-- 2024.01.29 12:36:44
Момина крепост АД-Велико Търново, 5MR, MOMKR; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 12:34:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 3.20 3.20 3.16
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -268.00 -249.00 -131.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -1 130.00 -1 214.00 -377.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 321.00 343.00 256.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 399.00 1 335.00 2 887.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -4.79 -4.46 -14.18
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 3.35 2.87 1.81
Цена/Продажби 12м.(P/S) 3.87 4.05 1.85
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -4.32 -4.75 15.31
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -32.85 -30.72 314.97
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 23.86 33.24 52.71
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 21.30 56.70 79.01
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 24.90 23.38 -69.78
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -353.13 -255.56 -57.58
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -41.17 -38.94 -11.32
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 6.32 7.15 -2.13
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -80.77 -90.94 -13.06
Възвръщаемост на СК (ROE) -56.18 -52.92 -11.57
Възвръщаемост на активите (ROA) -7.04 -7.53 -2.28
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 62.92 61.64 53.73
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 89.84 88.25 81.83
Текуща ликвидност (Current Ratio) 55.58 56.85 62.02
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 1.87 5.40 -0.79
Очаквана цена (Expected price) 3.26 3.37 3.14
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 4.96 -20.46 -96.58
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 3.36 2.55 0.11

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 23.86 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 21.30 %
 + EV/EBITDA под 8: -32.85
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 24.90 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -268 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 130 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -88.96 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -133 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -599 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -688.16 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -51.56 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.87
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -80.77 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -41.17 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -56.18 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.35
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 10.16 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 62.92 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 89.84 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6.32 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -4 444 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.22
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -100.88 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -928 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -235.08 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -81 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -353.13 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 253 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -454.96 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 34.24 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -268 хил.лв., като нараства с 23.86 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 130 хил.лв., което представлява -0.67 лв. на акция при изменение с -88.96 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.2 лв. е -4.79.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 21.30 % и е -133 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -688.16 % до -599 хил.лв. (-0.35 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -32.85, а на P/EBITDA -9.03.

Момина крепост АД-Велико Търново формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 321 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 24.90 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -51.56 % до 0.83 лв. (общо 1 399 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.87, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -80.77 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -5.24 % и са 615 хил.лв., а за годината са 2 640 хил.лв. с изменение от -28.80 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 209 хил.лв., разходите за външни услуги с 176 хил.лв., разходите за възнаграждения с 182 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -134 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 826 хил.лв., разходите за външни услуги с 433 хил.лв., разходите за възнаграждения с 837 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -380 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Момина крепост АД-Велико Търново към края на декември 2023 г. от 1 615 хил.лв., прави 0.95 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -41.17 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -56.18 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.35. Резервите от 2 583 хил.лв. формират 159.94 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 529 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 10.16 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 4 281 хил.лв., а краткосрочните за 10 004 хил.лв., което прави общо 14 285 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 62.92 %. Общо дълговете са 89.84 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 884.52 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6.32 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.74 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 15 900 хил.лв. От тях текущите са 34.97 % (5 560 хил.лв.), а нетекущите 65.03 % (10 340 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -4 444 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 55.58 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -275.17 % от собствения капитал и -27.95 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -7.04 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -17.98 %. Стойността на фирмата (EV) e 19 674 789 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 22 хил.лв. (0.14 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 хил.лв. с изменение от -100.88 %. Отношението му към продажбите е -0.31 %. За година назад ОПП е -928 хил.лв. (-235.08 % спад), а ОПП/Продажби -66.33 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -8 хил.лв., а за 12 м. 86 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -22 хил.лв. и 803 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -31 хил.лв, а за период от 1 година -39 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -353.13 % до -81 хил.лв., а за 12 месеца е -1 253 хил.лв. (-454.96 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.32.

Момина крепост АД-Велико Търново има емитирани акции с борсов код: 5MR (MOMKR)-обикновени 1 691 184 бр.. Емисия 5MR (MOMKR) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1.27 %. Капитализацията на дружеството е 5.41 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Момина крепост АД-Велико Търново измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)14.74
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)7.02
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)14.40
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)11.61
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)34.24

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Момина крепост АД-Велико Търново е 1.87 %. Очакваната цена на емисия 5MR (MOMKR) е 3.26 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.87403.3510-14.23
Цена/Печалба 12м.(P/E)-4.4578-4.78926.92
Цена/Продажби 12м.(P/S)4.05383.86834.79
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-8.5225-9.03475.67
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-4.7472-4.3191-9.91

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 396 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -983 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-22.211 465-15.831 585
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)7.02-1 12931.03-837
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-3.141 29312.311 499
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)5.67-59942.14-367
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-131.65-2 64124.80-857

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Момина крепост АД-Велико Търново и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 4.96 %, което съответства на цена за емисия 5MR (MOMKR) от 3.36 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Текуща загуба -862 -1 130 -31.09 % -268


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 44 176 +300.00 % +132
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 16 -134 -937.50 % -150
Приходи от финансирания от правителството-3м. 82 143 +74.39 % +61


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 410 307 -25.12 % -103
Плащания на доставчици-3м. -442 -97 +78.05 % +345
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -67 0 +100.00 % +67
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. 67 0 -100.00 % -67
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -255 -1 +99.61 % +254
Покупка на дълготрайни активи-3м. 94 -8 -108.51 % -102
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. -94 0 +100.00 % +94
Постъпления от заеми-3м. 900 0 -100.00 % -900
Платени заеми-3м. -600 0 +100.00 % +600
Платени задължения по лизингови договори-3м. -33 -22 +33.33 % +11
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 267 -22 -108.24 % -289
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 12 -31 -358.33 % -43
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 12 -31 -358.33 % -43