-- 2024.01.30 12:24:46
Български фонд за вземания АДСИЦ-София, 9BH, BRFA, 9BH1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 12:19:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 1.50 1.42 1.43
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 86.00 -44.00 -168.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 240.00 n/a 153.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 n/a 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 9.37 n/a 14.02
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.26 1.25 1.27
Цена/Продажби 12м.(P/S) 22 500 000.00 n/a 21 450 000.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 1.73 n/a 2.44
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 31.16 n/a 26.04
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 118.82 92.27 -660.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 132.69 144.51 -79.76
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 1 971.43 34 200.00 87.97
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 26.15 -7.89 9.78
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 32.54 -32.40 -14.37
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 33.69 8.25 16.97
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 94.43 92.63 93.39
Текуща ликвидност (Current Ratio) 296.49 1 209.96 588.27
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 10.00 10.56 13.64
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 5.08 5.37 3.23

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 86 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 118.82 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 240 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 276.47 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.37
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 132.69 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 288 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 045 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1 613.11 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 26.15 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 971.43 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 971.43 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 4 042.42 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.73
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 10.00 %
 + Средна дивидентна доходност от 9BH за 5 години: 5.08 %

 - EV/EBITDA над 20: 31.16
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 22 500 000.00
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 5.57 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 33.69 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 94.43 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 32.54 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.50

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 86 хил.лв., като нараства с 118.82 %. За последните 12 месеца печалбата достига 240 хил.лв., което представлява 0.16 лв. на акция при изменение с 276.47 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.5 лв. е 9.37.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 132.69 % и е 288 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1 613.11 % до 1 045 хил.лв. (0.70 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 31.16, а на P/EBITDA 2.15.

Български фонд за вземания АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 22 500 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (346 от 346 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (212 хил.лв.) и другите финансови приходи (134 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 120.55 % и са 260 хил.лв., а за годината са 1 086 хил.лв. с изменение от 265.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 41 хил.лв., разходите за възнаграждения с 16 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 14 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 184 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 64 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 202 хил.лв. 107.45 % от финансовите разходи (188 хил. лв.). Те от своя страна са 72.31 % от разходите за дейността (260 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Български фонд за вземания АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 1 790 хил.лв., прави 1.19 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 26.15 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.26. Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 50 хил.лв. (2.79 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 5.57 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 19 532 хил.лв., а краткосрочните за 10 831 хил.лв., което прави общо 30 363 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 33.69 %. Общо дълговете са 94.43 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 696.26 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 32.54 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 32.17 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 32 153 хил.лв. От тях текущите са 99.88 % (32 113 хил.лв.), а нетекущите 0.12 % (40 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 21 282 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 296.49 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1 188.94 % от собствения капитал и 66.19 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 32 559 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 54 хил.лв. (0.17 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.50 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 393 хил.лв. с изменение от 1 971.43 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -402 хил.лв. и -1 336 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -9 хил.лв, а за период от 1 година -35 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 971.43 % до 393 хил.лв., а за 12 месеца е 1 301 хил.лв. (4 042.42 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.73.

Български фонд за вземания АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 9BH-обикновени 1 500 000 бр.. Емисия 9BH поскъпва за предходните 90 дни с 7.14 % до цена 1.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 2.25 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 225 000 лв., което е 93.75 % от текущата 12 месечна печалба и са 10.00 % спрямо капитализацията (9BH - 0.15 лв. 10.00 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 9BH е 0.0763 лв. 5.08 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Български фонд за вземания АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)8.73

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Текущи вземания от клиенти и доставчици 2 140 1 426 -33.36 % -714
Други текущи вземания 20 883 30 633 +46.69 % +9 750
Търговски и други /текущи/ вземания 23 023 32 059 +39.25 % +9 036
Текущи активи 23 086 32 113 +39.10 % +9 027
Общо активи 23 126 32 153 +39.03 % +9 027
Други текущи задължения 1 608 10 754 +568.78 % +9 146
Търговски и други текущи задължения 1 908 10 831 +467.66 % +8 923
Текущи пасиви 1 908 10 831 +467.66 % +8 923
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 23 126 32 153 +39.03 % +9 027


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 30 41 +36.67 % +11
Разходи по икономически елементи-3м. 47 72 +53.19 % +25
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 19 -14 -173.68 % -33
Печалба от дейността-3м. 0 86 +86.00 % +86
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 86 +86.00 % +86
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 86 +86.00 % +86
Нетна печалба за периода-3м. 0 86 +86.00 % +86
Общо разходи и печалба-3м. 229 346 +51.09 % +117
Други финансови приходи-3м. 49 134 +173.47 % +85
Финансови приходи-3м. 229 346 +51.09 % +117
Приходи от дейността-3м. 229 346 +51.09 % +117
Загуба от дейността-3м. 44 0 -100.00 % -44
Общо приходи-3м. 229 346 +51.09 % +117
Загуба преди облагане с данъци-3м. 44 0 -100.00 % -44
Загуба след облагане с данъци-3м. 44 0 -100.00 % -44
Нетна загуба за периода-3м. 44 0 -100.00 % -44
Общо приходи и загуба-3м. 229 346 +51.09 % +117