-- 2024.01.29 16:47:41
Инвестиционна Компания Галата АД-Варна, GTH; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 16:40:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 2.50 2.48 2.46
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 39.00 0.00 -14.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 19.00 -34.00 54.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 100.00 60.00 48.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 267.00 215.00 276.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 9 022.48 -5 001.68 3 123.79
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.19 2.17 2.15
Цена/Продажби 12м.(P/S) 642.05 790.96 611.18
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -109.47 -1 651.04 -2 135.26
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 8 051.11 -5 036.52 2 942.32
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 378.57 -100.00 -240.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 385.71 -100.00 -230.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 108.33 -57.75 -29.41
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -3 954.05 128.57 -26.67
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.02 -0.04 0.07
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 8.51 -18.75 -11.54
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 7.12 -15.81 19.57
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.02 -0.04 0.07
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.02 -0.04 0.07
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.07 0.07 0.06
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 0.07 0.07 0.06
Текуща ликвидност (Current Ratio) 9 733.33 9 480.77 10 758.70
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 85.94 -61.80 -11.79
Очаквана цена (Expected price) 4.65 0.95 2.17
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 171.48 -48.06 -4.09
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 6.79 1.29 2.36

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 39 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 378.57 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 19 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 385.71 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 40 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 21 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 108.33 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.02 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.93 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 85.94 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 171.48 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -64.81 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 9 022.48
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -61.82 %
 - EV/EBITDA над 20: 8 051.11
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -3.26 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 642.05
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.02 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.19
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.51 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 499 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -3 951.35 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 564 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -1 931.17 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 500 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -3 954.05 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 566 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -1 907.69 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 359.90 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 295.94 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 132.91 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 39 хил.лв., като нараства с 378.57 %. За последните 12 месеца печалбата достига 19 хил.лв., което представлява 0.00 лв. на акция при изменение с -64.81 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.5 лв. е 9 022.48.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 385.71 % и е 40 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -61.82 % до 21 хил.лв. (0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8 051.11, а на P/EBITDA 8 163.20.

Инвестиционна Компания Галата АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 100 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 108.33 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -3.26 % до 0.00 лв. (общо 267 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 642.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.12 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.47 % и са 67 хил.лв., а за годината са 280 хил.лв. с изменение от 13.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 25 хил.лв., разходите за възнаграждения с 22 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 17 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 106 хил.лв., разходите за възнаграждения с 87 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 72 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Инвестиционна Компания Галата АД-Варна към края на декември 2023 г. от 78 353 хил.лв., прави 1.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.02 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.02 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.19. Резервите от 6 988 хил.лв. формират 8.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 775 хил.лв. (3.54 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.93 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 51 хил.лв., което прави общо 51 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.07 %. Общо дълговете са 0.07 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.07 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.51 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.03 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 78 404 хил.лв. От тях текущите са 6.33 % (4 964 хил.лв.), а нетекущите 93.67 % (73 440 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 913 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 9 733.33 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 6.27 % от собствения капитал и 6.27 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.02 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.02 %. Стойността на фирмата (EV) e 169 074 085 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 405 хил.лв. (3.07 % от Актива), от които парите в брои са 2 405 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4 715.69 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 499 хил.лв. с изменение от -3 951.35 %. Отношението му към продажбите е -1 499.00 %. За година назад ОПП е -1 564 хил.лв. (-1 931.17 % спад), а ОПП/Продажби -585.77 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 8 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 499 хил.лв, а за период от 1 година -1 556 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -3 954.05 % до -1 500 хил.лв., а за 12 месеца е -1 566 хил.лв. (-1 907.69 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -109.47.

Инвестиционна Компания Галата АД-Варна има емитирани акции с борсов код: GTH-обикновени 68 571 234 бр.. Емисия GTH поскъпва за предходните 90 дни с 0.81 % до цена 2.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1.63 %. Капитализацията на дружеството е 171.43 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Инвестиционна Компания Галата АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.02
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)359.90
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)11.65
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)295.94
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)132.91

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инвестиционна Компания Галата АД-Варна е 85.94 %. Очакваната цена на емисия GTH е 4.65 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.18902.18790.05
Цена/Печалба 12м.(P/E)-5 042.00259 022.4833155.88
Цена/Продажби 12м.(P/S)797.3399642.052524.19
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-5 194.79058 163.2033163.64
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1 664.3503-109.4688-1 420.39

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 348 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 69 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-0.0078 3120.0578 350
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)152.7518455.33121
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)22.75264100.57431
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)162.0620478.31125
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-1 696.02-1 850-1 799.85-1 957

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Инвестиционна Компания Галата АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 171.48 %, което съответства на цена за емисия GTH от 6.79 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Печалба от дейността-3м. 0 39 +39.00 % +39
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 39 +39.00 % +39
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 39 +39.00 % +39
Нетна печалба за периода-3м. 0 39 +39.00 % +39
Общо разходи и печалба-3м. 66 86 +30.30 % +20
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 60 100 +66.67 % +40
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 60 100 +66.67 % +40
Приходи от дейността-3м. 66 106 +60.61 % +40
Общо приходи-3м. 66 106 +60.61 % +40
Общо приходи и загуба-3м. 66 86 +30.30 % +20


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 75 128 +70.67 % +53
Плащания на доставчици-3м. -33 -1 594 -4 730.30 % -1 561
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -77 -9 +88.31 % +68
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 66 -2 -103.03 % -68
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 10 -1 499 -15 090.00 % -1 509
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 10 -1 499 -15 090.00 % -1 509
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 10 -1 499 -15 090.00 % -1 509
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 10 -1 499 -15 090.00 % -1 509