-- 2024.01.26 16:43:46
Топлофикация-Русе АД, TPLR, T0F1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 16:42:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 5.00 | 3.56 | 3.60 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 56 315.00 | -51 669.00 | 7 975.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 10 606.00 | -26 664.00 | 3 451.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | -49 170.00 | 40 734.00 | 48 745.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 71 347.00 | 168 339.00 | 133 838.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 13.36 | -3.78 | 29.57 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.06 | 5.66 | 1.94 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.99 | 0.60 | 0.76 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 29.24 | 6.31 | 9.45 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 14.11 | -53.73 | 37.50 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 195.69 | -656.00 | 118.51 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 83.42 | -510.44 | 124.59 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -202.82 | 4.67 | 56.31 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -241.75 | 0.58 | 21.15 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -27.15 | -60.03 | 7.02 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -90.77 | 0.31 | 106.27 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 14.87 | -15.84 | 2.58 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 20.18 | -46.88 | 7.91 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 3.11 | -6.09 | 0.97 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 32.56 | 51.84 | 40.61 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 44.95 | 95.35 | 88.44 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 165.88 | 146.18 | 197.70 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.28 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.04 | 0.06 | 0.06 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 43.03 | -47.46 | 37.07 |
Очаквана цена (Expected price) | 7.15 | 1.87 | 4.93 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 44.77 | -139.60 | 47.33 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 7.24 | n/a | 5.30 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 56 315 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 195.69 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 10 606 хил.лв.
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 83.42 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 46 386 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 486 хил.лв.
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.87 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 20.18 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -90.77 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.11 %
+ Ръст в цената на TPLR за 90 дни над 10%: 40.45 %
+ Ръст в цената на TPLR за 360 дни над 10%: 38.89 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 43.03 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 44.77 %
+ Средна дивидентна доходност от TPLR за 5 години: 0.04 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -26.96 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -54.57 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -202.82 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -46.32 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -27.15 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.06
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 32.56 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -7 901 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -246.70 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -56.36 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -6 529 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -241.75 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -55.12 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 29.24
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 43.72 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 188.71 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 28.60 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 96.99 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 38.58 %
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 56 315 хил.лв., като нараства с 195.69 %. За последните 12 месеца печалбата достига 10 606 хил.лв., което представлява 0.37 лв. на акция при изменение с -26.96 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5 лв. е 13.36.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 83.42 % и е 46 386 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -54.57 % до 12 486 хил.лв. (0.44 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.11, а на P/EBITDA 11.35.
Топлофикация-Русе АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на -49 170 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -202.82 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -46.32 % до 2.52 лв. (общо 71 347 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.99, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.87 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -236.71 % и са -105 497 хил.лв., а за годината са 61 003 хил.лв. с изменение от -63.78 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -57 302 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -20 789 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 36 669 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 9 544 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Топлофикация-Русе АД към края на декември 2023 г. от 46 286 хил.лв., прави 1.63 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -27.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 20.18 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.06. Резервите от 13 262 хил.лв. формират 28.65 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -6 500 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 55.05 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 10 418 хил.лв., а краткосрочните за 27 371 хил.лв., което прави общо 37 789 хил.лв. 9 052 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 32.56 %. Общо дълговете са 44.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 81.64 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -90.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -82.22 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 84 075 хил.лв. От тях текущите са 54.00 % (45 403 хил.лв.), а нетекущите 46.00 % (38 672 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 18 032 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 165.88 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 38.96 % от собствения капитал и 21.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.11 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.56 %. Стойността на фирмата (EV) e 176 158 760 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 3 376 хил.лв. (4.02 % от Актива), от които парите в брои са 11 хил.лв., а 37 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 12.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -7 901 хил.лв. с изменение от -246.70 %. Отношението му към продажбите е 16.07 %. За година назад ОПП е 6 297 хил.лв. (-56.36 % спад), а ОПП/Продажби 8.83 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 7 390 хил.лв., а за 12 м. -2 459 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -443 хил.лв. и -2 631 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -954 хил.лв, а за период от 1 година 1 207 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -241.75 % до -6 529 хил.лв., а за 12 месеца е 4 848 хил.лв. (-55.12 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 29.24.
Топлофикация-Русе АД има емитирани акции с борсов код: TPLR-обикновени 28 349 152 бр.. Емисия TPLR поскъпва за предходните 90 дни с 40.45 % до цена 5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 38.89 %. Капитализацията на дружеството е 141.75 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TPLR е 0.0020 лв. 0.04 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Русе АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 43.72 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 188.71 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 28.60 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 96.99 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 38.58 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Русе АД е 43.03 %. Очакваната цена на емисия TPLR е 7.15 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 7.9503 | 3.0624 | 159.61 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -5.3160 | 13.3647 | 139.78 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.8420 | 1.9867 | -57.62 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -16.4610 | 11.3524 | 245.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 8.8685 | 29.2380 | -69.67 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 621 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 60 883 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 300.47 | 71 401 | 167.48 | 47 689 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 84.87 | -4 033 | 571.79 | 125 799 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -75.21 | 41 724 | -115.73 | -26 483 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 38.45 | -5 300 | 1 610.27 | 130 049 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -169.34 | -11 083 | -144.15 | -7 056 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Машини и оборудване | 19 657 | 8 768 | -55.40 % | -10 889 |
Съоръжения | 14 239 | 10 604 | -25.53 % | -3 635 |
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 31 807 | 11 072 | -65.19 % | -20 735 |
Имоти, машини, съоръжения, оборудване | 77 843 | 33 598 | -56.84 % | -44 245 |
Нетекущи активи | 92 928 | 38 672 | -58.38 % | -54 256 |
Материали | 241 005 | 1 470 | -99.39 % | -239 535 |
Материални запаси | 241 005 | 1 470 | -99.39 % | -239 535 |
Текущи активи | 290 752 | 45 403 | -84.38 % | -245 349 |
Общо активи | 383 680 | 84 075 | -78.09 % | -299 605 |
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите | 25 844 | 7 696 | -70.22 % | -18 148 |
Целеви резерви, в т ч | 17 613 | 4 409 | -74.97 % | -13 204 |
Резерви | 43 457 | 13 262 | -69.48 % | -30 195 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | -8 268 | -6 500 | +21.38 % | +1 768 |
Непокрита загуба | -22 629 | -6 507 | +71.24 % | +16 122 |
Текуща печалба | 0 | 10 606 | +10 606.00 % | +10 606 |
Текуща загуба | -45 709 | 0 | +100.00 % | +45 709 |
Финансов резултат | -53 977 | 4 106 | +107.61 % | +58 083 |
Собствен капитал | 17 829 | 46 286 | +159.61 % | +28 457 |
Нетекущи задължения по получени търговски заеми | 122 985 | 140 | -99.89 % | -122 845 |
Търговски и други нетекущи задължения | 139 268 | 10 034 | -92.80 % | -129 234 |
Други нетекущи пасиви | 26 486 | 384 | -98.55 % | -26 102 |
Нетекущи пасиви | 166 952 | 10 418 | -93.76 % | -156 534 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 345 | 6 236 | +1 707.54 % | +5 891 |
Текущи задължения, в т ч | 192 379 | 11 892 | -93.82 % | -180 487 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 189 930 | 10 659 | -94.39 % | -179 271 |
Други текущи задължения | 5 790 | 7 957 | +37.43 % | +2 167 |
Търговски и други текущи задължения | 198 883 | 27 371 | -86.24 % | -171 512 |
Текущи пасиви | 198 899 | 27 371 | -86.24 % | -171 528 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 383 680 | 84 075 | -78.09 % | -299 605 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 13 337 | -10 003 | -175.00 % | -23 340 |
Разходи за външни услуги-3м. | 6 575 | -4 241 | -164.50 % | -10 816 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 57 343 | -57 302 | -199.93 % | -114 645 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 8 698 | -20 789 | -339.01 % | -29 487 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 89 909 | -96 120 | -206.91 % | -186 029 |
Разходи за лихви-3м. | 2 333 | -8 557 | -466.78 % | -10 890 |
Финансови разходи-3м. | 2 570 | -9 377 | -464.86 % | -11 947 |
Разходи за дейността-3м. | 92 479 | -105 497 | -214.08 % | -197 976 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 56 315 | +56 315.00 % | +56 315 |
Общо разходи-3м. | 92 479 | -105 497 | -214.08 % | -197 976 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 56 315 | +56 315.00 % | +56 315 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 56 315 | +56 315.00 % | +56 315 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 56 315 | +56 315.00 % | +56 315 |
Общо разходи и печалба-3м. | 86 519 | -94 891 | -209.68 % | -181 410 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 32 826 | -45 028 | -237.17 % | -77 854 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 7 833 | -6 218 | -179.38 % | -14 051 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 40 734 | -49 170 | -220.71 % | -89 904 |
Приходи от дейността-3м. | 40 810 | -49 182 | -220.51 % | -89 992 |
Загуба от дейността-3м. | 51 669 | 0 | -100.00 % | -51 669 |
Общо приходи-3м. | 40 810 | -49 182 | -220.51 % | -89 992 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 51 669 | 0 | -100.00 % | -51 669 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 51 669 | 0 | -100.00 % | -51 669 |
Нетна загуба за периода-3м. | 51 669 | 0 | -100.00 % | -51 669 |
Общо приходи и загуба-3м. | 86 519 | -94 891 | -209.68 % | -181 410 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 20 228 | -5 337 | -126.38 % | -25 565 |
Плащания на доставчици-3м. | -9 375 | -1 962 | +79.07 % | +7 413 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 641 | 3 863 | +246.27 % | +6 504 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -3 642 | 15 077 | +513.98 % | +18 719 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -528 | -19 542 | -3 601.14 % | -19 014 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 4 042 | -7 901 | -295.47 % | -11 943 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | 0 | -2 601 | -2 601.00 % | -2 601 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | -2 585 | 9 849 | +481.01 % | +12 434 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -2 585 | 7 390 | +385.88 % | +9 975 |
Платени заеми-3м. | -343 | -1 179 | -243.73 % | -836 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | 0 | -389 | -389.00 % | -389 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -421 | 1 158 | +375.06 % | +1 579 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -764 | -443 | +42.02 % | +321 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 693 | -954 | -237.66 % | -1 647 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 693 | -732 | -205.63 % | -1 425 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 693 | -769 | -210.97 % | -1 462 |