-- 2024.01.30 10:37:02
Доверие Обединен Холдинг АД-София, 5DOV, DOVUHL, DUH1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 10:34:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 8.86 | 8.24 | 8.06 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 807.00 | -123.00 | -1 941.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 992.00 | -1 755.00 | -2 743.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 234.00 | 161.00 | 237.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 634.00 | 637.00 | 583.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 192.02 | -100.95 | -63.17 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 4.04 | 3.83 | 3.76 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 300.46 | 278.11 | 297.24 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -75.71 | -71.26 | -77.22 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 89.97 | -1 766.32 | -164.29 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 141.60 | 80.00 | 3.34 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 179.90 | 168.69 | 19.76 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -1.27 | 111.84 | 37.79 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -5.14 | 1.78 | -16.33 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.15 | -3.65 | -5.68 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -18.97 | -20.26 | -5.35 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 156.47 | -275.51 | -470.50 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.14 | -3.81 | -5.74 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.15 | -2.00 | -3.00 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 16.09 | 16.83 | 14.54 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 42.85 | 42.30 | 48.59 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 20.10 | 15.02 | 24.05 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 39.15 | 9.36 | 1.77 |
Очаквана цена (Expected price) | 12.33 | 9.01 | 8.20 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 63.90 | 35.93 | -1.30 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 14.52 | 11.20 | 7.96 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 807 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 141.60 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 992 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 136.18 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 179.90 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 165 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 504 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 290.42 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.75 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 156.47 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.15 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -18.97 %
+ Ръст в цената на 5DOV (DOVUHL) за 360 дни над 10%: 10.75 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 39.15 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 63.90 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 192.02
- EV/EBITDA над 20: 89.97
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -1.27 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 300.46
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.04
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -10 594 хил.лв.
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -518 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 138 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -11.88 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -614 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -5.14 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 516 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -12.12 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 100.32 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 1 654.57 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 807 хил.лв., като нараства с 141.60 %. За последните 12 месеца печалбата достига 992 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с 136.18 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.86 лв. е 192.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 179.90 % и е 1 165 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 290.42 % до 2 504 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 89.97, а на P/EBITDA 76.07.
Доверие Обединен Холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 234 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -1.27 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.75 % до 0.03 лв. (общо 634 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 300.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 156.47 %.
През тримесечието финансовите приходи са 90.65 % от приходите от дейността (2 270 от 2 504 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (2 100 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -26.09 % и са 1 688 хил.лв., а за годината са 4 635 хил.лв. с изменение от -9.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 221 хил.лв., разходите за възнаграждения с 354 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 672 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 548 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 790 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 253 хил.лв. 89.08 % от финансовите разходи (284 хил. лв.). Те от своя страна са 16.82 % от разходите за дейността (1 688 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Доверие Обединен Холдинг АД-София към края на декември 2023 г. от 47 096 хил.лв., прави 2.19 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.14 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.04. Резервите от 27 346 хил.лв. формират 58.06 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 742 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 57.15 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 22 047 хил.лв., а краткосрочните за 13 259 хил.лв., което прави общо 35 306 хил.лв. 11 239 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.09 %. Общо дълговете са 42.85 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 74.97 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -18.97 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -8.11 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 82 402 хил.лв. От тях текущите са 3.23 % (2 665 хил.лв.), а нетекущите 96.77 % (79 737 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -10 594 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 20.10 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -22.49 % от собствения капитал и -12.86 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.15 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 225 295 715 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 499 хил.лв. (0.61 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -518 хил.лв. с изменение от -4.23 %. Отношението му към продажбите е -221.37 %. За година назад ОПП е -2 138 хил.лв. (-11.88 % спад), а ОПП/Продажби -337.22 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 253 хил.лв., а за 12 м. 13 441 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -134 хил.лв. и -11 624 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -399 хил.лв, а за период от 1 година -321 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -5.14 % до -614 хил.лв., а за 12 месеца е -2 516 хил.лв. (-12.12 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -75.71.
Доверие Обединен Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 5DOV (DOVUHL)-обикновени 21 499 855 бр.. Емисия 5DOV (DOVUHL) поскъпва за предходните 90 дни с 7.26 % до цена 8.86 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 10.75 %. Капитализацията на дружеството е 190.49 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Доверие Обединен Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.32 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 100.32 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 9.82 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 1 654.57 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 1.39 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Доверие Обединен Холдинг АД-София е 39.15 %. Очакваната цена на емисия 5DOV (DOVUHL) е 12.33 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 4.1152 | 4.0447 | 1.74 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -108.5406 | 192.0249 | 156.52 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 299.0404 | 300.4553 | -0.47 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -1 600.7455 | 76.0738 | 2 204.20 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -76.6246 | -75.7109 | -1.21 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 683 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 689 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -4.03 | 44 424 | 0.37 | 46 460 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 229.93 | 2 280 | 276.51 | 3 098 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 4.37 | 665 | 10.03 | 701 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 3 162.01 | 3 644 | 4 293.00 | 4 990 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -2.61 | -2 551 | -3.39 | -2 570 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетекущи задължения към свързани предприятия | 5 640 | 8 438 | +49.61 % | +2 798 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 88 | 221 | +151.14 % | +133 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 33 | 672 | +1 936.36 % | +639 |
Обезценка на активи-3м. | 0 | 612 | +612.00 % | +612 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 624 | 1 404 | +125.00 % | +780 |
Финансови разходи-3м. | 229 | 284 | +24.02 % | +55 |
Разходи за дейността-3м. | 853 | 1 688 | +97.89 % | +835 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 816 | +816.00 % | +816 |
Общо разходи-3м. | 853 | 1 688 | +97.89 % | +835 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 816 | +816.00 % | +816 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 807 | +807.00 % | +807 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 807 | +807.00 % | +807 |
Общо разходи и печалба-3м. | 736 | 2 504 | +240.22 % | +1 768 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 131 | 204 | +55.73 % | +73 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 161 | 234 | +45.34 % | +73 |
Приходи от дивиденти-3м. | 0 | 2 100 | +2 100.00 % | +2 100 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 407 | 3 | -99.26 % | -404 |
Финансови приходи-3м. | 575 | 2 270 | +294.78 % | +1 695 |
Приходи от дейността-3м. | 736 | 2 504 | +240.22 % | +1 768 |
Загуба от дейността-3м. | 117 | 0 | -100.00 % | -117 |
Общо приходи-3м. | 736 | 2 504 | +240.22 % | +1 768 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 117 | 0 | -100.00 % | -117 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 123 | 0 | -100.00 % | -123 |
Нетна загуба за периода-3м. | 123 | 0 | -100.00 % | -123 |
Общо приходи и загуба-3м. | 736 | 2 504 | +240.22 % | +1 768 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 57 | 112 | +96.49 % | +55 |
Плащания на доставчици-3м. | -117 | -248 | -111.97 % | -131 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -7 | 9 | +228.57 % | +16 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -1 | -21 | -2 000.00 % | -20 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 10 394 | 529 | -94.91 % | -9 865 |
Получени лихви по предоставени заеми-3м. | 782 | 112 | -85.68 % | -670 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 10 760 | 253 | -97.65 % | -10 507 |
Постъпления от заеми-3м. | 0 | 1 340 | +1 340.00 % | +1 340 |
Платени заеми-3м. | -11 210 | -1 290 | +88.49 % | +9 920 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -594 | -52 | +91.25 % | +542 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | 0 | -29 | -29.00 % | -29 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -11 904 | -134 | +98.87 % | +11 770 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -1 603 | -399 | +75.11 % | +1 204 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -1 603 | -399 | +75.11 % | +1 204 |