-- 2024.01.30 09:23:59
Българска фондова борса АД-София, BSO; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 09:22:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 377 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 215.29 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 039 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 282.28 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 463 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 368 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 17.74 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 12.69 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 53.79 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.01 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.43 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 9.61 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 66.74 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 47.54 %
 + Ръст в цената на BSO за 90 дни над 10%: 29.60 %
 + Ръст в цената на BSO за 360 дни над 10%: 59.67 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 12.15 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.20 %
 + Средна дивидентна доходност от BSO за 5 години: 3.07 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -70.32 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 46.65
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -66.92 %
 - EV/EBITDA над 20: 37.66
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 25.09
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -22.62 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 5.91
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 156.46 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -439 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -294 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -521 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -618 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 64.76 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 60.57 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 377 хил.лв., като нараства с 215.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 039 хил.лв., което представлява 0.31 лв. на акция при изменение с -70.32 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 14.45 лв. е 46.65.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 282.28 % и е 463 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -66.92 % до 2 368 хил.лв. (0.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 37.66, а на P/EBITDA 40.17.

Българска фондова борса АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 102 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 17.74 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 12.69 % до 0.58 лв. (общо 3 791 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 25.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 53.79 %.
През тримесечието финансовите приходи са 39.81 % от приходите от дейността (729 от 1 831 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (711 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 13.46 % и са 1 450 хил.лв., а за годината са 4 665 хил.лв. с изменение от 7.61 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 635 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 568 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 140 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 749 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Българска фондова борса АД-София към края на декември 2023 г. от 16 088 хил.лв., прави 2.44 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -22.62 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.01 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 5.91. Резервите от 7 160 хил.лв. формират 44.51 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 306 хил.лв. (1.90 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.43 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 122 хил.лв., а краткосрочните за 1 386 хил.лв., което прави общо 1 508 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.88 %. Общо дълговете са 8.57 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.37 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 156.46 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -17.69 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 17 596 хил.лв. От тях текущите са 50.47 % (8 881 хил.лв.), а нетекущите 49.53 % (8 715 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 495 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 640.76 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 46.59 % от собствения капитал и 42.59 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 9.61 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.95 %. Стойността на фирмата (EV) e 89 177 327 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 453 хил.лв. (42.36 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв., а 259 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 611.76 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -439 хил.лв. с изменение от -1.39 %. Отношението му към продажбите е -39.84 %. За година назад ОПП е -294 хил.лв. (66.74 % ръст), а ОПП/Продажби -7.76 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 3 564 хил.лв., а за 12 м. 2 725 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -38 хил.лв. и -6 260 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 087 хил.лв, а за период от 1 година -3 829 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1.96 % до -521 хил.лв., а за 12 месеца е -618 хил.лв. (47.54 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -153.92.

Българска фондова борса АД-София има емитирани акции с борсов код: BSO-обикновени 6 582 860 бр.. Емисия BSO поскъпва за предходните 90 дни с 29.60 % до цена 14.45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 59.67 %. Капитализацията на дружеството е 95.12 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 6 846 174 лв., което е 335.76 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.20 % спрямо капитализацията (BSO - 1.04 лв. 7.20 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия BSO е 0.4430 лв. 3.07 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Българска фондова борса АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска фондова борса АД-София е 12.15 %. Очакваната цена на емисия BSO е 16.21 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 938 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 675 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: