-- 2024.01.29 14:41:44
Топливо АД-София, 3TV, TOPL; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 14:38:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 774 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 111.60 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 117.90 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 005 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -20.11
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.12
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.31
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.54 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -38.71 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 70.68 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 221.15 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 67.40 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 177.42 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.86
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 27.74 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 19.15 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -5 941 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -17.25 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -2 864 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -228.06 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -44.03 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -26.01 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -2.77 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -6.79 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -7.27 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -4 158 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -4 930 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 28.96 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 41.75 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 415.06 %
 - Спад в цената на 3TV (TOPL) за 90 дни над -10%: -41.25 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 774 хил.лв., като нараства с 111.60 %. За последните 12 месеца загубата достига -5 941 хил.лв., което представлява -1.10 лв. на акция при изменение с -17.25 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.7 лв. е -4.29.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 117.90 % и е 1 005 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -228.06 % до -2 864 хил.лв. (-0.53 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -20.11, а на P/EBITDA -8.89.

Топливо АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 49 805 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -44.03 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -26.01 % до 39.64 лв. (общо 214 702 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -2.77 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -47.07 % и са 49 683 хил.лв., а за годината са 221 377 хил.лв. с изменение от -25.23 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 40 546 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 186 036 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 149 хил.лв. 46.27 % и другите финансови разходи, които са 173 хил.лв. 53.73 % от финансовите разходи (322 хил. лв.). Те от своя страна са 0.65 % от разходите за дейността (49 683 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Топливо АД-София към края на декември 2023 г. от 81 508 хил.лв., прави 15.05 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -6.79 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -7.27 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.31. Резервите от 42 321 хил.лв. формират 51.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 39 711 хил.лв. (48.72 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 70.54 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 431 хил.лв., а краткосрочните за 22 603 хил.лв., което прави общо 34 034 хил.лв. 7 116 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.56 %. Общо дълговете са 29.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 41.76 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -38.71 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -19.19 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 115 542 хил.лв. От тях текущите са 47.46 % (54 835 хил.лв.), а нетекущите 52.54 % (60 707 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 32 232 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 242.60 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 39.54 % от собствения капитал и 27.90 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -5.05 %, а обръщаемостта им е 1.82 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -6.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 57 585 096 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 908 хил.лв. (1.65 % от Актива), от които парите в брои са 650 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8.44 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -4 158 хил.лв. с изменение от 70.68 %. Отношението му към продажбите е -8.35 %. За година назад ОПП е 16 798 хил.лв. (221.15 % ръст), а ОПП/Продажби 7.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 829 хил.лв., а за 12 м. 2 526 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 594 хил.лв. и -22 036 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -735 хил.лв, а за период от 1 година -2 712 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 67.40 % до -4 930 хил.лв., а за 12 месеца е 13 689 хил.лв. (177.42 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.86.

Топливо АД-София има емитирани акции с борсов код: 3TV (TOPL)-обикновени 5 416 829 бр.. Емисия 3TV (TOPL) поевтинява за предходните 90 дни с -41.25 % до цена 4.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.98 %. Капитализацията на дружеството е 25.46 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топливо АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топливо АД-София е 27.74 %. Очакваната цена на емисия 3TV (TOPL) е 6.00 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 196 233 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -2 256 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: