-- 2024.01.30 10:37:02
Доверие Обединен Холдинг АД-София, 5DOV, DOVUHL, DUH1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 10:34:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 807 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 141.60 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 992 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 136.18 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 179.90 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 165 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 504 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 290.42 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.75 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 156.47 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.15 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -18.97 %
 + Ръст в цената на 5DOV (DOVUHL) за 360 дни над 10%: 10.75 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 39.15 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 63.90 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 192.02
 - EV/EBITDA над 20: 89.97
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -1.27 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 300.46
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.04
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -10 594 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -518 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 138 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -11.88 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -614 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -5.14 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 516 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -12.12 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 100.32 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 1 654.57 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 807 хил.лв., като нараства с 141.60 %. За последните 12 месеца печалбата достига 992 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с 136.18 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.86 лв. е 192.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 179.90 % и е 1 165 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 290.42 % до 2 504 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 89.97, а на P/EBITDA 76.07.

Доверие Обединен Холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 234 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -1.27 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.75 % до 0.03 лв. (общо 634 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 300.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 156.47 %.
През тримесечието финансовите приходи са 90.65 % от приходите от дейността (2 270 от 2 504 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (2 100 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -26.09 % и са 1 688 хил.лв., а за годината са 4 635 хил.лв. с изменение от -9.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 221 хил.лв., разходите за възнаграждения с 354 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 672 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 548 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 790 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 253 хил.лв. 89.08 % от финансовите разходи (284 хил. лв.). Те от своя страна са 16.82 % от разходите за дейността (1 688 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Доверие Обединен Холдинг АД-София към края на декември 2023 г. от 47 096 хил.лв., прави 2.19 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.14 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.04. Резервите от 27 346 хил.лв. формират 58.06 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 742 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 57.15 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 22 047 хил.лв., а краткосрочните за 13 259 хил.лв., което прави общо 35 306 хил.лв. 11 239 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.09 %. Общо дълговете са 42.85 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 74.97 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -18.97 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -8.11 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 82 402 хил.лв. От тях текущите са 3.23 % (2 665 хил.лв.), а нетекущите 96.77 % (79 737 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -10 594 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 20.10 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -22.49 % от собствения капитал и -12.86 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.15 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 225 295 715 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 499 хил.лв. (0.61 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -518 хил.лв. с изменение от -4.23 %. Отношението му към продажбите е -221.37 %. За година назад ОПП е -2 138 хил.лв. (-11.88 % спад), а ОПП/Продажби -337.22 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 253 хил.лв., а за 12 м. 13 441 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -134 хил.лв. и -11 624 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -399 хил.лв, а за период от 1 година -321 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -5.14 % до -614 хил.лв., а за 12 месеца е -2 516 хил.лв. (-12.12 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -75.71.

Доверие Обединен Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 5DOV (DOVUHL)-обикновени 21 499 855 бр.. Емисия 5DOV (DOVUHL) поскъпва за предходните 90 дни с 7.26 % до цена 8.86 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 10.75 %. Капитализацията на дружеството е 190.49 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Доверие Обединен Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Доверие Обединен Холдинг АД-София е 39.15 %. Очакваната цена на емисия 5DOV (DOVUHL) е 12.33 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 683 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 689 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: