-- 2024.01.26 14:20:35
Декотекс АД-Сливен, 4DE, DEKOT; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 14:18:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 0.56 | 0.54 | 0.48 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 569.00 | 273.00 | 584.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 923.00 | 895.00 | 692.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 369.00 | 1 258.00 | 1 755.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 4 289.00 | 4 677.00 | 4 301.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.13 | 9.08 | 10.43 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.42 | 0.42 | 0.37 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.96 | 1.74 | 1.68 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 17.88 | 18.67 | 13.15 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 4.13 | 4.56 | 5.45 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 5.18 | 841.38 | 5 940.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -2.19 | 135.03 | 753.49 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -22.08 | 61.70 | 138.13 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 13.38 | 459.26 | -66.71 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.01 | 1.93 | 2.02 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -32.88 | -7.08 | 6.80 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 21.52 | 19.14 | 16.09 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 4.69 | 4.57 | 3.57 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.25 | 4.10 | 3.18 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 2.17 | 2.94 | 5.08 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 8.39 | 9.54 | 12.03 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 118.70 | 760.00 | 422.96 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 6.25 | 6.48 | 4.17 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 4.29 | 4.44 | 3.54 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 3.32 | 17.27 | 21.44 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.58 | 0.63 | 0.58 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 3.31 | 22.47 | 52.71 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.58 | 0.66 | 0.73 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 569 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 5.18 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 923 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 42.22 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.13
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 713 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 499 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 16.84 %
+ EV/EBITDA под 8: 4.13
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 21.52 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.01 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.42
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.61 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -32.88 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.25 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 7.52 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 13.38 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.25 %
+ Средна дивидентна доходност от 4DE (DEKOT) за 5 години: 4.29 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -2.19 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -22.08 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -0.33 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -8.38 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -14.21 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 17.88
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 569 хил.лв., като нараства с 5.18 %. За последните 12 месеца печалбата достига 923 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с 42.22 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.56 лв. е 9.13.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -2.19 % и е 713 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 16.84 % до 1 499 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.13, а на P/EBITDA 5.62.
Декотекс АД-Сливен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 369 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -22.08 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -0.33 % до 0.29 лв. (общо 4 289 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.96, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 21.52 %.
През тримесечието финансовите приходи са 24.53 % от приходите от дейността (445 от 1 814 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (434 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -18.89 % и са 1 245 хил.лв., а за годината са 3 834 хил.лв. с изменение от -4.08 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 301 хил.лв., разходите за външни услуги с 241 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 243 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 964 хил.лв., разходите за възнаграждения с 697 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 711 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Декотекс АД-Сливен към края на декември 2023 г. от 20 104 хил.лв., прави 1.34 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.01 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.69 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.42. Резервите от 4 035 хил.лв. формират 20.07 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 104 хил.лв. (0.52 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.61 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 365 хил.лв., а краткосрочните за 476 хил.лв., което прави общо 1 841 хил.лв. 1 348 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.17 %. Общо дълговете са 8.39 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.16 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -32.88 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.25 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 21 945 хил.лв. От тях текущите са 24.27 % (5 325 хил.лв.), а нетекущите 75.73 % (16 620 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 849 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 118.70 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.12 % от собствения капитал и 22.10 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.25 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.37 %. Стойността на фирмата (EV) e 6 188 302 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 076 хил.лв. (18.57 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 856.30 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 443 хил.лв. с изменение от 7.52 %. Отношението му към продажбите е 32.36 %. За година назад ОПП е 1 028 хил.лв. (-8.38 % спад), а ОПП/Продажби 23.97 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 440 хил.лв., а за 12 м. 427 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -81 хил.лв. и -277 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 802 хил.лв, а за период от 1 година 1 178 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 13.38 % до 305 хил.лв., а за 12 месеца е 471 хил.лв. (-14.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 17.88.
Декотекс АД-Сливен има емитирани акции с борсов код: 4DE (DEKOT)-обикновени 15 041 610 бр.. Емисия 4DE (DEKOT) поевтинява за предходните 90 дни с -6.67 % до цена 0.56 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1.82 %. Капитализацията на дружеството е 8.42 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 526 456 лв., което е 57.04 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.25 % спрямо капитализацията (4DE (DEKOT) - 0.035 лв. 6.25 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4DE (DEKOT) е 0.0240 лв. 4.29 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Декотекс АД-Сливен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.57 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 20.62 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.55 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 11.33 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 14.58 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Декотекс АД-Сливен е 3.32 %. Очакваната цена на емисия 4DE (DEKOT) е 0.58 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4312 | 0.4190 | 2.91 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.4115 | 9.1260 | 3.13 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.8010 | 1.9639 | -8.30 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 5.5599 | 5.6193 | -1.06 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 19.3639 | 17.8839 | 8.28 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 355 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 997 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.68 | 20 059 | 3.59 | 20 237 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 7.05 | 958 | 15.77 | 1 036 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -7.72 | 4 316 | -6.04 | 4 394 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 3.64 | 1 570 | 7.51 | 1 629 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 12.84 | 491 | 22.84 | 534 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 3 270 | 4 075 | +24.62 % | +805 |
Парични средства и парични еквиваленти | 3 274 | 4 076 | +24.50 % | +802 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 130 | 241 | +85.38 % | +111 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 194 | 243 | +25.26 % | +49 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 977 | 1 235 | +26.41 % | +258 |
Разходи за дейността-3м. | 986 | 1 245 | +26.27 % | +259 |
Печалба от дейността-3м. | 273 | 569 | +108.42 % | +296 |
Общо разходи-3м. | 986 | 1 245 | +26.27 % | +259 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 273 | 569 | +108.42 % | +296 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 273 | 569 | +108.42 % | +296 |
Нетна печалба за периода-3м. | 273 | 569 | +108.42 % | +296 |
Общо разходи и печалба-3м. | 1 259 | 1 814 | +44.08 % | +555 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 329 | 421 | +27.96 % | +92 |
Приходи от дивиденти-3м. | 0 | 434 | +434.00 % | +434 |
Финансови приходи-3м. | 1 | 445 | +44 399.96 % | +444 |
Приходи от дейността-3м. | 1 259 | 1 814 | +44.08 % | +555 |
Общо приходи-3м. | 1 259 | 1 814 | +44.08 % | +555 |
Общо приходи и загуба-3м. | 1 259 | 1 814 | +44.08 % | +555 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 1 309 | 1 636 | +24.98 % | +327 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -97 | -186 | -91.75 % | -89 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 125 | 174 | +39.20 % | +49 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 235 | 443 | +88.51 % | +208 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | 0 | 445 | +445.00 % | +445 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 0 | 440 | +440.00 % | +440 |
Постъпления от заеми-3м. | 221 | 0 | -100.00 % | -221 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 185 | -81 | -143.78 % | -266 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 420 | 802 | +90.95 % | +382 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 420 | 802 | +90.95 % | +382 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 420 | 802 | +90.95 % | +382 |