-- 2024.01.29 13:26:43
Фаворит Холд АД-София, 6A9, AFH; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 13:23:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 27.08 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 65.60 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 32.00 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 27 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 150.94 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 42.86 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.47
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.01 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 71.88 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 69.35 %
 + Ръст в цената на 6A9 (AFH) за 360 дни над 10%: 56.56 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 37.68 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -70 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -43 хил.лв.
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -51 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 454.02
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -21.05 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 75.78
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -71.67 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.45 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.44 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.33 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -4 810 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.08
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -79 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -21.54 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -88 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -82 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -22.39 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -99 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 32.61 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 240.50 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 51.84 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -70 хил.лв., като нараства с 27.08 %. За последните 12 месеца загубата достига -43 хил.лв., което представлява -0.02 лв. на акция при изменение с 65.60 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.91 лв. е -105.74.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 32.00 % и е -51 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 150.94 % до 27 хил.лв. (0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 454.02, а на P/EBITDA 168.39.

Фаворит Холд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 15 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -21.05 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 42.86 % до 0.03 лв. (общо 60 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 75.78, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -71.67 %.
През тримесечието финансовите приходи са 82.95 % от приходите от дейността (73 от 88 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (69 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.60 % и са 158 хил.лв., а за годината са 579 хил.лв. с изменение от 1.40 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 54 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 61 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 190 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 229 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 16 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (16 хил. лв.). Те от своя страна са 10.13 % от разходите за дейността (158 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Фаворит Холд АД-София към края на декември 2023 г. от 9 691 хил.лв., прави 4.07 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.45 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.44 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.47. Резервите от 5 533 хил.лв. формират 57.09 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 821 хил.лв. (18.79 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 55.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 7 718 хил.лв., което прави общо 7 718 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.33 %. Общо дълговете са 44.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 79.64 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.01 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.47 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 17 409 хил.лв. От тях текущите са 16.70 % (2 908 хил.лв.), а нетекущите 83.30 % (14 501 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -4 810 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 37.68 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -49.63 % от собствения капитал и -27.63 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.25 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.44 %. Стойността на фирмата (EV) e 12 258 608 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 хил.лв. (0.03 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -79 хил.лв. с изменение от -21.54 %. Отношението му към продажбите е -526.67 %. За година назад ОПП е -88 хил.лв. (71.88 % ръст), а ОПП/Продажби -146.67 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 138 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 14 хил.лв. и -674 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -65 хил.лв, а за период от 1 година -624 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -22.39 % до -82 хил.лв., а за 12 месеца е -99 хил.лв. (69.35 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -45.93.

Фаворит Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поскъпва за предходните 90 дни с 3.80 % до цена 1.91 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 56.56 %. Капитализацията на дружеството е 4.55 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит Холд АД-София е 3.21 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 1.97 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 58 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 45 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-43) и ОД (0): -43 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (43): 43 хил.лв.