-- 2024.01.30 13:34:48
Интеркапитал груп АД-София, IGA, ICG1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 13:32:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -503.00 1 118.00 208.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 644.00 2 355.00 1 188.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 3 394.00 2 931.00 1 909.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 10 356.00 8 871.00 6 924.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -341.83 510.93 154.74
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -126.45 192.73 753.40
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 77.79 58.43 -19.11
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -28.63 -479.09 3 702.59
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -2.03 2.24 19.33
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 33.82 34.80 53.94
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 15.87 26.55 17.16
Възвръщаемост на СК (ROE) 21.45 30.58 17.04
Възвръщаемост на активите (ROA) 5.84 8.90 5.03
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 79.25 74.52 73.65
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 79.25 74.52 73.65
Текуща ликвидност (Current Ratio) 111.15 124.62 126.05
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -9.73 24.61 35.39
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 16.48 35.26 76.06

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 644 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 38.38 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 681 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 10.10 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 77.79 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 49.57 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 15.87 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 21.45 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.84 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 16.48 %
 + Средна дивидентна доходност от IGA за 5 години: nan %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -503 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -341.83 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -126.45 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -178 хил.лв.
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.03 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 20.75 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 79.25 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 79.25 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 33.82 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -29.67 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 521 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -117.32 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -28.63 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -3 201 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -123.64 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 141.40 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -503 хил.лв., като намалява с -341.83 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 644 хил.лв., което представлява 0.43 лв. на акция при изменение с 38.38 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -126.45 % и е -178 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 10.10 % до 2 681 хил.лв. (0.70 лв. на акция).

Интеркапитал груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 394 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 77.79 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 49.57 % до 2.69 лв. (общо 10 356 хил.лв.). Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 15.87 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 136.71 % и са 3 714 хил.лв., а за годината са 8 530 хил.лв. с изменение от 51.73 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 2 334 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 3 812 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 271 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Интеркапитал груп АД-София към края на декември 2023 г. от 7 186 хил.лв., прави 1.87 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 21.45 %. Резервите от 219 хил.лв. формират 3.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 290 хил.лв. (17.95 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 20.75 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 27 437 хил.лв., което прави общо 27 437 хил.лв. 7 208 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 79.25 %. Общо дълговете са 79.25 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 381.81 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 33.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 24.37 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 34 623 хил.лв. От тях текущите са 88.08 % (30 497 хил.лв.), а нетекущите 11.92 % (4 126 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 060 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 111.15 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 42.58 % от собствения капитал и 8.84 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.84 %, а обръщаемостта им е 0.37 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 21.45 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 26 533 хил.лв. (76.63 % от Актива), от които парите в брои са 26 400 хил.лв. Незабавната ликвидност е 96.71 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 368 хил.лв. с изменение от -29.67 %. Отношението му към продажбите е 158.16 %. За година назад ОПП е -2 521 хил.лв. (-117.32 % спад), а ОПП/Продажби -24.34 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 84 хил.лв. и 7 034 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 452 хил.лв, а за период от 1 година 4 513 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -28.63 % до 5 238 хил.лв., а за 12 месеца е -3 201 хил.лв. (-123.64 %).

Интеркапитал груп АД-София има емитирани акции с борсов код: IGA-обикновени 3 850 000 бр..

Последно изплатените дивиденти са за 2 194 500 лв., което е 133.49 % от текущата 12 месечна печалба (IGA - 0.57 лв. ). За предходните 5 години средният дивидент по емисия IGA е 0.1140 лв. .

Бизнес рискът свързан с дейността на Интеркапитал груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)6.13
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)23.88
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)13.67
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)13.65
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)141.40

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Интеркапитал груп АД-София е -9.73 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan-1.39
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan-30.19
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan16.74
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan-24.09
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan-191.00

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 11 116 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 8 322 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал14.438 3394.327 602
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-22.541 824529.2814 819
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)28.4811 39722.1210 834
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-22.662 732-44.981 943
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-490.66-6 497152.67579

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Интеркапитал груп АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 16.48 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Програмни продукти 119 2 126 +1 686.55 % +2 007
Нематериални активи 119 2 126 +1 686.55 % +2 007
Нетекущи активи 2 040 4 126 +102.25 % +2 086
Други текущи вземания 2 213 639 -71.13 % -1 574
Търговски и други /текущи/ вземания 5 325 3 791 -28.81 % -1 534
Парични средства в брой 20 798 26 400 +26.94 % +5 602
Парични средства и парични еквиваленти 21 081 26 533 +25.86 % +5 452
Общо активи 28 603 34 623 +21.05 % +6 020
Текущи задължения, в т ч 841 4 786 +469.08 % +3 945
Текущи задължения към доставчици и клиенти 821 4 725 +475.52 % +3 904
Търговски и други текущи задължения 21 316 27 437 +28.72 % +6 121
Текущи пасиви 21 316 27 437 +28.72 % +6 121
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 28 603 34 623 +21.05 % +6 020


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 764 2 334 +205.50 % +1 570
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 206 554 +168.93 % +348
Разходи по икономически елементи-3м. 1 791 3 702 +106.70 % +1 911
Разходи за дейността-3м. 1 813 3 714 +104.85 % +1 901
Печалба от дейността-3м. 1 118 0 -100.00 % -1 118
Общо разходи-3м. 1 813 3 714 +104.85 % +1 901
Печалба преди облагане с данъци-3м. 1 118 0 -100.00 % -1 118
Разходи за данъци, в т ч-3м. 0 183 +183.00 % +183
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. 0 183 +183.00 % +183
Печалба след облагане с данъци-3м. 1 118 0 -100.00 % -1 118
Нетна печалба за периода-3м. 1 118 0 -100.00 % -1 118
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 2 283 2 824 +23.70 % +541
Загуба от дейността-3м. 0 320 +320.00 % +320
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 320 +320.00 % +320
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 503 +503.00 % +503
Нетна загуба за периода-3м. 0 503 +503.00 % +503


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 194 595 585 602 +200.93 % +391 007
Плащания на доставчици-3м. -207 601 -580 275 -179.51 % -372 674
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -12 975 5 368 +141.37 % +18 343
Платени заеми-3м. -144 774 -181 490 -25.36 % -36 716
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 13 906 84 -99.40 % -13 822

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (1 827) и ОД (1 644): 183 хил.лв.