-- 2024.01.26 13:06:41
Българска роза АД-Карлово, 4BH, ROZA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 13:04:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 109.09 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 236 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 23.53 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 84 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 479 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6.55 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.92 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -24.57 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.01 %
 + Ръст в цената на 4BH (ROZA) за 90 дни над 10%: 37.93 %
 + Ръст в цената на 4BH (ROZA) за 360 дни над 10%: 17.65 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 25.56 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.75 %
 + Средна дивидентна доходност от 4BH (ROZA) за 5 години: 2.05 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -11.94 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 45.35
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -7.35 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -12.68 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.43
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.31 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.53
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -21.09 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -377 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -132.58 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -22.67 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -594 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -162.72 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 43.35 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 68.79 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 хил.лв., като нараства с 109.09 %. За последните 12 месеца печалбата достига 236 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с -11.94 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е 45.35.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 23.53 % и е 84 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -7.35 % до 479 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 19.96, а на P/EBITDA 22.34.

Българска роза АД-Карлово формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 252 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 6.55 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -12.68 % до 0.82 лв. (общо 4 408 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.43, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.35 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.17 % и са 1 226 хил.лв., а за годината са 4 174 хил.лв. с изменение от -15.06 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 278 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 420 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 2 272 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 444 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -776 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 6 хил.лв. 66.67 % и другите финансови разходи, които са 3 хил.лв. 33.33 % от финансовите разходи (9 хил. лв.). Те от своя страна са 0.73 % от разходите за дейността (1 226 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 2 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Българска роза АД-Карлово към края на декември 2023 г. от 6 987 хил.лв., прави 1.31 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.31 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.39 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.53. Резервите от 1 315 хил.лв. формират 18.82 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 85 хил.лв. (1.22 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.92 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 194 хил.лв., а краткосрочните за 420 хил.лв., което прави общо 614 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.53 %. Общо дълговете са 8.08 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.79 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -24.57 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.58 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 7 601 хил.лв. От тях текущите са 69.48 % (5 281 хил.лв.), а нетекущите 30.52 % (2 320 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 861 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 257.38 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 69.57 % от собствения капитал и 63.95 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.01 %, а обръщаемостта им е 0.56 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.30 %. Стойността на фирмата (EV) e 9 558 960 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 757 хил.лв. (23.12 % от Актива), от които парите в брои са 49 хил.лв. Незабавната ликвидност е 418.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 363 хил.лв. с изменение от -21.09 %. Отношението му към продажбите е 28.99 %. За година назад ОПП е -377 хил.лв. (-132.58 % спад), а ОПП/Продажби -8.55 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -53 хил.лв., а за 12 м. -136 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 6 хил.лв. и -417 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 316 хил.лв, а за период от 1 година -930 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -22.67 % до 307 хил.лв., а за 12 месеца е -594 хил.лв. (-162.72 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -18.02.

Българска роза АД-Карлово има емитирани акции с борсов код: 4BH (ROZA)-обикновени 5 350 980 бр.. Емисия 4BH (ROZA) поскъпва за предходните 90 дни с 37.93 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 17.65 %. Капитализацията на дружеството е 10.70 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 401 324 лв., което е 170.05 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.75 % спрямо капитализацията (4BH (ROZA) - 0.075 лв. 3.75 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4BH (ROZA) е 0.0410 лв. 2.05 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Българска роза АД-Карлово измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска роза АД-Карлово е -3.15 %. Очакваната цена на емисия 4BH (ROZA) е 1.94 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 720 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 312 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: