-- 2024.01.26 14:06:52
И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София, 5ER, ERGC3, 5ERB; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 14:02:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 5.30 5.30 5.15
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -18.00 -24.00 -45.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -101.00 -128.00 -121.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 31.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 31.00 0.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -110.20 -86.95 -89.38
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.33 1.33 1.28
Цена/Продажби 12м.(P/S) 359.03 111 300 000.00 108 150 000.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -130.94 -88.33 -92.44
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -109.96 -86.65 -88.36
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 60.00 n/a n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 60.00 n/a n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 110.81 n/a n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -1.20 -1.51 -1.41
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 144.44 50.00 80.00
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -325.81 n/a n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) -1.20 -1.52 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) -1.20 -1.52 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.26 0.04 0.11
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 0.26 0.04 0.11
Текуща ликвидност (Current Ratio) 209.09 1 500.00 1 488.89
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 13.99 n/a n/a
Очаквана цена (Expected price) 6.04 n/a n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 39.27 n/a n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 7.38 n/a n/a

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 60.00 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 16.53 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 60.00 %
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 16.53 %
 + EV/EBITDA под 8: -109.96
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.74 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 110.81 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 27.35 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 110.81 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 27.35 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 13.99 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 39.27 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -18 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -101 хил.лв.
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -18 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -101 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 359.03
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -325.81 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.20 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.20 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 144.44 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -85 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -85 хил.лв.
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -18 хил.лв., като нараства с 60.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -101 хил.лв., което представлява -0.05 лв. на акция при изменение с 16.53 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.3 лв. е -110.20.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 60.00 % и е -18 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 16.53 % до -101 хил.лв. (-0.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -109.96, а на P/EBITDA -110.20.

И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 31 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.01 лв. (общо 31 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 359.03, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -325.81 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 8.89 % и са 49 хил.лв., а за годината са 132 хил.лв. с изменение от 9.09 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 31 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 61 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 62 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 8 349 хил.лв., прави 3.98 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.20 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.20 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.33. Резервите от 27 878 хил.лв. формират 333.91 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -21 528 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 99.74 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 22 хил.лв., което прави общо 22 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.26 %. Общо дълговете са 0.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.26 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 144.44 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.04 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 8 371 хил.лв. От тях текущите са 0.55 % (46 хил.лв.), а нетекущите 99.45 % (8 325 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 24 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 209.09 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.29 % от собствения капитал и 0.29 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.20 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.20 %. Стойността на фирмата (EV) e 11 106 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 46 хил.лв. (0.55 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 209.09 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 хил.лв. с изменение от 110.81 %. Отношението му към продажбите е 12.90 %. За година назад ОПП е -85 хил.лв. (27.35 % ръст), а ОПП/Продажби -274.19 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 хил.лв, а за период от 1 година -85 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 110.81 % до 4 хил.лв., а за 12 месеца е -85 хил.лв. (27.35 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -130.94.

И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5ER (ERGC3)-обикновени 2 100 000 бр.. Емисия 5ER (ERGC3) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 5.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.91 %. Капитализацията на дружеството е 11.13 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.34

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София е 13.99 %. Очакваната цена на емисия 5ER (ERGC3) е 6.04 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.33021.3331-0.22
Цена/Печалба 12м.(P/E)-86.9531-110.198121.09
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan359.0311nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-86.9531-110.198121.09
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-88.3333-130.941332.54


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 39.27 %, което съответства на цена за емисия 5ER (ERGC3) от 7.38 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 7 31 +342.86 % +24
Разходи по икономически елементи-3м. 25 48 +92.00 % +23
Разходи за дейността-3м. 24 49 +104.17 % +25
Общо разходи-3м. 24 49 +104.17 % +25
Общо разходи и печалба-3м. 24 49 +104.17 % +25
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 0 31 +31.00 % +31
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0 31 +31.00 % +31
Приходи от дейността-3м. 0 31 +31.00 % +31
Загуба от дейността-3м. 24 18 -25.00 % -6
Общо приходи-3м. 0 31 +31.00 % +31
Загуба преди облагане с данъци-3м. 24 18 -25.00 % -6
Загуба след облагане с данъци-3м. 24 18 -25.00 % -6
Нетна загуба за периода-3м. 24 18 -25.00 % -6
Общо приходи и загуба-3м. 24 49 +104.17 % +25