-- 2024.01.30 13:01:27
Индустриален Холдинг България АД-София, 4ID, IHLBL, 4IDF; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 12:57:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 1.69 1.67 1.83
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -3 340.00 1 232.00 180.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 4 507.00 8 028.00 10 131.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 1.00 2 444.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 18.00 2 456.00 2 501.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 36.30 20.14 17.49
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.62 0.60 0.68
Цена/Продажби 12м.(P/S) 9 089.18 65.83 70.84
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 58.04 18.08 9.02
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 30.32 18.29 15.18
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -1 945.30 4.94 -99.05
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -1 358.53 4.67 -98.60
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 -97.14 -79.47
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -85.58 -99.40 598.91
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 1.74 3.09 4.06
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 142.18 78.10 -22.02
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 25 038.89 326.87 405.08
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.70 3.04 3.92
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.60 2.90 3.78
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 2.26 0.85 1.25
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 7.67 6.10 3.37
Текуща ликвидност (Current Ratio) 617.93 1 736.31 848.15
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -38.87 0.13 -20.95
Очаквана цена (Expected price) 1.03 1.67 1.45
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -60.57 -22.86 -35.83
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.67 1.29 1.17

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 507 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 857 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 25 038.89 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.74 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.62
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 92.33 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 340 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -1 945.30 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -55.52 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 36.30
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -1 358.53 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -3 247 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -53.61 %
 - EV/EBITDA над 20: 30.32
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -99.28 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 9 089.18
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.70 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 142.18 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -85.30 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -85.22 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -85.58 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -85.71 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 58.04
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 57.18 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 54.76 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -38.87 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -60.57 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 340 хил.лв., като намалява с -1 945.30 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 507 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с -55.52 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.69 лв. е 36.30.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -1 358.53 % и е -3 247 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -53.61 % до 4 857 хил.лв. (0.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 30.32, а на P/EBITDA 33.68.

Индустриален Холдинг България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -99.28 % до 0.00 лв. (общо 18 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 9 089.18, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 25 038.89 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (399 от 399 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (702 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (-303 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 564.30 % и са 3 740 хил.лв., а за годината са 4 834 хил.лв. с изменение от 208.68 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 250 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 665 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 302 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 1 096 хил.лв. 93.84 % от финансовите разходи (1 168 хил. лв.). Те от своя страна са 31.23 % от разходите за дейността (3 740 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Индустриален Холдинг България АД-София към края на декември 2023 г. от 264 290 хил.лв., прави 2.73 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.74 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.70 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.62. Резервите от 40 677 хил.лв. формират 15.39 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 122 298 хил.лв. (46.27 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 92.33 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 15 504 хил.лв., а краткосрочните за 6 459 хил.лв., което прави общо 21 963 хил.лв. 18 109 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.26 %. Общо дълговете са 7.67 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.31 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 142.18 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.47 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 286 253 хил.лв. От тях текущите са 13.94 % (39 912 хил.лв.), а нетекущите 86.06 % (246 341 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 33 453 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 617.93 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 12.66 % от собствения капитал и 11.69 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.60 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.62 %. Стойността на фирмата (EV) e 147 256 225 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 38 313 хил.лв. (13.38 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 593.17 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 058 хил.лв. с изменение от -85.30 %. За година назад ОПП е 2 946 хил.лв. (-85.22 % спад), а ОПП/Продажби 16 366.67 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 9 476 хил.лв., а за 12 м. -2 116 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 665 хил.лв. и 10 239 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 12 199 хил.лв, а за период от 1 година 11 069 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -85.58 % до 1 032 хил.лв., а за 12 месеца е 2 819 хил.лв. (-85.71 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 58.04.

Индустриален Холдинг България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4ID (IHLBL)-обикновени 96 808 417 бр.. Емисия 4ID (IHLBL) поскъпва за предходните 90 дни с 1.20 % до цена 1.69 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -6.11 %. Капитализацията на дружеството е 163.61 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален Холдинг България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.57
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)20.80
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)57.18
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)19.76
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)54.76

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален Холдинг България АД-София е -38.87 %. Очакваната цена на емисия 4ID (IHLBL) е 1.03 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.6 1130.6190-1.25
Цена/Печалба 12м.(P/E)20.379536.3005-43.86
Цена/Продажби 12м.(P/S)66.61499 089.1842-99.27
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)19.565433.6846-41.92
Цена/СПП 12м.(P/FCF)18.296458.0370-68.47


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Индустриален Холдинг България АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -60.57 %, което съответства на цена за емисия 4ID (IHLBL) от 0.67 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити 26 113 38 313 +46.72 % +12 200
Парични средства и парични еквиваленти 26 114 38 313 +46.71 % +12 199


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 32 98 +206.25 % +66
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 24 2 250 +9 275.00 % +2 226
Обезценка на активи-3м. 0 2 211 +2 211.00 % +2 211
Разходи по икономически елементи-3м. 253 2 572 +916.60 % +2 319
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове-3м. -519 1 096 +311.18 % +1 615
Финансови разходи-3м. -450 1 168 +359.56 % +1 618
Разходи за дейността-3м. -197 3 740 +1 998.48 % +3 937
Печалба от дейността-3м. 1 232 0 -100.00 % -1 232
Общо разходи-3м. -197 3 740 +1 998.48 % +3 937
Печалба преди облагане с данъци-3м. 1 232 0 -100.00 % -1 232
Печалба след облагане с данъци-3м. 1 232 0 -100.00 % -1 232
Нетна печалба за периода-3м. 1 232 0 -100.00 % -1 232
Общо разходи и печалба-3м. 1 035 399 -61.45 % -636
Положителни разлики от промяна на валутни курсове-3м. 303 -303 -200.00 % -606
Финансови приходи-3м. 1 034 399 -61.41 % -635
Приходи от дейността-3м. 1 035 399 -61.45 % -636
Загуба от дейността-3м. 0 3 341 +3 341.00 % +3 341
Общо приходи-3м. 1 035 399 -61.45 % -636
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 3 341 +3 341.00 % +3 341
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 3 340 +3 340.00 % +3 340
Нетна загуба за периода-3м. 0 3 340 +3 340.00 % +3 340
Общо приходи и загуба-3м. 1 035 399 -61.45 % -636


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -40 -94 -135.00 % -54
Курсови разлики-3м. 520 -1 458 -380.38 % -1 978
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -591 2 465 +517.09 % +3 056
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 91 1 058 +1 062.64 % +967
Покупка на дълготрайни активи-3м. -21 -52 -147.62 % -31
Покупка на инвестиции-3м. 0 -1 995 -1 995.00 % -1 995
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 0 11 523 +11 523.00 % +11 523
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -21 9 476 +45 223.81 % +9 497
Постъпления от заеми-3м. 4 414 2 068 -53.15 % -2 346
Платени заеми-3м. 0 -591 -591.00 % -591
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -55 -84 -52.73 % -29
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 0 293 +293.00 % +293
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 4 338 1 665 -61.62 % -2 673
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 4 408 12 199 +176.75 % +7 791
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 4 408 12 199 +176.75 % +7 791
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 4 408 12 199 +176.75 % +7 791