-- 2024.01.29 20:38:26
Албена АД-к.к. Албена, 6AB, ALB; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 20:35:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 432 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 44.35 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 19 452 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 5.89 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 16.50 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.17 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.24
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 81.99 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 25.40 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 341.16 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.41 %
 + Средна дивидентна доходност от 6AB (ALB) за 5 години: 0.75 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -5 740 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -98.48 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 79.97
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -172.95 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -933 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -22.66 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.58 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.30 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -8 779 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 631 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -21.63 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -5 285 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 32.68
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 337.73 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 61.66 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -11.24 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -5 740 хил.лв., като намалява с -98.48 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 432 хил.лв., което представлява 0.34 лв. на акция при изменение с 44.35 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 26.8 лв. е 79.97.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -172.95 % и е -933 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 5.89 % до 19 452 хил.лв. (4.55 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.01, а на P/EBITDA 5.89.

Албена АД-к.к. Албена формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 8 800 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -22.66 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 16.50 % до 21.20 лв. (общо 90 572 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.26, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.58 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.32 % и са 15 310 хил.лв., а за годината са 92 037 хил.лв. с изменение от 4.38 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 3 380 хил.лв., разходите за амортизации с 3 654 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 885 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 16 555 хил.лв., разходите за амортизации с 14 805 хил.лв., разходите за възнаграждения с 24 240 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 17 099 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 856 хил.лв. 39.36 % и другите финансови разходи, които са 1 317 хил.лв. 60.55 % от финансовите разходи (2 175 хил. лв.). Те от своя страна са 14.21 % от разходите за дейността (15 310 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Албена АД-к.к. Албена към края на декември 2023 г. от 481 889 хил.лв., прави 112.77 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.17 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.30 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.24. Резервите от 319 574 хил.лв. формират 66.32 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 158 976 хил.лв. (32.99 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 81.99 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 81 893 хил.лв., а краткосрочните за 23 974 хил.лв., което прави общо 105 867 хил.лв. 75 530 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.08 %. Общо дълговете са 18.01 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 21.97 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.49 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.70 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 587 756 хил.лв. От тях текущите са 2.59 % (15 195 хил.лв.), а нетекущите 97.41 % (572 561 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -8 779 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 63.38 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -1.82 % от собствения капитал и -1.49 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.24 %, а обръщаемостта им е 0.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.25 %. Стойността на фирмата (EV) e 214 152 777 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 234 хил.лв. (1.06 % от Актива), от които парите в брои са 97 хил.лв. Незабавната ликвидност е 26.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 631 хил.лв. с изменение от -21.63 %. Отношението му към продажбите е -18.53 %. За година назад ОПП е 18 309 хил.лв. (25.40 % ръст), а ОПП/Продажби 20.21 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 5 055 хил.лв., а за 12 м. -6 360 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 285 хил.лв. и -6 652 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 709 хил.лв, а за период от 1 година 5 297 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -0.65 % до -5 285 хил.лв., а за 12 месеца е 3 504 хил.лв. (341.16 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 32.68.

Албена АД-к.к. Албена има емитирани акции с борсов код: 6AB (ALB)-обикновени 4 273 126 бр.. Емисия 6AB (ALB) поскъпва за предходните 90 дни с 4.69 % до цена 26.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.08 %. Капитализацията на дружеството е 114.52 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 470 044 лв., което е 32.82 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.41 % спрямо капитализацията (6AB (ALB) - 0.11 лв. 0.41 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AB (ALB) е 0.2020 лв. 0.75 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Албена АД-к.к. Албена измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Албена АД-к.к. Албена е -3.78 %. Очакваната цена на емисия 6AB (ALB) е 25.79 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 90 596 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 531 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: