-- 2024.01.29 15:06:14
Топлофикация-Русе АД, TPLR, T0F1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 15:02:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 5.00 | 3.56 | 3.60 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -54 213.00 | -51 669.00 | 7 975.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -99 922.00 | -26 664.00 | 3 451.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 45 619.00 | 40 734.00 | 48 745.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 166 136.00 | 168 339.00 | 133 838.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -1.42 | -3.78 | 29.57 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | -3.90 | 5.66 | 1.94 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.85 | 0.60 | 0.76 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.86 | 6.31 | 9.45 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -6.00 | -53.73 | 37.50 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -384.66 | -656.00 | 118.51 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -293.42 | -510.44 | 124.59 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -4.61 | 4.67 | 56.31 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -35.04 | 0.58 | 21.15 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -157.26 | -60.03 | 7.02 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -12.96 | 0.31 | 106.27 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -60.14 | -15.84 | 2.58 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -313.23 | -46.88 | 7.91 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -24.99 | -6.09 | 0.97 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 62.17 | 51.84 | 40.61 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 111.38 | 95.35 | 88.44 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 112.67 | 146.18 | 197.70 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.28 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.04 | 0.06 | 0.06 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -147.56 | -47.46 | 37.07 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -146.88 | -139.60 | 47.33 |
+ EV/EBITDA под 8: -6.00
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.99 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.85
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -12.96 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 25.80 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 33.01 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.86
+ Ръст в цената на TPLR за 90 дни над 10%: 40.45 %
+ Ръст в цената на TPLR за 360 дни над 10%: 38.89 %
+ Средна дивидентна доходност от TPLR за 5 години: 0.04 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -54 213 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -384.66 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -99 922 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -788.12 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -293.42 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -48 913 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -82 813 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -401.29 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -4.61 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -60.14 %
- Отрицателен собствен капитал (Equity): -36 384 хил.лв.
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -157.26 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -313.23 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: -11.38 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 62.17 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 111.38 %
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.66
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -26.61 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -35.04 %
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 142.60 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 385.64 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 2 549.46 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -147.56 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -146.88 %
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -54 213 хил.лв., като намалява с -384.66 %. За последните 12 месеца загубата достига -99 922 хил.лв., което представлява -3.52 лв. на акция при изменение с -788.12 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5 лв. е -1.42.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -293.42 % и е -48 913 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -401.29 % до -82 813 хил.лв. (-2.92 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -6.00, а на P/EBITDA -1.71.
Топлофикация-Русе АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 45 619 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -4.61 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.99 % до 5.86 лв. (общо 166 136 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.85, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -60.14 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 29.52 % и са 99 945 хил.лв., а за годината са 266 445 хил.лв. с изменение от 58.20 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 17 622 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 58 641 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 64 294 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 116 056 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Топлофикация-Русе АД към края на декември 2023 г. от -36 384 хил.лв., прави -1.28 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -157.26 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -313.23 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е -3.90. Резервите от 43 448 хил.лв. формират -119.42 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -8 259 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани -11.38 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 157 373 хил.лв., а краткосрочните за 198 830 хил.лв., което прави общо 356 203 хил.лв. 4 741 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 62.17 %. Общо дълговете са 111.38 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е -979.01 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -12.96 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -32.36 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 319 819 хил.лв. От тях текущите са 70.04 % (224 014 хил.лв.), а нетекущите 29.96 % (95 805 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 25 184 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 112.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -69.22 % от собствения капитал и 7.87 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -24.99 %, а обръщаемостта им е 0.42 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -48.28 %. Стойността на фирмата (EV) e 496 638 760 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 310 хил.лв. (0.41 % от Актива), от които парите в брои са 1 310 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.66 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 953 хил.лв. с изменение от -26.61 %. Отношението му към продажбите е 8.67 %. За година назад ОПП е 18 151 хил.лв. (25.80 % ръст), а ОПП/Продажби 10.93 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 110 хил.лв., а за 12 м. -15 959 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -641 хил.лв. и -2 829 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 798 хил.лв, а за период от 1 година -637 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -35.04 % до 2 992 хил.лв., а за 12 месеца е 14 369 хил.лв. (33.01 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.86.
Топлофикация-Русе АД има емитирани акции с борсов код: TPLR-обикновени 28 349 152 бр.. Емисия TPLR поскъпва за предходните 90 дни с 40.45 % до цена 5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 38.89 %. Капитализацията на дружеството е 141.75 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TPLR е 0.0020 лв. 0.04 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Русе АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 142.60 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 385.64 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.35 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 2 549.46 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 9.99 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Русе АД е -147.56 %.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 7.9503 | -3.8958 | -304.07 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -5.3160 | -1.4186 | -274.74 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.8420 | 0.8532 | -1.31 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -16.4610 | -1.7116 | -861.71 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 8.8685 | 9.8647 | -10.10 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 168 610 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -139 610 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 52.69 | 27 223 | -297.89 | -35 281 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -579.85 | -181 275 | -267.33 | -97 945 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3.12 | 173 598 | -2.80 | 163 623 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -1 616.15 | -147 778 | -547.98 | -55 798 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -42.16 | 9 245 | -40.82 | 9 459 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Материали | 241 005 | 167 952 | -30.31 % | -73 053 |
Материални запаси | 241 005 | 167 952 | -30.31 % | -73 053 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 34 046 | 41 070 | +20.63 % | +7 024 |
Текущи активи | 290 752 | 224 014 | -22.95 % | -66 738 |
Текуща загуба | -45 709 | -99 922 | -118.60 % | -54 213 |
Финансов резултат | -53 977 | -108 181 | -100.42 % | -54 204 |
Собствен капитал | 17 829 | -36 384 | -304.07 % | -54 213 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 13 337 | 17 622 | +32.13 % | +4 285 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 8 698 | 6 376 | -26.70 % | -2 322 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 32 826 | 41 299 | +25.81 % | +8 473 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 7 833 | 4 155 | -46.96 % | -3 678 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 20 228 | 33 887 | +67.53 % | +13 659 |
Плащания на доставчици-3м. | -9 375 | -23 308 | -148.62 % | -13 933 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 641 | -3 219 | -21.89 % | -578 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -3 642 | -611 | +83.22 % | +3 031 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -528 | -2 796 | -429.55 % | -2 268 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | -2 585 | -6 110 | -136.36 % | -3 525 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -2 585 | -6 110 | -136.36 % | -3 525 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 693 | -2 798 | -503.75 % | -3 491 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 693 | -2 798 | -503.75 % | -3 491 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 693 | -2 798 | -503.75 % | -3 491 |
Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните:
Изменено перо | преди | сега |
---|---|---|
Земи | 1 044 | 4 949 |
Сгради и конструкции | 1 885 | 6 553 |
Машини и оборудване | 8 768 | 19 214 |
Съоръжения | 10 604 | 13 970 |
Транспортни средства | 109 | 512 |
Стопански инвентар | 53 | 0 |
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 11 072 | 37 773 |
Други имоти, машини | 63 | 92 |
Имоти, машини, съоръжения, оборудване | 33 598 | 83 063 |
Инвестиционни имоти | 0 | 1 110 |
Програмни продукти | 16 | 7 |
Нематериални активи | 20 | 11 |
Инвестиции общо | 68 | 6 092 |
Инвестиции в дъщерни предприятия | 1 | 6 092 |
Инвестиции в асоциирани предприятия | 67 | 0 |
Други нетекущи финансови активи | 2 615 | 0 |
Финансови активи нетекущи | 2 683 | 6 092 |
Дългосрочни вземания от свързани предприятия | 0 | 1 317 |
Дългосрочни вземания по търговски заеми | 1 794 | 0 |
Търговски и други дългосрочни вземания | 1 794 | 1 317 |
Активи по отсрочени данъци | 577 | 4 212 |
Нетекущи активи | 38 672 | 95 805 |
Материали | 1 470 | 167 952 |
Материални запаси | 1 470 | 167 952 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 35 414 | 41 070 |
Текущи вземания по предоставени аванси | 78 | 0 |
Текущи вземания по предоставени търговски заеми | 610 | 0 |
Текущи вземания по съдебни и присъдени вземания | 3 823 | 2 256 |
Текущи вземания по данъци за възстановяване | 562 | 1 779 |
Други текущи вземания | 46 | 9 647 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 40 533 | 54 752 |
Парични средства в брой | 11 | 1 310 |
Парични средства в безсрочни депозити | 3 328 | 0 |
Блокирани парични средства | 37 | 0 |
Парични средства и парични еквиваленти | 3 376 | 1 310 |
Разходи за бъдещи периоди текущи | 24 | 0 |
Текущи активи | 45 403 | 224 014 |
Общо активи | 84 075 | 319 819 |
Записан и внесен капитал т ч | 28 918 | 28 349 |
Обикновенни акции | 28 918 | 28 349 |
Основен капитал | 28 918 | 28 349 |
Премийни резерви при емитиране на ценни книжа | 1 157 | 0 |
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите | 7 696 | 25 835 |
Целеви резерви, в т ч | 4 409 | 17 613 |
Общи резерви | 2 658 | 0 |
Специализирани резерви | 0 | 2 835 |
Други резерви | 1 751 | 14 778 |
Резерви | 13 262 | 43 448 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | -6 500 | -8 259 |
Неразпределена печалба | 7 | 14 370 |
Непокрита загуба | -6 507 | -22 629 |
Текуща печалба | 10 606 | 0 |
Текуща загуба | 0 | -99 922 |
Финансов резултат | 4 106 | -108 181 |
Собствен капитал | 46 286 | -36 384 |
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ | 2 816 | 3 361 |
Нетекущи задължения по получени търговски заеми | 140 | 117 278 |
Нетекущи задължения по облигационни заеми | 1 000 | 4 000 |
Други нетекущи търговски задължения | 6 078 | 5 119 |
Търговски и други нетекущи задължения | 10 034 | 129 758 |
Други нетекущи пасиви | 384 | 26 486 |
Финансирания нетекущи | 0 | 1 129 |
Нетекущи пасиви | 10 418 | 157 373 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 6 236 | 1 380 |
Текуща част от нетекущите задължения | 939 | 0 |
Текущи задължения, в т ч | 11 892 | 193 695 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 0 | 533 |
Текущи задължения по получени търговски заеми | 47 | 785 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 10 659 | 190 036 |
Текущи задължения по получени аванси | 83 | 0 |
Текущи задължения към персонала | 323 | 1 579 |
Текущи задължения към осигурителни предприятия | 364 | 574 |
Текущи данъчни задължения | 416 | 188 |
Други текущи задължения | 7 957 | 3 394 |
Провизии | 347 | 293 |
Търговски и други текущи задължения | 27 371 | 198 762 |
Финансирания текущи | 0 | 68 |
Текущи пасиви | 27 371 | 198 830 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 84 075 | 319 819 |
Разходи за материали | 36 669 | 64 294 |
Разходи за външни услуги | 6 271 | 17 924 |
Разходи за амортизации | 1 449 | 3 782 |
Разходи за възнаграждения | 4 393 | 10 539 |
Разходи за осигуровки | 999 | 2 825 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция) | 113 | 116 056 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство | 1 085 | 0 |
Други разходи за дейността, в т ч | 9 544 | 36 709 |
Обезценка на активи | 265 | 0 |
Разходи по икономически елементи | 60 523 | 252 129 |
Разходи за лихви | 431 | 13 327 |
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове | 2 | 28 |
Други финансови разходи | 47 | 961 |
Финансови разходи | 480 | 14 316 |
Разходи за дейността | 61 003 | 266 445 |
Печалба от дейността | 10 606 | 0 |
Общо разходи | 61 003 | 266 445 |
Печалба преди облагане с данъци | 10 606 | 0 |
Печалба след облагане с данъци | 10 606 | 0 |
Нетна печалба за периода | 10 606 | 0 |
Общо разходи и печалба | 71 609 | 266 445 |
Нетни приходи от продажби на продукция | 66 944 | 153 271 |
Нетни приходи от продажби на услуги | 2 442 | 531 |
Други нетни приходи от продажби | 1 961 | 12 334 |
Нетни приходи от продажби | 71 347 | 166 136 |
Приходи от финансирания, в т ч | 26 | 109 |
Приходи от финансирания от правителството | 26 | 0 |
Приходи от лихви | 90 | 276 |
Приходи от дивиденти | 142 | 0 |
Положителни разлики от промяна на валутни курсове | 4 | 2 |
Финансови приходи | 236 | 278 |
Приходи от дейността | 71 609 | 166 523 |
Загуба от дейността | 0 | 99 922 |
Общо приходи | 71 609 | 166 523 |
Загуба преди облагане с данъци | 0 | 99 922 |
Загуба след облагане с данъци | 0 | 99 922 |
Нетна загуба за периода | 0 | 99 922 |
Общо приходи и загуба | 71 609 | 266 445 |
Постъпления от клиенти | 69 188 | 108 412 |
Плащания на доставчици | -59 865 | -81 211 |
Плащания, свързани с възнаграждения | -4 596 | -11 678 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата) | 1 719 | -13 969 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност | -149 | 16 597 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А): | 6 297 | 18 151 |
Покупка на дълготрайни активи | -2 601 | 0 |
Получени дивиденти от инвестиции | 142 | 0 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност | 0 | -15 959 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б): | -2 459 | -15 959 |
Платени заеми | -2 209 | -1 373 |
Платени задължения по лизингови договори | -33 | 0 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение | -389 | 0 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност | 0 | -1 456 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В): | -2 631 | -2 829 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В): | 1 207 | -637 |
Парични средства в началото на периода | 2 169 | 1 947 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.: | 3 376 | 1 310 |
Наличност в касата и по банкови сметки | 3 339 | 1 310 |
Блокирани парични средства | 37 | 0 |