-- 2024.01.29 14:46:20
Холдинг Нов Век АД-София, 6N3, HNVEK, HNVB, 6N31, 6N37; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 14:39:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 20.80 20.40 20.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 1 519.00 -409.00 -1 195.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 324.00 -2 407.00 2 846.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 202.00 1 606.00 160.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 143.00 3 537.00 194.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 360.18 -47.55 39.43
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.84 1.85 1.79
Цена/Продажби 12м.(P/S) 54.46 32.36 578.40
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 24.07 -11.56 -2.62
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 71.91 -522.27 46.14
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 225.33 5.54 -703.54
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 456.38 153.03 -193.80
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -87.34 4 918.75 146.51
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 108.88 -246.76 -40.02
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.51 -3.41 4.75
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -3.89 18.23 26.40
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 15.12 -68.05 1 467.01
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.52 -3.86 4.46
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.24 -1.74 2.28
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 13.58 18.84 21.57
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 53.65 54.54 54.82
Текуща ликвидност (Current Ratio) 255.54 177.34 167.87
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 56.36 29.10 -18.28
Очаквана цена (Expected price) 32.52 26.34 16.34
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 103.94 32.94 -66.74
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 42.42 27.12 6.65

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 519 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 225.33 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 324 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 456.38 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 345 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 642 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 31.47 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 15.12 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.51 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 109.06 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 111.36 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 108.88 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 111.30 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 56.36 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 103.94 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -88.55 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 360.18
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -37.29 %
 - EV/EBITDA над 20: 71.91
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -87.34 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 54.46
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.52 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.84
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 46.35 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 53.65 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 24.07
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 71.91 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 30.31 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 322.15 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 130.86 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 519 хил.лв., като нараства с 225.33 %. За последните 12 месеца печалбата достига 324 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с -88.55 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.8 лв. е 360.18.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 456.38 % и е 2 345 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -37.29 % до 2 642 хил.лв. (0.47 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 71.91, а на P/EBITDA 44.17.

Холдинг Нов Век АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 202 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -87.34 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 31.47 % до 0.38 лв. (общо 2 143 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 54.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 15.12 %.
През тримесечието финансовите приходи са 92.83 % от приходите от дейността (2 617 от 2 819 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (2 175 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -50.12 % и са 1 299 хил.лв., а за годината са 4 927 хил.лв. с изменение от 19.24 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 144 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 135 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 365 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 553 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 802 хил.лв. 82.26 % от финансовите разходи (975 хил. лв.). Те от своя страна са 75.06 % от разходите за дейността (1 299 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Холдинг Нов Век АД-София към края на декември 2023 г. от 63 338 хил.лв., прави 11.29 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.51 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.52 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.84. Резервите от 33 626 хил.лв. формират 53.09 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 859 хил.лв. (37.67 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 46.35 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 54 739 хил.лв., а краткосрочните за 18 562 хил.лв., което прави общо 73 301 хил.лв. 31 492 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.58 %. Общо дълговете са 53.65 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 115.73 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.89 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.90 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 136 639 хил.лв. От тях текущите са 34.71 % (47 434 хил.лв.), а нетекущите 65.29 % (89 205 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 28 872 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 255.54 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 45.58 % от собствения капитал и 21.13 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.24 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.29 %. Стойността на фирмата (EV) e 189 994 090 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 153.60 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 226 хил.лв. с изменение от 109.06 %. Отношението му към продажбите е 606.93 %. За година назад ОПП е 4 871 хил.лв. (111.36 % ръст), а ОПП/Продажби 227.30 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 487 хил.лв., а за 12 м. -1 791 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 786 хил.лв. и -3 081 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -73 хил.лв, а за период от 1 година -1 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 108.88 % до 1 203 хил.лв., а за 12 месеца е 4 848 хил.лв. (111.30 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 24.07.

Холдинг Нов Век АД-София има емитирани акции с борсов код: 6N3 (HNVEK)-обикновени 5 610 437 бр.. Емисия 6N3 (HNVEK) поскъпва за предходните 90 дни с 1.96 % до цена 20.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.00 %. Капитализацията на дружеството е 116.70 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Нов Век АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.89
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)71.91
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)30.31
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)322.15
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)130.86

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Нов Век АД-София е 56.36 %. Очакваната цена на емисия 6N3 (HNVEK) е 32.52 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.88771.84242.46
Цена/Печалба 12м.(P/E)-48.4824360.1761113.46
Цена/Продажби 12м.(P/S)32.993254.4550-39.41
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-323.260644.1700831.86
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-11.781624.0712148.94

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 119 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 651 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-1.0161 1924.5064 602
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)147.541 144438.898 157
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-38.802 164-41.362 074
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)879.852 8151 940.016 642
Свободен паричен поток 12м.(FCF)162.496 189159.315 874

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Холдинг Нов Век АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 103.94 %, което съответства на цена за емисия 6N3 (HNVEK) от 42.42 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Търговски и други /текущи/ вземания 15 628 18 918 +21.05 % +3 290
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 15 200 21 395 +40.76 % +6 195
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ 17 941 10 097 -43.72 % -7 844
Търговски и други текущи задължения 25 620 18 562 -27.55 % -7 058
Текущи пасиви 25 620 18 562 -27.55 % -7 058


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 27 144 +433.33 % +117
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 1 508 0 -100.00 % -1 508
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 90 135 +50.00 % +45
Разходи по икономически елементи-3м. 1 649 324 -80.35 % -1 325
Разходи за лихви-3м. 561 802 +42.96 % +241
Други финансови разходи-3м. 1 98 +9 699.99 % +97
Финансови разходи-3м. 563 975 +73.18 % +412
Разходи за дейността-3м. 2 212 1 299 -41.27 % -913
Печалба от дейността-3м. 0 1 520 +1 520.00 % +1 520
Общо разходи-3м. 2 212 1 299 -41.27 % -913
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 1 520 +1 520.00 % +1 520
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 1 519 +1 519.00 % +1 519
Нетна печалба за периода-3м. 0 1 519 +1 519.00 % +1 519
Общо разходи и печалба-3м. 2 130 1 624 -23.76 % -506
Други нетни приходи от продажби-3м. 1 606 202 -87.42 % -1 404
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 606 202 -87.42 % -1 404
Приходи от дивиденти-3м. 0 284 +284.00 % +284
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 17 2 175 +12 694.12 % +2 158
Финансови приходи-3м. 115 2 617 +2 175.65 % +2 502
Приходи от дейността-3м. 1 721 2 819 +63.80 % +1 098
Загуба от дейността-3м. 491 0 -100.00 % -491
Общо приходи-3м. 1 721 2 819 +63.80 % +1 098
Загуба преди облагане с данъци-3м. 491 0 -100.00 % -491
Загуба след облагане с данъци-3м. 409 0 -100.00 % -409
Нетна загуба за периода-3м. 409 0 -100.00 % -409
Общо приходи и загуба-3м. 2 130 1 624 -23.76 % -506

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (243) и ОД (324): -81 хил.лв.