-- 2024.01.29 09:17:40
Хидропневмотехника АД-Казанлък, 4HY, HIDPN; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.29 09:15:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 125.00 110.00 117.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -248.00 0.00 -229.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -32.00 -25.00 441.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 853.00 1 471.00 1 738.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 6 236.00 7 122.00 7 227.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -155.83 -175.53 10.58
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.07 0.90 1.00
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.80 0.62 0.65
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -63.93 16.62 359.03
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 8.28 6.65 6.10
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -2.90 -100.00 -638.71
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -169.57 -45.34 -117.01
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -50.95 -15.46 11.84
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -2 630.77 582.76 93.87
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.09 -1.63 8.98
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 0.00 -12.29 41.07
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -0.51 -0.35 6.10
Възвръщаемост на СК (ROE) -0.66 -0.52 9.37
Възвръщаемост на активите (ROA) -0.48 -0.37 6.89
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 5.87 8.68 9.43
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 30.56 25.91 30.54
Текуща ликвидност (Current Ratio) 934.52 674.08 565.14
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -12.35 -33.28 -11.93
Очаквана цена (Expected price) 109.57 73.40 103.04
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -34.58 -32.33 -11.96
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 81.78 74.44 103.00

 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 810 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.80
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.09 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 22.39 %
 + Ръст в цената на 4HY (HIDPN) за 90 дни над 10%: 13.64 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -248 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -2.90 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -32 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -107.46 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -169.57 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -62 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -25.96 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -50.95 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -13.72 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.51 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.66 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -138 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -182.14 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -355 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -2 630.77 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -78 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -700.00 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 132.92 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 1 214.48 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -12.35 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -34.58 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -248 хил.лв., като намалява с -2.90 %. За последните 12 месеца загубата достига -32 хил.лв., което представлява -0.80 лв. на акция при изменение с -107.46 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 125 лв. е -155.83.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -169.57 % и е -62 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -25.96 % до 810 хил.лв. (20.30 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.28, а на P/EBITDA 6.16.

Хидропневмотехника АД-Казанлък формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 853 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -50.95 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -13.72 % до 156.32 лв. (общо 6 236 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.80, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.51 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -42.43 % и са 1 144 хил.лв., а за годината са 6 311 хил.лв. с изменение от -9.32 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 388 хил.лв., разходите за амортизации с 217 хил.лв., разходите за възнаграждения с 632 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -351 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 2 027 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 552 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Хидропневмотехника АД-Казанлък към края на декември 2023 г. от 4 664 хил.лв., прави 116.92 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.66 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.07. Резервите от 802 хил.лв. формират 17.20 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 819 хил.лв. (81.88 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 69.44 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 659 хил.лв., а краткосрочните за 394 хил.лв., което прави общо 2 053 хил.лв. 1 176 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.87 %. Общо дълговете са 30.56 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 44.02 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.06 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 6 717 хил.лв. От тях текущите са 54.82 % (3 682 хил.лв.), а нетекущите 45.18 % (3 035 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 288 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 934.52 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 70.50 % от собствения капитал и 48.95 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.48 %, а обръщаемостта им е 0.93 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.52 %. Стойността на фирмата (EV) e 6 704 500 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 335 хил.лв. (4.99 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 85.03 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -138 хил.лв. с изменение от -182.14 %. Отношението му към продажбите е -16.18 %. За година назад ОПП е 749 хил.лв. (22.39 % ръст), а ОПП/Продажби 12.01 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -283 хил.лв., а за 12 м. -432 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 305 хил.лв. и -46 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -116 хил.лв, а за период от 1 година 271 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -2 630.77 % до -355 хил.лв., а за 12 месеца е -78 хил.лв. (-700.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -63.93.

Хидропневмотехника АД-Казанлък има емитирани акции с борсов код: 4HY (HIDPN)-обикновени 39 892 бр.. Емисия 4HY (HIDPN) поскъпва за предходните 90 дни с 13.64 % до цена 125 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 6.84 %. Капитализацията на дружеството е 4.99 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Хидропневмотехника АД-Казанлък измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.85
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)132.92
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)7.55
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)17.40
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)1 214.48

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Хидропневмотехника АД-Казанлък е -12.35 %. Очакваната цена на емисия 4HY (HIDPN) е 109.57 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.02271.0691-4.35
Цена/Печалба 12м.(P/E)-199.4600-155.8286-28.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.70020.7996-12.44
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)5.87346.1562-4.59
Цена/СПП 12м.(P/FCF)18.8883-63.9296-129.55

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 5 371 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -62 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.034 877-0.164 868
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-1 491.75-3981 198.04275
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-20.385 671-28.805 071
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-29.30600-37.53530
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-126.10-69-34.38173

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Хидропневмотехника АД-Казанлък и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -34.58 %, което съответства на цена за емисия 4HY (HIDPN) от 81.78 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Машини и оборудване 1 663 2 009 +20.81 % +346
Продукция 218 421 +93.12 % +203
Текущи вземания от клиенти и доставчици 584 236 -59.59 % -348
Търговски и други /текущи/ вземания 664 368 -44.58 % -296
Парични средства в безсрочни депозити 447 333 -25.50 % -114
Парични средства и парични еквиваленти 451 335 -25.72 % -116
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 860 1 176 +36.74 % +316
Търговски и други нетекущи задължения 860 1 176 +36.74 % +316
Нетекущи пасиви 1 134 1 659 +46.30 % +525
Текущи задължения, в т ч 567 393 -30.69 % -174
Търговски и други текущи задължения 571 394 -31.00 % -177
Текущи пасиви 571 394 -31.00 % -177


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 19 -351 -1 947.37 % -370
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 93 63 -32.26 % -30
Разходи по икономически елементи-3м. 1 461 1 131 -22.59 % -330
Разходи за дейността-3м. 1 472 1 144 -22.28 % -328
Общо разходи-3м. 1 472 1 144 -22.28 % -328
Общо разходи и печалба-3м. 1 472 887 -39.74 % -585
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 1 356 753 -44.47 % -603
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 471 853 -42.01 % -618
Приходи от дейността-3м. 1 472 855 -41.92 % -617
Загуба от дейността-3м. 0 55 +55.00 % +55
Общо приходи-3м. 1 472 855 -41.92 % -617
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 289 +289.00 % +289
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 248 +248.00 % +248
Нетна загуба за периода-3м. 0 248 +248.00 % +248
Общо приходи и загуба-3м. 1 472 887 -39.74 % -585


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 1 804 1 213 -32.76 % -591
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -133 -87 +34.59 % +46
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 401 -138 -134.41 % -539
Покупка на дълготрайни активи-3м. -72 -518 -619.44 % -446
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 40 235 +487.50 % +195
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -32 -283 -784.38 % -251
Постъпления от заеми-3м. 0 423 +423.00 % +423
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -117 305 +360.68 % +422
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 252 -116 -146.03 % -368
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 252 -116 -146.03 % -368
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 252 -116 -146.03 % -368