-- 2024.01.30 11:01:11
Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София, FAW, FAMB, FAWX; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 10:59:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 3.82 3.06 2.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -63.00 -22.00 80.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 267.00 410.00 281.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 9.30 4.85 6.01
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.53 1.91 2.37
Цена/Продажби 12м.(P/S) 2 4 830 000.00 19 890 000.00 16 900 000.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 1.99 0.95 -9.60
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 19.62 14.21 20.49
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -178.75 -131.88 -76.47
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -7.20 15.76 29.20
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -93.16 157.36 103.30
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 37.39 17.70 3.63
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 32.79 -3.39 -9.77
Възвръщаемост на СК (ROE) 26.42 43.43 35.72
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.74 1.24 0.82
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 26.84 4.63 9.00
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 97.76 96.78 97.84
Текуща ликвидност (Current Ratio) 364.04 2 159.91 1 111.49
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 10.21 12.75 18.46
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 5.67 7.08 5.33
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -14.15 8.97 -20.08
Очаквана цена (Expected price) 3.28 3.33 2.08
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -9.44 -1.24 -8.66
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 3.46 3.02 2.37

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 267 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.30
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 464 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 308 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 39.29 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 37.39 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 26.42 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 808.52 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.99
 + Ръст в цената на FAW за 90 дни над 10%: 19.37 %
 + Ръст в цената на FAW за 360 дни над 10%: 38.41 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 10.21 %
 + Средна дивидентна доходност от FAW за 5 години: 5.67 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -63 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -178.75 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -4.98 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -7.20 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2 4 830 000.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.53
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 2.24 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 97.76 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 32.79 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -93.16 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -93.16 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 173.21 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -14.15 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -63 хил.лв., като намалява с -178.75 %. За последните 12 месеца печалбата достига 267 хил.лв., което представлява 0.41 лв. на акция при изменение с -4.98 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.82 лв. е 9.30.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -7.20 % и е 464 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 39.29 % до 2 308 хил.лв. (3.55 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 19.62, а на P/EBITDA 1.08.

Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2 4 830 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (497 от 497 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (455 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (180 хил.лв.) и другите финансови приходи (-138 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 24.72 % и са 560 хил.лв., а за годината са 2 149 хил.лв. с изменение от 47.90 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 41 хил.лв. и разходите за възнаграждения с -7 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 62 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 40 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 527 хил.лв. 100.57 % от финансовите разходи (524 хил. лв.). Те от своя страна са 93.57 % от разходите за дейността (560 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 981 хил.лв., прави 1.51 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 37.39 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 26.42 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.53. Резервите от -14 хил.лв. формират -1.43 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 78 хил.лв. (7.95 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 2.24 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 31 092 хил.лв., а краткосрочните за 11 767 хил.лв., което прави общо 42 859 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.84 %. Общо дълговете са 97.76 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4 368.91 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 32.79 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 32.89 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 43 840 хил.лв. От тях текущите са 97.71 % (42 836 хил.лв.), а нетекущите 2.29 % (1 004 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 31 069 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 364.04 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 3 167.07 % от собствения капитал и 70.87 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.74 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.85 %. Стойността на фирмата (EV) e 45 281 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 61 хил.лв. (0.14 % от Актива), от които парите в брои са 61 хил.лв. Незабавната ликвидност е 364.02 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 62 хил.лв. с изменение от -93.16 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -8 хил.лв. и -1 199 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 54 хил.лв, а за период от 1 година 48 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -93.16 % до 62 хил.лв., а за 12 месеца е 1 247 хил.лв. (808.52 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.99.

Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: FAW-обикновени 650 000 бр.. Емисия FAW поскъпва за предходните 90 дни с 19.37 % до цена 3.82 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 38.41 %. Капитализацията на дружеството е 2.48 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 253 500 лв., което е 94.94 % от текущата 12 месечна печалба и са 10.21 % спрямо капитализацията (FAW - 0.39 лв. 10.21 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия FAW е 0.2166 лв. 5.67 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)4.56
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)22.09
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)173.21
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)5.19
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)22.51

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София е -14.15 %. Очакваната цена на емисия FAW е 3.28 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.37842.5311-6.03
Цена/Печалба 12м.(P/E)6.05619.2996-34.88
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan2 4 830 000.0000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)1.05931.0758-1.54
Цена/СПП 12м.(P/FCF)1.18751.9912-40.36


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -9.44 %, което съответства на цена за емисия FAW от 3.46 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Финансови активи, държани за търгуване в т ч 32 368 42 773 +32.15 % +10 405
Други държани за търгуване финансови активи 32 368 42 773 +32.15 % +10 405
Финансови активи текущи 32 368 42 773 +32.15 % +10 405
Текущи активи 32 377 42 836 +32.30 % +10 459
Общо активи 32 377 43 840 +35.40 % +11 463
Други нетекущи търговски задължения 0 2 760 +2 760.00 % +2 760
Други текущи задължения 1 454 9 687 +566.23 % +8 233
Търговски и други текущи задължения 1 499 11 767 +684.99 % +10 268
Текущи пасиви 1 499 11 767 +684.99 % +10 268
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 32 377 43 840 +35.40 % +11 463


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. -10 41 +510.00 % +51
Разходи за възнаграждения-3м. 27 -7 -125.93 % -34
Разходи по икономически елементи-3м. 18 36 +100.00 % +18
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. -112 180 +260.71 % +292
Други финансови приходи-3м. 138 -138 -200.00 % -276
Загуба от дейността-3м. 22 63 +186.36 % +41
Загуба преди облагане с данъци-3м. 22 63 +186.36 % +41
Загуба след облагане с данъци-3м. 22 63 +186.36 % +41
Нетна загуба за периода-3м. 22 63 +186.36 % +41