-- 2024.01.29 20:36:40
Мебелсистем АД-Пазарджик, 5ML, MBSYS; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 20:34:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 1.69 | 1.69 | 1.69 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -25.00 | -15.00 | 0.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 344.00 | 369.00 | -47.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 51.00 | 50.00 | 71.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 818.00 | 838.00 | 316.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.28 | 0.26 | -2.07 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.10 | 0.10 | 0.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.12 | 0.12 | 0.31 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.03 | -2.07 | -1.91 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 0.57 | 0.50 | 253.75 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -311.11 | n/a | 156.25 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -28.17 | n/a | -6.58 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -8.33 | n/a | 25.00 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 57.14 | 61.25 | -7.16 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -81.52 | -83.88 | 5.84 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 42.05 | 44.03 | -14.87 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 38.82 | 46.17 | n/a |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 30.18 | 31.02 | n/a |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 11.47 | 10.32 | 52.42 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 11.47 | 10.32 | 52.42 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 56.45 | 69.91 | 11.33 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -3.46 | n/a | n/a |
Очаквана цена (Expected price) | 1.63 | n/a | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -8.23 | n/a | n/a |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.55 | n/a | n/a |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 344 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 831.91 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.28
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 386 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 12 766.67 %
+ EV/EBITDA под 8: 0.57
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 158.86 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.12
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 42.05 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 57.14 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 38.82 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.10
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 88.53 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -81.52 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 30.18 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 5.88 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -25 хил.лв.
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -311.11 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -19 хил.лв.
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -28.17 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -54 хил.лв.
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -200.00 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -5 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -13 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -8.33 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -48 хил.лв.
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -25 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 344 хил.лв., което представлява 5.98 лв. на акция при изменение с 831.91 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.69 лв. е 0.28.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -311.11 % и е -19 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 12 766.67 % до 386 хил.лв. (6.71 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 0.57, а на P/EBITDA 0.25.
Мебелсистем АД-Пазарджик формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 51 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -28.17 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 158.86 % до 14.21 лв. (общо 818 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 42.05 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.53 % и са 81 хил.лв., а за годината са 481 хил.лв. с изменение от 24.29 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 25 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 27 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 92 хил.лв., разходите за възнаграждения с 103 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 158 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Мебелсистем АД-Пазарджик към края на декември 2023 г. от 957 хил.лв., прави 16.63 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 57.14 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 38.82 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.10. Резервите от 1 747 хил.лв. формират 182.55 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 192 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 88.53 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 124 хил.лв., което прави общо 124 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.47 %. Общо дълговете са 11.47 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.96 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -81.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -15.55 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 1 081 хил.лв. От тях текущите са 6.48 % (70 хил.лв.), а нетекущите 93.52 % (1 011 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -54 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 56.45 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -5.64 % от собствения капитал и -5.00 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 30.18 %, а обръщаемостта им е 0.72 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 38.82 %. Стойността на фирмата (EV) e 219 278 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 хил.лв. (0.19 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.61 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 хил.лв. с изменение от -200.00 %. Отношението му към продажбите е -5.88 %. За година назад ОПП е -5 хил.лв. (0.00 % ръст), а ОПП/Продажби -0.61 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 хил.лв, а за период от 1 година -5 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -8.33 % до -13 хил.лв., а за 12 месеца е -48 хил.лв. (5.88 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.03.
Мебелсистем АД-Пазарджик има емитирани акции с борсов код: 5ML (MBSYS)-обикновени 57 561 бр.. Емисия 5ML (MBSYS) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.69 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.10 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мебелсистем АД-Пазарджик измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 18.13 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мебелсистем АД-Пазарджик е -3.46 %. Очакваната цена на емисия 5ML (MBSYS) е 1.63 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.0991 | 0.1016 | -2.55 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.2636 | 0.2828 | -6.78 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1161 | 0.1189 | -2.39 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.2350 | 0.2520 | -6.76 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.0697 | -2.0266 | -2.13 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Мебелсистем АД-Пазарджик и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -8.23 %, което съответства на цена за емисия 5ML (MBSYS) от 1.55 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 19 | 25 | +31.58 % | +6 |
Разходи за външни услуги-3м. | 14 | 3 | -78.57 % | -11 |
Разходи за осигуровки-3м. | 4 | 5 | +25.00 % | +1 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | -7 | 10 | +242.86 % | +17 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 65 | 80 | +23.08 % | +15 |
Разходи за дейността-3м. | 65 | 81 | +24.62 % | +16 |
Общо разходи-3м. | 65 | 81 | +24.62 % | +16 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 78 | 48 | -38.46 % | -30 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | -28 | 3 | +110.71 % | +31 |
Загуба от дейността-3м. | 15 | 30 | +100.00 % | +15 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 15 | 30 | +100.00 % | +15 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 15 | 25 | +66.67 % | +10 |
Нетна загуба за периода-3м. | 15 | 25 | +66.67 % | +10 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 96 | 55 | -42.71 % | -41 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -20 | -9 | +55.00 % | +11 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -20 | -13 | +35.00 % | +7 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 10 | -3 | -130.00 % | -13 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 29 | -3 | -110.34 % | -32 |
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | -37 | 0 | +100.00 % | +37 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -37 | 0 | +100.00 % | +37 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -8 | -3 | +62.50 % | +5 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -8 | -3 | +62.50 % | +5 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -8 | -3 | +62.50 % | +5 |