-- 2024.01.26 15:16:22
Трансстрой-Бургас АД-Бургас, 3TU, TRANB; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 15:12:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 237.00 235.00 227.00
Цена (Price) 30.00 28.00 5.50
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -172.00 -38.00 -119.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 7 154.00 7 638.00 -797.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 143.00 156.00 106.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 16 456.00 16 910.00 424.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 0.37 0.32 -0.61
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.41 0.37 -0.41
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.16 0.15 1.14
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -26.58 -4.05 -0.33
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 1.07 0.86 -28.33
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -155.13 n/a n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -129.97 n/a n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -76.05 n/a n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 176.66 n/a n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 958.98 716.68 -129.48
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -69.32 -75.31 17.62
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 43.47 45.17 -187.97
Възвръщаемост на СК (ROE) 248.21 265.00 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 51.00 54.46 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 40.99 29.90 100.46
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 45.46 39.46 106.86
Текуща ликвидност (Current Ratio) 136.19 177.04 69.76
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -4.53 n/a n/a
Очаквана цена (Expected price) 28.64 n/a n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -59.94 n/a n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 12.02 n/a n/a

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 154 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2 054.64 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.37
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 252 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 3 072.13 %
 + EV/EBITDA под 8: 1.07
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1 698.47 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.16
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 43.47 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 958.98 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 248.21 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.41
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -69.32 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 51.00 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 186.08 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 96.96 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 176.66 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 93.28 %
 + Ръст в цената на 3TU (TRANB) за 360 дни над 10%: 445.45 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -172 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -155.13 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -129.97 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -116 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -76.05 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 40.99 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -43 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -99 хил.лв.
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 69.16 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -59.94 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -172 хил.лв., като намалява с -155.13 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 154 хил.лв., което представлява 81.56 лв. на акция при изменение с 2 054.64 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 30 лв. е 0.37.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -129.97 % и е -116 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 3 072.13 % до 7 252 хил.лв. (82.68 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.07, а на P/EBITDA 0.36.

Трансстрой-Бургас АД-Бургас формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 143 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -76.05 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1 698.47 % до 187.61 лв. (общо 16 456 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.16, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 43.47 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -7.84 % и са 329 хил.лв., а за годината са 9 316 хил.лв. с изменение от 588.54 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 477 хил.лв., разходите за външни услуги с 889 хил.лв., разходите за възнаграждения с 115 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -1 230 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 981 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 4 482 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 41 хил.лв. 97.62 % от финансовите разходи (42 хил. лв.). Те от своя страна са 12.77 % от разходите за дейността (329 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Трансстрой-Бургас АД-Бургас към края на декември 2023 г. от 6 408 хил.лв., прави 73.06 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 958.98 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 248.21 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.41. Резервите от 4 514 хил.лв. формират 70.44 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -5 348 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 54.54 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 526 хил.лв., а краткосрочните за 4 816 хил.лв., което прави общо 5 342 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 40.99 %. Общо дълговете са 45.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 83.36 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -69.32 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -29.49 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 11 750 хил.лв. От тях текущите са 55.82 % (6 559 хил.лв.), а нетекущите 44.18 % (5 191 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 743 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 136.19 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.20 % от собствения капитал и 14.83 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 51.00 %, а обръщаемостта им е 1.17 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 181.57 %. Стойността на фирмата (EV) e 7 785 420 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 188 хил.лв. (1.60 % от Актива), от които парите в брои са 48 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.90 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 235 хил.лв. с изменение от 186.08 %. Отношението му към продажбите е 164.34 %. За година назад ОПП е -43 хил.лв. (96.96 % ръст), а ОПП/Продажби -0.26 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 214 хил.лв., а за 12 м. 205 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -342 хил.лв. и -69 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 107 хил.лв, а за период от 1 година 93 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 176.66 % до 220 хил.лв., а за 12 месеца е -99 хил.лв. (93.28 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -26.58.

Трансстрой-Бургас АД-Бургас има емитирани акции с борсов код: 3TU (TRANB)-обикновени 87 714 бр.. Емисия 3TU (TRANB) поскъпва за предходните 90 дни с 7.14 % до цена 30 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 445.45 %. Капитализацията на дружеството е 2.63 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Трансстрой-Бургас АД-Бургас измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)69.16

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трансстрой-Бургас АД-Бургас е -4.53 %. Очакваната цена на емисия 3TU (TRANB) е 28.64 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.39990.4106-2.61
Цена/Печалба 12м.(P/E)0.34450.3678-6.34
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.15560.1599-2.68
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)0.33930.3629-6.49
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-4.3423-26.580083.66

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 260 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 131 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.496 612-145.37-2 986
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-108.16-624-9.866 885
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-98.98172-3.3216 349
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-106.33-491-8.017 134
Свободен паричен поток 12м.(FCF)147.26286155.35335

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Трансстрой-Бургас АД-Бургас и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -59.94 %, което съответства на цена за емисия 3TU (TRANB) от 12.02 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 235 237 % хил.лв.
Незавършено производство 1 554 2 784 +79.15 % +1 230
Материални запаси 1 571 2 801 +78.29 % +1 230
Нетекущи задължения към свързани предприятия 762 239 -68.64 % -523
Търговски и други нетекущи задължения 786 273 -65.27 % -513
Нетекущи пасиви 1 039 526 -49.37 % -513
Текущи задължения, в т ч 1 039 1 546 +48.80 % +507
Текущи задължения към доставчици и клиенти 636 501 -21.23 % -135
Текущи задължения по получени аванси 40 625 +1 462.50 % +585
Други текущи задължения 575 97 -83.13 % -478
Приходи за бъдещи периоди текущи 1 635 3 173 +94.07 % +1 538
Текущи пасиви 3 249 4 816 +48.23 % +1 567


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 235 237 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 43 477 +1 009.30 % +434
Разходи за външни услуги-3м. 296 889 +200.34 % +593
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. -305 -1 230 -303.28 % -925
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 19 5 -73.68 % -14
Разходи по икономически елементи-3м. 194 287 +47.94 % +93
Разходи за лихви-3м. 0 41 +41.00 % +41
Финансови разходи-3м. 0 42 +42.00 % +42
Разходи за дейността-3м. 194 329 +69.59 % +135
Общо разходи-3м. 194 329 +69.59 % +135
Други нетни приходи от продажби-3м. 20 5 -75.00 % -15
Загуба от дейността-3м. 38 172 +352.63 % +134
Загуба преди облагане с данъци-3м. 38 172 +352.63 % +134
Загуба след облагане с данъци-3м. 38 172 +352.63 % +134
Нетна загуба за периода-3м. 38 172 +352.63 % +134


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 235 237 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 458 2 720 +493.89 % +2 262
Плащания на доставчици-3м. -557 -1 423 -155.48 % -866
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -119 -154 -29.41 % -35
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 11 -753 -6 945.45 % -764
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -220 235 +206.82 % +455
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 0 202 +202.00 % +202
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -8 214 +2 775.00 % +222
Платени заеми-3м. 0 -498 -498.00 % -498
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 198 -342 -272.73 % -540
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -30 107 +456.67 % +137
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -30 107 +456.67 % +137