-- 2024.01.30 11:47:23
Мак АД-Габрово, 4MK, MAK; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 11:45:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 37.00 | 37.00 | 31.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 435.00 | 1 335.00 | 415.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 6 485.00 | 5 455.00 | 1 320.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 884.00 | 11 033.00 | 11 884.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 52 408.00 | 52 408.00 | 32 204.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.31 | 2.75 | 9.57 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.50 | 0.53 | 0.54 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.29 | 0.29 | 0.39 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.30 | 3.03 | -3.76 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 1.26 | 2.11 | 7.85 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 254.32 | 11 025.00 | 5 087.50 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 152.50 | 438.56 | 21.43 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 0.00 | 28.97 | 37.21 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 410.18 | 5 376.71 | -219.18 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 27.82 | 23.39 | 1.09 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -38.40 | -46.80 | 100.78 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 12.37 | 10.41 | 4.10 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 23.34 | 20.85 | 5.68 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 19.05 | 16.37 | 4.28 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 13.71 | 12.76 | 27.42 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 16.49 | 14.36 | 29.08 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 400.27 | 418.83 | 197.02 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 6.68 | 6.68 | 7.92 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 5.08 | 5.08 | 6.02 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 10.82 | 16.59 | 15.84 |
Очаквана цена (Expected price) | 41.00 | 43.14 | 36.14 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 47.70 | 29.80 | 63.06 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 54.65 | 48.03 | 50.87 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 435 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 254.32 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 485 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 395.04 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.31
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 152.50 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 275 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 494 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 209.77 %
+ EV/EBITDA под 8: 1.26
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.00 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 62.74 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.29
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 12.37 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 27.82 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 23.34 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.50
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 83.51 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -38.40 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 19.05 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 516.93 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 716.72 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 410.18 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 441.52 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.30
+ Ръст в цената на 4MK (MAK) за 360 дни над 10%: 18.59 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.82 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 47.70 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.68 %
+ Средна дивидентна доходност от 4MK (MAK) за 5 години: 5.08 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 25.17 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 158.60 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 435 хил.лв., като нараства с 254.32 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 485 хил.лв., което представлява 16.02 лв. на акция при изменение с 395.04 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 37 лв. е 2.31.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 152.50 % и е 2 275 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 209.77 % до 8 494 хил.лв. (20.99 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.26, а на P/EBITDA 1.76.
Мак АД-Габрово формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 11 884 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 62.74 % до 129.49 лв. (общо 52 408 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 12.37 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -14.37 % и са 9 919 хил.лв., а за годината са 45 610 хил.лв. с изменение от 44.09 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 166 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 008 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 10 199 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 24 443 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Мак АД-Габрово към края на декември 2023 г. от 29 858 хил.лв., прави 73.77 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 27.82 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 23.34 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.50. Резервите от 8 491 хил.лв. формират 28.44 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 14 477 хил.лв. (48.49 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 83.51 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 995 хил.лв., а краткосрочните за 4 901 хил.лв., което прави общо 5 896 хил.лв. 96 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.71 %. Общо дълговете са 16.49 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 19.75 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -38.40 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 8.58 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 35 754 хил.лв. От тях текущите са 54.87 % (19 617 хил.лв.), а нетекущите 45.13 % (16 137 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 14 716 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 400.27 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 49.29 % от собствения капитал и 41.16 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 19.05 %, а обръщаемостта им е 1.54 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 22.80 %. Стойността на фирмата (EV) e 10 686 677 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 10 184 хил.лв. (28.48 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 207.79 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 220 хил.лв. с изменение от 516.93 %. Отношението му към продажбите е 43.92 %. За година назад ОПП е 12 871 хил.лв. (716.72 % ръст), а ОПП/Продажби 24.56 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 238 хил.лв., а за 12 м. -889 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 хил.лв. и -2 475 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 452 хил.лв, а за период от 1 година 9 507 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 410.18 % до 4 935 хил.лв., а за 12 месеца е 11 475 хил.лв. (441.52 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.30.
Мак АД-Габрово има емитирани акции с борсов код: 4MK (MAK)-обикновени 404 721 бр.. Емисия 4MK (MAK) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 37 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 18.59 %. Капитализацията на дружеството е 14.97 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 999 997 лв., което е 15.42 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.68 % спрямо капитализацията (4MK (MAK) - 2.47083 лв. 6.68 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4MK (MAK) е 1.8784 лв. 5.08 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мак АД-Габрово измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.43 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 25.17 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.91 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 21.44 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 158.60 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мак АД-Габрово е 10.82 %. Очакваната цена на емисия 4MK (MAK) е 41.00 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5271 | 0.5015 | 5.11 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.7451 | 2.3091 | 18.88 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2857 | 0.2857 | 0.00 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.1032 | 1.7630 | 19.30 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.0258 | 1.3050 | 131.87 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 52 818 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 15 270 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 11.72 | 31 736 | 11.99 | 31 812 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 185.38 | 15 568 | 174.46 | 14 972 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9.12 | 57 188 | -7.55 | 48 449 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 93.83 | 13 801 | 50.83 | 10 739 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 216.28 | 15 653 | 26.30 | 6 251 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Сгради и конструкции | 707 | 2 927 | +314.00 % | +2 220 |
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 2 575 | 522 | -79.73 % | -2 053 |
Текущи вземания от свързани предприятия | 2 557 | 434 | -83.03 % | -2 123 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 5 673 | 2 465 | -56.55 % | -3 208 |
Парични средства в безсрочни депозити | 4 732 | 10 184 | +115.22 % | +5 452 |
Парични средства и парични еквиваленти | 4 733 | 10 184 | +115.17 % | +5 451 |
Текуща печалба | 5 050 | 6 485 | +28.42 % | +1 435 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за възнаграждения-3м. | 835 | 1 281 | +53.41 % | +446 |
Печалба от дейността-3м. | 1 335 | 1 989 | +48.99 % | +654 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 335 | 1 989 | +48.99 % | +654 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 223 | 1 129 | +406.28 % | +906 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -4 599 | -3 347 | +27.22 % | +1 252 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 0 | 466 | +466.00 % | +466 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 4 234 | 5 220 | +23.29 % | +986 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -304 | -892 | -193.42 % | -588 |
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | 0 | 1 130 | +1 130.00 % | +1 130 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 3 924 | 5 452 | +38.94 % | +1 528 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 3 924 | 5 452 | +38.94 % | +1 528 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 4 089 | 5 452 | +33.33 % | +1 363 |