00 % | -1 431 |
Нетна печалба за периода-3м. | 1 431 | 0 | -100.00 % | -1 431 |
Общо разходи и печалба-3м. | 1 927 | 10 | -99.48 % | -1 917 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 685 | 7 | -98.98 % | -678 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 688 | 10 | -98.55 % | -678 |
Други финансови приходи-3м. | 1 239 | 0 | -100.00 % | -1 239 |
Финансови приходи-3м. | 1 239 | 0 | -100.00 % | -1 239 |
Приходи от дейността-3м. | 1 927 | 10 | -99.48 % | -1 917 |
Загуба от дейността-3м. | 0 | 448 | +448.00 % | +448 |
Общо приходи-3м. | 1 927 | 10 | -99.48 % | -1 917 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 448 | +448.00 % | +448 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 448 | +448.00 % | +448 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 448 | +448.00 % | +448 |
Общо приходи и загуба-3м. | 1 927 | 10 | -99.48 % | -1 917 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -223 | -71 | +68.16 % | +152 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 187 | -313 | -267.38 % | -500 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -229 | 1 372 | +699.13 % | +1 601 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -263 | 988 | +475.67 % | +1 251 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | 3 338 | 0 | -100.00 % | -3 338 |
Покупка на инвестиции-3м. | -22 | 267 | +1 313.64 % | +289 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | 0 | 532 | +532.00 % | +532 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 3 316 | 799 | -75.90 % | -2 517 |
Постъпления от заеми-3м. | 10 | 621 | +6 110.00 % | +611 |
Платени заеми-3м. | -2 447 | -1 955 | +20.11 % | +492 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -546 | -415 | +23.99 % | +131 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -41 | -28 | +31.71 % | +13 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -3 024 | -1 777 | +41.24 % | +1 247 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 29 | 10 | -65.52 % | -19 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 29 | 10 | -65.52 % | -19 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 29 | 10 | -65.52 % | -19 |