-- 2024.01.29 13:50:06
ВФ Алтърнатив АД-София, 2YH; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 13:46:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 26 000.00 26 000.00 26 000.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -55.00 -48.00 255.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -220.00 90.00 96.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -58.97 144.16 135.15
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.34 2.32 2.25
Цена/Продажби 12м.(P/S) 12 9 740 000.00 12 9 740 000.00 12 9 740 000.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -65.86 -66.53 -67.57
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -71.18 96.30 93.76
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -121.57 -2.13 -43.71
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -111.30 2.13 -46.15
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -3.39 20.83 3.28
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -3.82 1.63 1.69
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 44.61 63.26 101.91
Възвръщаемост на СК (ROE) -3.91 1.59 1.71
Възвръщаемост на активите (ROA) -3.49 1.43 1.59
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 10.43 9.46 6.72
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 12.13 11.15 8.41
Текуща ликвидност (Current Ratio) 0.30 1.51 0.24
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -79.31 -0.41 -19.51
Очаквана цена (Expected price) 5 379.92 25 894.04 20 928.54
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -92.29 -17.84 -22.54
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 2 005.69 21 361.06 20 140.48

 + EV/EBITDA под 8: -71.18
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 87.87 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -55 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -121.57 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -220 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -329.17 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -111.30 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -34 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -193 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -234.03 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12 9 740 000.00
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.82 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.91 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.34
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 44.61 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -656 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.30
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -61 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -61 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -197 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 949.22 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 246.62 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -79.31 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -92.29 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -55 хил.лв., като намалява с -121.57 %. За последните 12 месеца загубата достига -220 хил.лв., което представлява -440.88 лв. на акция при изменение с -329.17 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 26 000 лв. е -58.97.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -111.30 % и е -34 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -234.03 % до -193 хил.лв. (-386.77 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -71.18, а на P/EBITDA -67.22.

ВФ Алтърнатив АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12 9 740 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (34 от 34 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (34 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 7.69 % и са 70 хил.лв., а за годината са 235 хил.лв. с изменение от 4.91 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 15 хил.лв., разходите за възнаграждения с 33 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 11 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 63 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 111 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ВФ Алтърнатив АД-София към края на декември 2023 г. от 5 541 хил.лв., прави 11 104.21 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.82 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.91 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.34. Резервите от 800 хил.лв. формират 14.44 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -39 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 87.87 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 107 хил.лв., а краткосрочните за 658 хил.лв., което прави общо 765 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.43 %. Общо дълговете са 12.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 13.81 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 44.61 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.25 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 6 306 хил.лв. От тях текущите са 0.03 % (2 хил.лв.), а нетекущите 99.97 % (6 304 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -656 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 0.30 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -11.84 % от собствения капитал и -10.40 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -3.49 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.84 %. Стойността на фирмата (EV) e 13 737 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 хил.лв. (0.03 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.30 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -61 хил.лв. с изменение от -3.39 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 62 хил.лв. и 198 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 хил.лв, а за период от 1 година 1 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -3.39 % до -61 хил.лв., а за 12 месеца е -197 хил.лв. (-2.60 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -65.86.

ВФ Алтърнатив АД-София има емитирани акции с борсов код: 2YH-обикновени 499 бр.. Емисия 2YH поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 26 000 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 12.97 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ВФ Алтърнатив АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.09
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)949.22
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.00
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)246.62
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)2.91

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ВФ Алтърнатив АД-София е -79.31 %. Очакваната цена на емисия 2YH е 5 379.92 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.31842.3415-0.98
Цена/Печалба 12м.(P/E)144.1556-58.9728-344.44
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan12 9 740 000.0000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)91.3662-67.2228-235.92
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-66.5333-65.8579-1.03


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на ВФ Алтърнатив АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -92.29 %, което съответства на цена за емисия 2YH от 2 005.69 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за възнаграждения-3м. 26 33 +26.92 % +7
Разходи за осигуровки-3м. 5 8 +60.00 % +3
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 1 11 +1 000.00 % +10
Разходи по икономически елементи-3м. 46 67 +45.65 % +21
Разходи за дейността-3м. 48 70 +45.83 % +22
Общо разходи-3м. 48 70 +45.83 % +22
Общо разходи и печалба-3м. 48 89 +85.42 % +41
Други финансови приходи-3м. 0 34 +34.00 % +34
Финансови приходи-3м. 0 34 +34.00 % +34
Приходи от дейността-3м. 0 34 +34.00 % +34
Загуба от дейността-3м. 48 36 -25.00 % -12
Общо приходи-3м. 0 34 +34.00 % +34
Загуба преди облагане с данъци-3м. 48 36 -25.00 % -12
Общо приходи и загуба-3м. 48 89 +85.42 % +41