-- 2024.01.26 14:53:06
Адванс Терафонд АДСИЦ-София, 6A6, ATERA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 14:51:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 3.33 3.27 3.33
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 1 366.00 1 020.00 11 467.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 403.00 101 760.00 13 606.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 546.00 2 034.00 25 241.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 32 446.00 144 397.00 30 872.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 117.94 2.73 20.83
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.86 0.85 1.10
Цена/Продажби 12м.(P/S) 8.74 1.93 9.18
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 13.70 6.93 9.77
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 109.12 2.48 18.61
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -98.64 96.15 -69.55
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -98.64 96.15 -69.55
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -97.78 30.05 -43.13
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -92.16 -51.02 341.77
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.19 33.02 3.72
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -89.42 -65.82 -83.25
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 7.41 70.47 44.07
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.74 31.14 5.46
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.72 29.86 5.14
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.84 0.79 2.78
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 0.84 0.79 2.78
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1 007.66 1 255.56 548.92
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 7.27 7.40 15.83
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 6.40 6.51 5.58
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -55.82 0.41 -41.31
Очаквана цена (Expected price) 1.47 3.28 1.95
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -63.53 -30.02 -35.97
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.21 2.29 2.13

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 366 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 403 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 366 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 403 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.19 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.86
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.16 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -89.42 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.27 %
 + Средна дивидентна доходност от 6A6 (ATERA) за 5 години: 6.40 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -98.64 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -97.66 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 117.94
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -98.64 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -97.66 %
 - EV/EBITDA над 20: 109.12
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -97.78 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -72.99 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 8.74
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.74 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -92.16 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -28.69 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -92.16 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -28.69 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 55.92 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 41.61 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 55.92 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.29 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -55.82 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -63.53 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 366 хил.лв., като намалява с -98.64 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 403 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с -97.66 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.33 лв. е 117.94.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -98.64 % и е 1 366 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -97.66 % до 2 403 хил.лв. (0.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 109.12, а на P/EBITDA 117.94.

Адванс Терафонд АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 546 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -97.78 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -72.99 % до 0.38 лв. (общо 32 446 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 8.74, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.41 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -90.74 % и са 1 277 хил.лв., а за годината са 30 431 хил.лв. с изменение от 75.91 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 008 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 213 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 6 170 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 23 651 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Адванс Терафонд АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 328 352 хил.лв., прави 3.86 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.19 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.74 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.86. Резервите от 43 456 хил.лв. формират 13.23 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 197 383 хил.лв. (60.11 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.16 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 2 768 хил.лв., което прави общо 2 768 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.84 %. Общо дълговете са 0.84 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.84 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -89.42 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.44 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 331 120 хил.лв. От тях текущите са 8.42 % (27 892 хил.лв.), а нетекущите 91.58 % (303 228 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 25 124 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 007.66 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 7.65 % от собствения капитал и 7.59 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.72 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.74 %. Стойността на фирмата (EV) e 262 204 603 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 23 980 хил.лв. (7.24 % от Актива), от които парите в брои са 56 хил.лв. Незабавната ликвидност е 866.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 659 хил.лв. с изменение от -92.16 %. Отношението му към продажбите е 65.16 %. За година назад ОПП е 20 683 хил.лв. (-28.69 % спад), а ОПП/Продажби 63.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 018 хил.лв., а за 12 м. -13 711 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -20 571 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -4 359 хил.лв, а за период от 1 година -13 599 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -92.16 % до 1 659 хил.лв., а за 12 месеца е 20 683 хил.лв. (-28.69 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.70.

Адванс Терафонд АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6A6 (ATERA)-обикновени 85 110 091 бр.. Емисия 6A6 (ATERA) поскъпва за предходните 90 дни с 2.78 % до цена 3.33 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -0.89 %. Капитализацията на дружеството е 283.42 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 20 596 642 лв., което е 857.12 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.27 % спрямо капитализацията (6A6 (ATERA) - 0.242 лв. 7.27 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6A6 (ATERA) е 0.2130 лв. 6.40 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Адванс Терафонд АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.27
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)55.92
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)41.61
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)55.92
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)27.29

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Адванс Терафонд АДСИЦ-София е -55.82 %. Очакваната цена на емисия 6A6 (ATERA) е 1.47 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.86680.86310.42
Цена/Печалба 12м.(P/E)2.7851117.9428-97.64
Цена/Продажби 12м.(P/S)1.96288.7350-77.53
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)2.7851117.9428-97.64
Цена/СПП 12м.(P/FCF)7.052113.7029-48.54

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 673 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 430 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал19.63391 17838.37452 442
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-98.891 134-96.343 726
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-94.368 145-95.017 200
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-98.891 134-96.343 726
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-91.273 510-90.353 879

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Адванс Терафонд АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -63.53 %, което съответства на цена за емисия 6A6 (ATERA) от 1.21 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 2 213 +10 549.99 % +211
Печалба от дейността-3м. 1 020 1 366 +33.92 % +346
Печалба преди облагане с данъци-3м. 1 020 1 366 +33.92 % +346
Печалба след облагане с данъци-3м. 1 020 1 366 +33.92 % +346
Нетна печалба за периода-3м. 1 020 1 366 +33.92 % +346
Общо разходи и печалба-3м. 2 130 2 643 +24.08 % +513
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 2 024 2 512 +24.11 % +488
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 034 2 546 +25.17 % +512
Приходи от дейността-3м. 2 130 2 643 +24.08 % +513
Общо приходи-3м. 2 130 2 643 +24.08 % +513
Общо приходи и загуба-3м. 2 130 2 643 +24.08 % +513


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 4 050 2 881 -28.86 % -1 169
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -573 -1 013 -76.79 % -440
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 3 292 1 659 -49.61 % -1 633
Покупка на дълготрайни активи-3м. -2 293 -6 018 -162.45 % -3 725
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -2 293 -6 018 -162.45 % -3 725
Изплатени дивиденти-3м. -332 0 +100.00 % +332
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -332 0 +100.00 % +332
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 667 -4 359 -753.52 % -5 026
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 667 -4 359 -753.52 % -5 026
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 667 -4 359 -753.52 % -5 026