-- 2024.01.29 09:49:27
Топлофикация-Враца ЕАД-Враца, TFVA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 09:47:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -360.00 4 551.00 3 724.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 8 311.00 18 840.00 -10 052.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 12 342.00 10 477.00 18 276.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 48 574.00 62 548.00 42 570.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -103.54 167.07 171.85
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -100.47 173.83 183.58
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -53.10 -15.22 43.94
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 6.18 -163.43 492.26
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 413.48 230.91 -178.96
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -4.08 100.97 74.71
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 17.11 30.12 -23.61
Възвръщаемост на СК (ROE) 110.76 347.23 384.80
Възвръщаемост на активите (ROA) 8.61 19.74 -29.22
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 23.64 21.94 60.99
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 89.59 88.87 111.05
Текуща ликвидност (Current Ratio) 104.87 104.22 81.94
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -17.43 30.73 39.31
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -18.49 53.58 56.06

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 311 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 330.41 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 477 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 487.45 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 17.11 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 413.48 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 110.76 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.61 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 9.37 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 6.18 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -360 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -103.54 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -100.47 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -49 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -53.10 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 10.41 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 89.59 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -63.18 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -78.68 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 42.81 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 81.34 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 72.02 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 65.32 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -17.43 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.49 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -360 хил.лв., като намалява с -103.54 %. За последните 12 месеца печалбата достига 8 311 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с 330.41 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -100.47 % и е -49 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 487.45 % до 9 477 хил.лв. (nan лв. на акция).

Топлофикация-Враца ЕАД-Враца формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 12 342 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -53.10 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 17.11 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -21.39 % и са 12 884 хил.лв., а за годината са 40 695 хил.лв. с изменение от -32.25 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 5 418 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 5 019 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 25 223 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 7 638 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца към края на декември 2023 г. от 10 321 хил.лв.Нарастването за последната година е 413.48 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 110.76 %. Резервите от 9 159 хил.лв. формират 88.74 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -13 383 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 10.41 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 65 355 хил.лв., а краткосрочните за 23 428 хил.лв., което прави общо 88 783 хил.лв. 982 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.64 %. Общо дълговете са 89.59 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 860.22 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.08 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.79 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 99 104 хил.лв. От тях текущите са 24.79 % (24 569 хил.лв.), а нетекущите 75.21 % (74 535 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 141 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 104.87 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 11.06 % от собствения капитал и 1.15 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.61 %, а обръщаемостта им е 0.50 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.59 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 962 хил.лв. (1.98 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8.37 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 611 хил.лв. с изменение от 9.37 %. Отношението му към продажбите е 13.05 %. За година назад ОПП е 2 004 хил.лв. (-63.18 % спад), а ОПП/Продажби 4.13 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -70 хил.лв. и -451 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 541 хил.лв, а за период от 1 година 1 553 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 6.18 % до 1 341 хил.лв., а за 12 месеца е 985 хил.лв. (-78.68 %).

Топлофикация-Враца ЕАД-Враца има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)42.81
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)81.34
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)10.47
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)72.02
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)65.32

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца е -17.43 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan-3.37
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan-55.89
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan-22.34
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan-52.61
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan8.60

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 43 214 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 10 020 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал51.2816 158-10.789 529
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-28.4413 482-65.196 558
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-27.7545 191-34.0741 238
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)25.6925 132-58.638 273
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-130.32-275202.742 746

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -18.49 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 3 125 5 418 +73.38 % +2 293
Разходи за външни услуги-3м. 372 734 +97.31 % +362
Разходи за възнаграждения-3м. 793 1 043 +31.53 % +250
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 639 5 019 +685.45 % +4 380
Разходи по икономически елементи-3м. 5 974 12 762 +113.63 % +6 788
Разходи за дейността-3м. 6 007 12 884 +114.48 % +6 877
Печалба от дейността-3м. 4 551 0 -100.00 % -4 551
Общо разходи-3м. 6 007 12 884 +114.48 % +6 877
Печалба преди облагане с данъци-3м. 4 551 0 -100.00 % -4 551
Печалба след облагане с данъци-3м. 4 551 0 -100.00 % -4 551
Нетна печалба за периода-3м. 4 551 0 -100.00 % -4 551
Други нетни приходи от продажби-3м. 747 1 146 +53.41 % +399


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 5 069 6 502 +28.27 % +1 433
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -889 -1 118 -25.76 % -229
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -1 224 1 611 +231.62 % +2 835
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -1 253 1 541 +222.98 % +2 794
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -1 253 1 541 +222.98 % +2 794
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -1 253 1 541 +222.98 % +2 794