-- 2024.01.29 18:51:23
Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София, RPR, RPRA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 18:43:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 566 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 155.22 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 21 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 203.52 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 795 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 937 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1 628.85 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.08 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -34.59 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 120.25 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 120.25 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 32.02 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 43.98 %
 + Средна дивидентна доходност от RPR за 5 години: 2.37 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -98.09 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 2 479.66
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -53.52 %
 - EV/EBITDA над 20: 77.96
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -50.96 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 30.35
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.22 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.08 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.03
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 592 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -214.86 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 592 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -214.86 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 47.21
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 566 хил.лв., като нараства с 155.22 %. За последните 12 месеца печалбата достига 21 хил.лв., което представлява 0.00 лв. на акция при изменение с -98.09 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.45 лв. е 2 479.66.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 203.52 % и е 795 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -53.52 % до 937 хил.лв. (0.15 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 77.96, а на P/EBITDA 55.57.

Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 899 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 1 628.85 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -50.96 % до 0.28 лв. (общо 1 716 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 30.35, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.22 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -69.08 % и са 333 хил.лв., а за годината са 1 695 хил.лв. с изменение от -29.43 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 86 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 341 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 330 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 229 хил.лв. 97.03 % от финансовите разходи (236 хил. лв.). Те от своя страна са 70.87 % от разходите за дейността (333 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 25 713 хил.лв., прави 4.17 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.08 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.08 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.03. Резервите от 11 092 хил.лв. формират 43.14 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 437 хил.лв. (32.81 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 54.88 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 9 667 хил.лв., а краткосрочните за 11 471 хил.лв., което прави общо 21 138 хил.лв. 16 520 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 24.48 %. Общо дълговете са 45.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 82.21 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -34.59 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -19.23 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 46 851 хил.лв. От тях текущите са 30.21 % (14 155 хил.лв.), а нетекущите 69.79 % (32 696 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 684 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 123.40 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 10.44 % от собствения капитал и 5.73 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.04 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.06 %. Стойността на фирмата (EV) e 73 045 125 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 166 хил.лв. (0.35 % от Актива), от които парите в брои са 166 хил.лв. Незабавната ликвидност е 22.11 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 592 хил.лв. с изменение от -214.86 %. Отношението му към продажбите е -177.09 %. За година назад ОПП е 1 103 хил.лв. (120.25 % ръст), а ОПП/Продажби 64.28 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 680 хил.лв., а за 12 м. 4 951 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 450 хил.лв. и -5 955 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -362 хил.лв, а за период от 1 година 99 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -214.86 % до -1 592 хил.лв., а за 12 месеца е 1 103 хил.лв. (120.25 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 47.21.

Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: RPR-обикновени 6 162 500 бр.. Емисия RPR поскъпва за предходните 90 дни с 0.60 % до цена 8.45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.05 %. Капитализацията на дружеството е 52.07 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия RPR е 0.2000 лв. 2.37 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София е 32.02 %. Очакваната цена на емисия RPR е 11.16 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 093 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 510 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: