-- 2024.01.29 15:47:42
Холдинг Център АД-София, 6C8, HCEN, HCEB, 6C8A, 6C82; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 15:39:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 39.40 39.40 38.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 64.00 -101.00 -143.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 235.00 32.00 278.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 922.00 13.00 531.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 964.00 536.00 1 034.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 123.38 906.09 102.18
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.08 1.10 1.08
Цена/Продажби 12м.(P/S) 30.08 54.09 27.47
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -197.24 15.61 7.66
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 40.65 51.55 49.95
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 146.04 -242.25 -162.17
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 160.19 16.45 -79.85
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 86.64 -97.09 -87.80
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -102.93 3.21 97.06
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 2.09 0.76 1.80
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 22.44 21.67 -10.69
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 24.38 5.97 26.89
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.88 0.12 1.06
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.33 0.05 0.42
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 34.79 37.17 45.68
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 62.58 64.14 58.17
Текуща ликвидност (Current Ratio) 186.84 178.67 132.62
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -0.92 -9.52 -12.82
Очаквана цена (Expected price) 39.04 35.65 33.65
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -1.99 -47.73 -17.18
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 38.62 20.60 31.97

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 64 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 146.04 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 235 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 160.19 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 549 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 810 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 32.41 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 86.64 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 24.38 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.09 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -16.67 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 123.38
 - EV/EBITDA над 20: 40.65
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -3.31 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 30.08
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.88 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 37.42 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 34.79 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 62.58 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 22.44 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -57 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -102.93 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -147 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -103.96 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -57 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -102.93 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -147 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -103.96 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 64.89 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 77.50 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 64 хил.лв., като нараства с 146.04 %. За последните 12 месеца печалбата достига 235 хил.лв., което представлява 0.32 лв. на акция при изменение с -16.67 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 39.4 лв. е 123.38.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 160.19 % и е 549 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 32.41 % до 1 810 хил.лв. (2.46 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 40.65, а на P/EBITDA 16.02.

Холдинг Център АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 922 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 86.64 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -3.31 % до 1.31 лв. (общо 964 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 30.08, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 24.38 %.
През тримесечието финансовите приходи са 34.66 % от приходите от дейността (489 от 1 411 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (346 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (131 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 15.03 % и са 1 347 хил.лв., а за годината са 2 879 хил.лв. с изменение от 4.09 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 157 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 614 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 321 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 616 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 485 хил.лв. 85.84 % от финансовите разходи (565 хил. лв.). Те от своя страна са 41.95 % от разходите за дейността (1 347 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Холдинг Център АД-София към края на декември 2023 г. от 26 824 хил.лв., прави 36.45 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.88 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.08. Резервите от 18 170 хил.лв. формират 67.74 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 683 хил.лв. (28.64 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 37.42 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 19 927 хил.лв., а краткосрочните за 24 940 хил.лв., което прави общо 44 867 хил.лв. 12 595 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 34.79 %. Общо дълговете са 62.58 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 167.26 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 22.44 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 13.94 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 71 691 хил.лв. От тях текущите са 65.00 % (46 599 хил.лв.), а нетекущите 35.00 % (25 092 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 21 659 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 186.84 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 80.74 % от собствения капитал и 30.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.33 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.54 %. Стойността на фирмата (EV) e 73 578 854 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 283 хил.лв. (0.39 % от Актива), от които парите в брои са 38 хил.лв. Незабавната ликвидност е 55.21 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -57 хил.лв. с изменение от -102.93 %. Отношението му към продажбите е -6.18 %. За година назад ОПП е -147 хил.лв. (-103.96 % спад), а ОПП/Продажби -15.25 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 957 хил.лв., а за 12 м. -7 571 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 032 хил.лв. и 7 432 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -132 хил.лв, а за период от 1 година -286 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -102.93 % до -57 хил.лв., а за 12 месеца е -147 хил.лв. (-103.96 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -197.24.

Холдинг Център АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C8 (HCEN)-обикновени 735 910 бр.. Емисия 6C8 (HCEN) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 39.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.07 %. Капитализацията на дружеството е 28.99 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Център АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.52
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)64.89
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)22.07
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)9.64
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)77.50

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Център АД-София е -0.92 %. Очакваната цена на емисия 6C8 (HCEN) е 39.04 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.09631.08091.43
Цена/Печалба 12м.(P/E)906.0892123.3823634.38
Цена/Продажби 12м.(P/S)54.094930.077679.85
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)19.697616.019322.96
Цена/СПП 12м.(P/FCF)15.6138-197.2440-107.92


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Холдинг Център АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -1.99 %, което съответства на цена за емисия 6C8 (HCEN) от 38.62 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 33 157 +375.76 % +124
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 0 614 +614.00 % +614
Обезценка на активи-3м. 0 489 +489.00 % +489
Разходи по икономически елементи-3м. 45 782 +1 637.78 % +737
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 164 53 -67.68 % -111
Разходи за дейността-3м. 672 1 347 +100.45 % +675
Общо разходи-3м. 672 1 347 +100.45 % +675
Общо разходи и печалба-3м. 571 1 411 +147.11 % +840
Други нетни приходи от продажби-3м. 13 922 +6 992.31 % +909
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 13 922 +6 992.31 % +909
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 219 131 -40.18 % -88
Приходи от дейността-3м. 571 1 411 +147.11 % +840
Загуба от дейността-3м. 101 0 -100.00 % -101
Общо приходи-3м. 571 1 411 +147.11 % +840
Загуба преди облагане с данъци-3м. 101 0 -100.00 % -101
Загуба след облагане с данъци-3м. 101 0 -100.00 % -101
Нетна загуба за периода-3м. 101 0 -100.00 % -101
Общо приходи и загуба-3м. 571 1 411 +147.11 % +840


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. -1 203 15 +101.25 % +1 218
Плащания на доставчици-3м. 3 165 -15 -100.47 % -3 180
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -11 -15 -36.36 % -4
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. 0 -101 -101.00 % -101
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 8 59 +637.50 % +51
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 1 959 -57 -102.91 % -2 016
Покупка на инвестиции-3м. -8 111 2 +100.02 % +8 113
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 8 300 2 943 -64.54 % -5 357
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 144 2 957 +1 953.47 % +2 813
Постъпления от заеми-3м. 1 755 623 -64.50 % -1 132
Платени заеми-3м. -3 800 -2 451 +35.50 % +1 349
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -131 -743 -467.18 % -612
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. -1 -461 -46 000.05 % -460
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -2 177 -3 032 -39.27 % -855
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -74 -132 -78.38 % -58
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -74 -132 -78.38 % -58
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -74 -132 -78.38 % -58