-- 2024.01.29 16:53:42
СЛС Имоти АДСИЦ-София, ERQ, EXPAT, SLS1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 16:51:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 6.20 | 5.60 | 5.40 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 4 151.00 | 19.00 | 61.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 4 180.00 | 3 309.00 | 54.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 0.00 | 3 297.00 | 0.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.71 | 4.23 | 250.00 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.55 | 2.39 | 5.04 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 155 000 000.00 | 4.25 | 135 000 000.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 469.70 | 259.26 | -519.23 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 3.71 | 4.22 | 248.72 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 26.55 | 850.00 | 6 000.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 26.55 | 850.00 | 6 000.00 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -100.00 | n/a | n/a |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -175.00 | 700.00 | 33.33 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 71.17 | 124.05 | 1 684.00 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -53.73 | 6 500.00 | -77.78 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 60.78 | 56.66 | 2.06 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 60.28 | 56.03 | 2.05 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 0.31 | 1.11 | 0.07 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 0.31 | 1.11 | 0.07 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 387.10 | 274.24 | 6 800.00 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.43 | 0.47 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.09 | 0.09 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 21.02 | 0.34 | 335.35 |
Очаквана цена (Expected price) | 7.50 | 5.62 | 23.51 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 40.55 | 282.37 | 2 037.35 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 8.71 | 21.41 | 115.42 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 151 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 26.55 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 180 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 27.71 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.71
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 26.55 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 151 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 180 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 27.71 %
+ EV/EBITDA под 8: 3.71
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 71.17 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 60.78 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.69 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -53.73 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 60.28 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 375.00 %
+ Ръст в цената на ERQ (EXPAT) за 90 дни над 10%: 10.71 %
+ Ръст в цената на ERQ (EXPAT) за 360 дни над 10%: 14.81 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 21.02 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 40.55 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.43 %
+ Средна дивидентна доходност от ERQ (EXPAT) за 5 години: 0.09 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -100.00 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 155 000 000.00
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.55
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -9 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -175.00 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -9 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -175.00 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 469.70
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 26.04 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 57.74 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 57.65 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 151 хил.лв., като нараства с 26.55 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 180 хил.лв., което представлява 1.67 лв. на акция при изменение с 27.71 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.2 лв. е 3.71.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 26.55 % и е 4 151 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 27.71 % до 4 180 хил.лв. (1.67 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.71, а на P/EBITDA 3.71.
СЛС Имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -100.00 % до 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 155 000 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (4 165 от 4 165 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (4 146 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 450.00 % и са 14 хил.лв., а за годината са 41 хил.лв. с изменение от 70.83 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 6 хил.лв., разходите за възнаграждения с 5 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 3 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 22 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 14 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на СЛС Имоти АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 9 979 хил.лв., прави 3.99 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 71.17 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 60.78 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.55. Резервите от 2 120 хил.лв. формират 21.24 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 179 хил.лв. (11.81 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.69 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 31 хил.лв., което прави общо 31 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.31 %. Общо дълговете са 0.31 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.31 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -53.73 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 69.75 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 10 010 хил.лв. От тях текущите са 1.20 % (120 хил.лв.), а нетекущите 98.80 % (9 890 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 89 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 387.10 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.89 % от собствения капитал и 0.89 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 60.28 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 60.78 %. Стойността на фирмата (EV) e 15 493 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 38 хил.лв. (0.38 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 122.58 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -9 хил.лв. с изменение от -175.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -66 хил.лв. и -66 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -75 хил.лв, а за период от 1 година -33 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -175.00 % до -9 хил.лв., а за 12 месеца е 33 хил.лв. (375.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 469.70.
СЛС Имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: ERQ (EXPAT)-обикновени 250 0 000 бр.. Емисия ERQ (EXPAT) поскъпва за предходните 90 дни с 10.71 % до цена 6.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 14.81 %. Капитализацията на дружеството е 15.50 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 66 000 лв., което е 1.58 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.43 % спрямо капитализацията (ERQ (EXPAT) - 0.0264 лв. 0.43 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия ERQ (EXPAT) е 0.0053 лв. 0.09 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на СЛС Имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, приходите от продажби и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 26.04 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 10.86 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 57.74 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 10.86 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 57.65 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на СЛС Имоти АДСИЦ-София е 21.02 %. Очакваната цена на емисия ERQ (EXPAT) е 7.50 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.6455 | 1.5533 | 70.32 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.6842 | 3.7081 | 26.32 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.7012 | 155 000 000.0000 | -100.00 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.6842 | 3.7081 | 26.32 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 287.0370 | 469.6955 | -38.89 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на СЛС Имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 40.55 %, което съответства на цена за емисия ERQ (EXPAT) от 8.71 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Инвестиционни имоти | 5 744 | 9 890 | +72.18 % | +4 146 |
Нетекущи активи | 5 744 | 9 890 | +72.18 % | +4 146 |
Общо активи | 5 925 | 10 010 | +68.95 % | +4 085 |
Текуща печалба | 29 | 4 180 | +14 313.79 % | +4 151 |
Финансов резултат | 1 239 | 5 359 | +332.53 % | +4 120 |
Собствен капитал | 5 859 | 9 979 | +70.32 % | +4 120 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 5 925 | 10 010 | +68.95 % | +4 085 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 3 | 6 | +100.00 % | +3 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 1 | 5 | +400.00 % | +4 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | -5 | 3 | +160.00 % | +8 |
Разходи по икономически елементи-3м. | -1 | 14 | +1 500.00 % | +15 |
Други финансови разходи-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
Финансови разходи-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
Печалба от дейността-3м. | 19 | 4 151 | +21 747.37 % | +4 132 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 19 | 4 151 | +21 747.37 % | +4 132 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 19 | 4 151 | +21 747.37 % | +4 132 |
Нетна печалба за периода-3м. | 19 | 4 151 | +21 747.37 % | +4 132 |
Общо разходи и печалба-3м. | 19 | 4 165 | +21 821.05 % | +4 146 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 0 | 4 146 | +4 146.00 % | +4 146 |
Финансови приходи-3м. | 19 | 4 165 | +21 821.05 % | +4 146 |
Приходи от дейността-3м. | 19 | 4 165 | +21 821.05 % | +4 146 |
Общо приходи-3м. | 19 | 4 165 | +21 821.05 % | +4 146 |
Общо приходи и загуба-3м. | 19 | 4 165 | +21 821.05 % | +4 146 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 42 | 2 | -95.24 % | -40 |
Плащания на доставчици-3м. | -3 | -7 | -133.33 % | -4 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 | -4 | -100.00 % | -2 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 0 | -1 | -10 0000 000.00 % | -1 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -1 | 1 | +200.00 % | +2 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 36 | -9 | -125.00 % | -45 |
Изплатени дивиденти-3м. | 0 | -66 | -66.00 % | -66 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 0 | -66 | -66.00 % | -66 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 36 | -75 | -308.33 % | -111 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 36 | -75 | -308.33 % | -111 |