-- 2024.01.26 16:05:10
Варна-плод АД-Варна, 4V5, VPLOD; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 15:57:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 300.00 298.00 298.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 612.00 328.00 358.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 542.00 1 477.00 1 220.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 772.00 792.00 748.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 3 140.00 3 460.00 2 885.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 10.25 10.63 12.87
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.51 0.52 0.54
Цена/Продажби 12м.(P/S) 5.04 4.54 5.44
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 13.23 10.48 11.67
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 3.52 3.80 5.42
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 11.88 1.86 2.87
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 10.71 1.27 0.70
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -29.30 1.80 -17.62
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -53.90 19.77 -33.41
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 5.27 5.14 4.37
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 1.99 -21.75 28.73
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 49.11 42.69 42.29
Възвръщаемост на СК (ROE) 5.12 4.97 4.27
Възвръщаемост на активите (ROA) 4.99 4.84 4.13
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 2.27 2.59 3.30
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 2.44 2.71 3.44
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1 907.53 1 672.19 1 248.39
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 0.26 0.55 -0.75
Очаквана цена (Expected price) 300.79 299.64 295.77
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 0.05 1.11 -3.65
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 300.15 301.29 287.11

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 612 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 11.88 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 542 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 9.44 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 10.71 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 713 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 848 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 8.13 %
 + EV/EBITDA под 8: 3.52
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 49.11 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.27 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.12 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.51
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 97.56 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.99 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -29.30 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -2.76 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.04
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -51.09 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -10.62 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -53.90 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -11.22 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 612 хил.лв., като нараства с 11.88 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 542 хил.лв., което представлява 29.25 лв. на акция при изменение с 9.44 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 300 лв. е 10.25.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 10.71 % и е 713 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 8.13 % до 1 848 хил.лв. (35.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.52, а на P/EBITDA 8.56.

Варна-плод АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 772 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -29.30 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -2.76 % до 59.57 лв. (общо 3 140 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.04, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 49.11 %.
През тримесечието финансовите приходи са 34.80 % от приходите от дейността (412 от 1 184 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (412 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -43.05 % и са 504 хил.лв., а за годината са 1 839 хил.лв. с изменение от -10.90 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 259 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 169 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 865 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 619 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Варна-плод АД-Варна към края на декември 2023 г. от 30 793 хил.лв., прави 584.21 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.27 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.12 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.51. Резервите от 29 198 хил.лв. формират 94.82 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 97.56 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 53 хил.лв., а краткосрочните за 717 хил.лв., което прави общо 770 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.27 %. Общо дълговете са 2.44 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2.50 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.99 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.19 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 31 563 хил.лв. От тях текущите са 43.33 % (13 677 хил.лв.), а нетекущите 56.67 % (17 886 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 960 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 907.53 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 42.09 % от собствения капитал и 41.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.99 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.12 %. Стойността на фирмата (EV) e 6 504 700 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 10 078 хил.лв. (31.93 % от Актива), от които парите в брои са 201 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 597.91 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 293 хил.лв. с изменение от -51.09 %. Отношението му към продажбите е 37.95 %. За година назад ОПП е 1 330 хил.лв. (-10.62 % спад), а ОПП/Продажби 42.36 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 128 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 293 хил.лв, а за период от 1 година 1 458 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -53.90 % до 260 хил.лв., а за 12 месеца е 1 195 хил.лв. (-11.22 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.23.

Варна-плод АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 4V5 (VPLOD)-обикновени 52 709 бр.. Емисия 4V5 (VPLOD) поскъпва за предходните 90 дни с 0.67 % до цена 300 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.67 %. Капитализацията на дружеството е 15.81 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Варна-плод АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.53
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)2.39
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)3.82
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)2.05
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)8.32

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Варна-плод АД-Варна е 0.26 %. Очакваната цена на емисия 4V5 (VPLOD) е 300.79 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.52390.51352.03
Цена/Печалба 12м.(P/E)10.706010.25474.40
Цена/Продажби 12м.(P/S)4.57015.0359-9.25
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)8.88858.55673.88
Цена/СПП 12м.(P/FCF)10.548813.2324-20.28

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 979 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 563 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал3.0131 0883.0031 087
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)6.121 5675.561 559
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-11.113 075-16.682 883
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)5.381 8755.141 871
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-24.511 132-33.74993

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Варна-плод АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 0.05 %, което съответства на цена за емисия 4V5 (VPLOD) от 300.15 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 204 259 +26.96 % +55
Печалба от дейността-3м. 364 680 +86.81 % +316
Печалба преди облагане с данъци-3м. 364 680 +86.81 % +316
Разходи за данъци, в т ч-3м. 36 68 +88.89 % +32
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. 36 68 +88.89 % +32
Печалба след облагане с данъци-3м. 328 612 +86.59 % +284
Нетна печалба за периода-3м. 328 612 +86.59 % +284
Общо разходи и печалба-3м. 792 1 184 +49.49 % +392
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 0 84 +84.00 % +84
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 8 -85 -1 162.50 % -93
Приходи от лихви-3м. 0 412 +412.00 % +412
Финансови приходи-3м. 0 412 +412.00 % +412
Приходи от дейността-3м. 792 1 184 +49.49 % +392
Общо приходи-3м. 792 1 184 +49.49 % +392
Общо приходи и загуба-3м. 792 1 184 +49.49 % +392


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -166 -242 -45.78 % -76
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -131 -91 +30.53 % +40
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. -70 -10 +85.71 % +60