-- 2024.01.29 19:25:23
СИИ Имоти АДСИЦ-София, 5CG, CEEP, 5CGA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 19:16:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 47 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 205 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 311 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 017 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.43 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.52 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 10.83 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -24.69 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 251.11 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 251.11 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 60.84 %
 + Средна дивидентна доходност от 5CG (CEEP) за 5 години: 0.91 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -60.50 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -56.66 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -17.94 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -29.08 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -79.51 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -26.55 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.87 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 40.28 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 88.13 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.22
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -136 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -136 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 471.04 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 64.04 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 72.89 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 96.87 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 47 хил.лв., като намалява с -60.50 %. За последните 12 месеца печалбата достига 205 хил.лв., което представлява 0.32 лв. на акция при изменение с -56.66 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.3 лв. е 10.46.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -17.94 % и е 311 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -29.08 % до 1 017 хил.лв. (1.56 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 16.58, а на P/EBITDA 2.11.

СИИ Имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 348 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -79.51 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -26.55 % до 1.92 лв. (общо 1 248 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.72, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.43 %.
През тримесечието финансовите приходи са 6.45 % от приходите от дейността (24 от 372 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (24 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -3.85 % и са 325 хил.лв., а за годината са 1 067 хил.лв. с изменение от -12.97 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 26 хил.лв., разходите за възнаграждения с 14 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 18 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 149 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 56 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 264 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (264 хил. лв.). Те от своя страна са 81.23 % от разходите за дейността (325 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на СИИ Имоти АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 1 984 хил.лв., прави 3.05 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.52 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 10.83 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.08. Резервите от 712 хил.лв. формират 35.89 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 417 хил.лв. (21.02 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 11.87 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 000 хил.лв., а краткосрочните за 6 735 хил.лв., което прави общо 14 735 хил.лв. 325 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 40.28 %. Общо дълговете са 88.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 742.69 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -24.69 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -21.68 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 16 719 хил.лв. От тях текущите са 82.33 % (13 765 хил.лв.), а нетекущите 17.67 % (2 954 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 030 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 204.38 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 354.33 % от собствения капитал и 42.05 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.10 %, а обръщаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.72 %. Стойността на фирмата (EV) e 16 865 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 15 хил.лв. (0.09 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 68 хил.лв. с изменение от 251.11 %. Отношението му към продажбите е 19.54 %. За година назад ОПП е -136 хил.лв. (0.00 % ръст), а ОПП/Продажби -10.90 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 621 хил.лв., а за 12 м. 5 724 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -734 хил.лв. и -5 596 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -45 хил.лв, а за период от 1 година -8 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 251.11 % до 68 хил.лв., а за 12 месеца е -136 хил.лв. (0.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -15.77.

СИИ Имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5CG (CEEP)-обикновени 650 000 бр.. Емисия 5CG (CEEP) поскъпва за предходните 90 дни с 1.23 % до цена 3.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.12 %. Капитализацията на дружеството е 2.15 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5CG (CEEP) е 0.0300 лв. 0.91 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на СИИ Имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на СИИ Имоти АДСИЦ-София е 3.89 %. Очакваната цена на емисия 5CG (CEEP) е 3.43 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 071 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 496 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: