-- 2024.01.30 11:44:04
Парк АДСИЦ, 4PK, PARK, PARB; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 11:41:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 0.80 0.74 0.80
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -1 103.00 2 001.00 610.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 118.00 1 825.00 188.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1.00 2.00 1 341.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 63.00 1 403.00 1 494.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 65.90 3.94 41.36
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.23 0.97 1.25
Цена/Продажби 12м.(P/S) 123.43 5.13 5.20
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 11.95 4.74 12.79
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 17.44 9.18 25.87
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -282.62 3 948.08 1 286.36
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -114.46 3 973.08 135.69
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -99.93 0.00 8 281.25
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -98.97 1 734.88 -50.59
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 1.89 32.45 3.11
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 4.05 -1.52 1.00
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 187.30 130.08 12.58
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.85 28.79 3.19
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.43 6.75 0.71
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 5.13 1.63 2.18
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 77.15 73.31 76.76
Текуща ликвидност (Current Ratio) 649.12 2 057.89 1 773.38
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -52.46 87.97 65.22
Очаквана цена (Expected price) 0.38 1.39 1.32
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -53.44 1 510.48 70.92
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.37 11.92 1.37

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 118 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 674 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 53.02 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 187.30 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.89 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 7.24 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 7.07 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 103 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -282.62 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -35.16 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 65.90
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -114.46 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -169 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -99.93 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -95.78 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 123.43
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.85 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 22.85 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 77.15 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -98.86 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -98.97 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 169.44 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 54.46 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 48.75 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 40.65 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -52.46 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -53.44 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 103 хил.лв., като намалява с -282.62 %. За последните 12 месеца печалбата достига 118 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция при изменение с -35.16 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.8 лв. е 65.90.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -114.46 % и е -169 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 53.02 % до 1 674 хил.лв. (0.17 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 17.44, а на P/EBITDA 4.65.

Парк АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -99.93 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -95.78 % до 0.01 лв. (общо 63 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 123.43, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 187.30 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 18.71 % и са 1 104 хил.лв., а за годината са 2 039 хил.лв. с изменение от 35.48 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 106 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 55 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 318 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 127 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 933 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (933 хил. лв.). Те от своя страна са 84.51 % от разходите за дейността (1 104 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Парк АДСИЦ към края на декември 2023 г. от 6 346 хил.лв., прави 0.65 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.89 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.85 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.23. Резервите от 545 хил.лв. формират 8.59 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -4 037 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 22.85 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 20 000 хил.лв., а краткосрочните за 1 425 хил.лв., което прави общо 21 425 хил.лв. 961 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.13 %. Общо дълговете са 77.15 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 337.61 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.05 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.55 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 27 771 хил.лв. От тях текущите са 33.31 % (9 250 хил.лв.), а нетекущите 66.69 % (18 521 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 825 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 649.12 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 123.31 % от собствения капитал и 28.18 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.43 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.45 %. Стойността на фирмата (EV) e 29 186 213 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 15 хил.лв. (0.05 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.05 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 10 хил.лв. с изменение от -98.86 %. Отношението му към продажбите е 1 000.00 %. За година назад ОПП е 652 хил.лв. (7.24 % ръст), а ОПП/Продажби 1 034.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -700 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 10 хил.лв, а за период от 1 година -48 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -98.97 % до 9 хил.лв., а за 12 месеца е 651 хил.лв. (7.07 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.95.

Парк АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: 4PK (PARK)-обикновени 9 720 266 бр.. Емисия 4PK (PARK) поскъпва за предходните 90 дни с 8.11 % до цена 0.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 7.78 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Парк АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)11.20
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)169.44
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)54.46
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)48.75
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)40.65

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Парк АДСИЦ е -52.46 %. Очакваната цена на емисия 4PK (PARK) е 0.38 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.04391.2254-14.81
Цена/Печалба 12м.(P/E)4.260965.9001-93.53
Цена/Продажби 12м.(P/S)5.5426123.4318-95.51
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)2.58174.6453-44.42
Цена/СПП 12м.(P/FCF)5.126011.9450-57.09

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 017 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-8.156 842-14.956 335
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-93.60117-217.85-2 151
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-99.783-99.783
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-44.351 676-55.841 330
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-57.02652-53.82701

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Парк АДСИЦ и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -53.44 %, което съответства на цена за емисия 4PK (PARK) от 0.37 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Финансов резултат -2 816 -3 919 -39.17 % -1 103
Търговски и други текущи задължения 456 1 425 +212.50 % +969
Текущи пасиви 456 1 425 +212.50 % +969


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 50 106 +112.00 % +56
Разходи за амортизации-3м. 0 1 +100 000 000.00 % +1
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 22 55 +150.00 % +33
Разходи по икономически елементи-3м. 81 171 +111.11 % +90
Разходи за лихви-3м. 13 933 +7 076.92 % +920
Финансови разходи-3м. 14 933 +6 564.29 % +919
Разходи за дейността-3м. 95 1 104 +1 062.11 % +1 009
Печалба от дейността-3м. 2 001 0 -100.00 % -2 001
Общо разходи-3м. 95 1 104 +1 062.11 % +1 009
Печалба преди облагане с данъци-3м. 2 001 0 -100.00 % -2 001
Печалба след облагане с данъци-3м. 2 001 0 -100.00 % -2 001
Нетна печалба за периода-3м. 2 001 0 -100.00 % -2 001
Общо разходи и печалба-3м. 1 316 1 -99.92 % -1 315
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 2 1 -50.00 % -1
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 1 -50.00 % -1
Други финансови приходи-3м. 2 094 0 -100.00 % -2 094
Финансови приходи-3м. 2 094 0 -100.00 % -2 094
Приходи от дейността-3м. 2 096 1 -99.95 % -2 095
Загуба от дейността-3м. 0 1 103 +1 103.00 % +1 103
Общо приходи-3м. 2 096 1 -99.95 % -2 095
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 1 103 +1 103.00 % +1 103
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 1 103 +1 103.00 % +1 103
Нетна загуба за периода-3м. 0 1 103 +1 103.00 % +1 103
Общо приходи и загуба-3м. 1 316 1 -99.92 % -1 315


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 886 96 -89.16 % -790
Плащания на доставчици-3м. -173 -75 +56.65 % +98
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -9 -12 -33.33 % -3
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 703 10 -98.58 % -693
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -699 0 +100.00 % +699
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -700 0 +100.00 % +700
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 3 10 +233.33 % +7
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 3 10 +233.33 % +7