-- 2024.01.29 11:49:57
Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев, 4GD, GDBT; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 11:48:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 4.00 | 4.00 | 4.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 6.00 | 32.00 | 10.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 71.00 | 80.00 | 6.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 135.00 | 135.00 | 122.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 531.00 | 530.00 | 440.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 54.20 | 48.11 | 641.40 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.65 | 0.65 | 0.66 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 7.25 | 7.26 | 8.75 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 101.28 | 85.52 | 153.94 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 37.17 | 34.73 | 91.16 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -60.00 | 190.91 | 141.67 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -36.00 | 95.24 | 242.86 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 0.75 | 26.17 | 12.96 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -16.28 | 1 500.00 | -59.43 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.22 | 1.36 | 0.10 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -13.42 | -9.98 | -7.35 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 13.37 | 15.09 | 1.36 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.21 | 1.36 | 0.10 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.14 | 1.28 | 0.10 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 2.06 | 2.36 | 2.91 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 5.47 | 5.76 | 6.28 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 169.77 | 148.65 | 97.79 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -4.63 | 15.48 | 13.32 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.81 | 4.62 | 4.53 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 0.69 | 65.64 | 64.11 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 4.03 | 6.63 | 6.56 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 6 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 71 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 545.45 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 110 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 115.69 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.75 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.48 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 13.37 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.22 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.65
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.53 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -13.42 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 22.22 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 52.00 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -60.00 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 54.20
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -36.00 %
- EV/EBITDA над 20: 37.17
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.25
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.21 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -13.21 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -16.28 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 101.28
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 33.41 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 6 хил.лв., като намалява с -60.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 71 хил.лв., което представлява 0.07 лв. на акция при изменение с 545.45 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4 лв. е 54.20.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -36.00 % и е 16 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 115.69 % до 110 хил.лв. (0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 37.17, а на P/EBITDA 34.99.
Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 135 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.75 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.48 % до 0.55 лв. (общо 531 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.25, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 13.37 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 5.74 % и са 129 хил.лв., а за годината са 461 хил.лв. с изменение от 1.99 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 26 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 67 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 105 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 244 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев към края на декември 2023 г. от 5 907 хил.лв., прави 6.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.22 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.21 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.65. Резервите от 4 898 хил.лв. формират 82.92 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -24 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 94.53 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 213 хил.лв., а краткосрочните за 129 хил.лв., което прави общо 342 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.06 %. Общо дълговете са 5.47 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5.79 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -13.42 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.29 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 6 249 хил.лв. От тях текущите са 3.50 % (219 хил.лв.), а нетекущите 96.50 % (6 030 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 90 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 169.77 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.52 % от собствения капитал и 1.44 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.14 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.16 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 088 480 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 102 хил.лв. (1.63 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 79.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 46 хил.лв. с изменение от -13.21 %. Отношението му към продажбите е 34.07 %. За година назад ОПП е 77 хил.лв. (22.22 % ръст), а ОПП/Продажби 14.50 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -11 хил.лв., а за 12 м. -11 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -10 хил.лв. и -10 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 25 хил.лв, а за период от 1 година 56 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -16.28 % до 36 хил.лв., а за 12 месеца е 38 хил.лв. (52.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 101.28.
Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев има емитирани акции с борсов код: 4GD (GDBT)-обикновени 962 120 бр.. Емисия 4GD (GDBT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 3.85 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.39 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 17.57 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.16 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 10.49 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 33.41 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев е -4.63 %. Очакваната цена на емисия 4GD (GDBT) е 3.81 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.6522 | 0.6515 | 0.10 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 48.1060 | 54.2039 | -11.25 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 7.2613 | 7.2476 | 0.19 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 32.3402 | 34.9862 | -7.56 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 85.5218 | 101.2755 | -15.56 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 544 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 73 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.33 | 5 921 | 0.06 | 5 904 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 0.00 | 80 | -17.50 | 66 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3.88 | 551 | 1.40 | 537 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -1.10 | 118 | 18.49 | 141 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -13.85 | 39 | -40.39 | 27 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи по икономически елементи-3м. | 103 | 129 | +25.24 % | +26 |
Разходи за дейността-3м. | 103 | 129 | +25.24 % | +26 |
Печалба от дейността-3м. | 32 | 6 | -81.25 % | -26 |
Общо разходи-3м. | 103 | 130 | +26.21 % | +27 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 32 | 6 | -81.25 % | -26 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 32 | 6 | -81.25 % | -26 |
Нетна печалба за периода-3м. | 32 | 6 | -81.25 % | -26 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 37 | 46 | +24.32 % | +9 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 37 | 25 | -32.43 % | -12 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 37 | 25 | -32.43 % | -12 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 37 | 25 | -32.43 % | -12 |