-- 2024.01.30 10:16:39
Оргтехника АД-Силистра, 3OA, ORGTE; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 10:13:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 1.12 1.12 1.30
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -24.00 -75.00 1 583.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -266.00 n/a 100.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 426.00 240.00 1 982.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 411.00 n/a 1 982.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -1.08 n/a 3.32
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.31 0.30 0.27
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.20 n/a 0.17
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -2.60 n/a -0.53
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -6.02 n/a 11.20
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -101.54 94.60 1 878.65
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -101.54 95.22 1 306.87
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -78.47 128.37 334.65
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 91.45 -172.73 -1 318.18
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -22.35 -2.37 8.70
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 23.26 -13.94 -16.43
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -18.85 n/a 5.05
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 54.98 53.41 41.66
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 56.98 55.43 44.88
Текуща ликвидност (Current Ratio) 114.73 116.37 148.41
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00

 + EV/EBITDA под 8: -6.02
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.20
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.31
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 92.06 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 83.88 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 91.45 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 82.51 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -24 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -101.54 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -266 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -459.46 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -101.54 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -24 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -250 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -345.10 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -78.47 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -28.70 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -18.85 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -22.35 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.02 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 54.98 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 56.98 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 23.26 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.51
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -37 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -99 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -40 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -110 хил.лв.
 - Спад в цената на 3OA (ORGTE) за 360 дни над -10%: -13.85 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -24 хил.лв., като намалява с -101.54 %. За последните 12 месеца загубата достига -266 хил.лв., което представлява -1.04 лв. на акция при изменение с -459.46 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.12 лв. е -1.08.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -101.54 % и е -24 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -345.10 % до -250 хил.лв. (-0.98 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -6.02, а на P/EBITDA -1.14.

Оргтехника АД-Силистра формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 426 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -78.47 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -28.70 % до 5.53 лв. (общо 1 411 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.20, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -18.85 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -11.28 % и са 456 хил.лв., а за годината са 1 713 хил.лв. с изменение от -14.22 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 149 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 168 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 766 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 549 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са -3 хил.лв. 23.08 %, отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 8 хил.лв. 61.54 % и другите финансови разходи, които са 8 хил.лв. 61.54 % от финансовите разходи (13 хил. лв.). Те от своя страна са 2.85 % от разходите за дейността (456 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Оргтехника АД-Силистра към края на декември 2023 г. от 924 хил.лв., прави 3.62 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -22.35 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.31. Резервите от 892 хил.лв. формират 96.54 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 43.02 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 43 хил.лв., а краткосрочните за 1 181 хил.лв., което прави общо 1 224 хил.лв. 95 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 54.98 %. Общо дълговете са 56.98 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 132.47 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 23.26 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.60 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 2 148 хил.лв. От тях текущите са 63.08 % (1 355 хил.лв.), а нетекущите 36.92 % (793 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 174 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 114.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 18.83 % от собствения капитал и 8.10 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 1 504 027 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 хил.лв. (0.28 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.51 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -37 хил.лв. с изменение от 92.06 %. Отношението му към продажбите е -8.69 %. За година назад ОПП е -99 хил.лв. (83.88 % ръст), а ОПП/Продажби -7.02 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 54 хил.лв., а за 12 м. 118 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -13 хил.лв. и -18 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 хил.лв, а за период от 1 година 1 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 91.45 % до -40 хил.лв., а за 12 месеца е -110 хил.лв. (82.51 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.60.

Оргтехника АД-Силистра има емитирани акции с борсов код: 3OA (ORGTE)-обикновени 255 381 бр.. Емисия 3OA (ORGTE) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.12 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -13.85 %. Капитализацията на дружеството е 0.29 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Оргтехника АД-Силистра измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)10.19

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 23 38 +65.22 % +15
Разходи за възнаграждения-3м. 119 168 +41.18 % +49
Разходи за осигуровки-3м. 21 27 +28.57 % +6
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 3 44 +1 366.67 % +41
Разходи по икономически елементи-3м. 311 443 +42.44 % +132
Разходи за дейността-3м. 321 456 +42.06 % +135
Общо разходи-3м. 321 456 +42.06 % +135
Общо разходи и печалба-3м. 321 456 +42.06 % +135
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 6 31 +416.67 % +25
Други нетни приходи от продажби-3м. 56 202 +260.71 % +146
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 240 426 +77.50 % +186
Приходи от дейността-3м. 246 432 +75.61 % +186
Загуба от дейността-3м. 75 24 -68.00 % -51
Общо приходи-3м. 246 432 +75.61 % +186
Загуба преди облагане с данъци-3м. 75 24 -68.00 % -51
Загуба след облагане с данъци-3м. 75 24 -68.00 % -51
Нетна загуба за периода-3м. 75 24 -68.00 % -51
Общо приходи и загуба-3м. 321 456 +42.06 % +135


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 270 395 +46.30 % +125
Плащания на доставчици-3м. -183 -266 -45.36 % -83
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -57 -37 +35.09 % +20
Постъпления от заеми-3м. 38 11 -71.05 % -27
Платени заеми-3м. -27 -19 +29.63 % +8

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 43 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.