-- 2024.01.26 12:39:19
Хидравлични елементи и системи /ХЕС/ АД-Ямбол, 4HE, HES; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 12:37:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 581 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 164 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 719 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 629 хил.лв.
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.75 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 78.63 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -15.77 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.51 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 3 863.46 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 77.91 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 198.28 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 185.71 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.50 %
 + Средна дивидентна доходност от 4HE (HES) за 5 години: 4.57 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -45.29 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -56.58 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 26.22
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -21.54 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -40.37 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -22.65 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -9.87 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -5.18 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.33
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 29.99 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 25.45 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -14.40 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 581 хил.лв., като намалява с -45.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 164 хил.лв., което представлява 0.23 лв. на акция при изменение с -56.58 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6 лв. е 26.22.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -21.54 % и е 1 719 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -40.37 % до 8 629 хил.лв. (0.47 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.87, а на P/EBITDA 12.65.

Хидравлични елементи и системи /ХЕС/ АД-Ямбол формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 17 304 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -22.65 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -9.87 % до 4.72 лв. (общо 85 895 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.27, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.85 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -22.93 % и са 16 705 хил.лв., а за годината са 81 538 хил.лв. с изменение от -6.50 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 9 053 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 141 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 46 957 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 549 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Хидравлични елементи и системи /ХЕС/ АД-Ямбол към края на декември 2023 г. от 46 833 хил.лв., прави 2.57 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -5.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.75 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.33. Резервите от 17 299 хил.лв. формират 36.94 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 176 хил.лв. (15.32 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 78.63 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 065 хил.лв., а краткосрочните за 11 666 хил.лв., което прави общо 12 731 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.59 %. Общо дълговете са 21.37 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 27.18 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -15.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -7.66 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 59 564 хил.лв. От тях текущите са 41.36 % (24 634 хил.лв.), а нетекущите 58.64 % (34 930 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 968 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 211.16 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.69 % от собствения капитал и 21.77 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.51 %, а обръщаемостта им е 1.34 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 119 674 512 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 219 хил.лв. (3.73 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв., а 109 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 19.02 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 957 хил.лв. с изменение от 3 863.46 %. Отношението му към продажбите е 11.31 %. За година назад ОПП е 11 185 хил.лв. (77.91 % ръст), а ОПП/Продажби 13.02 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 334 хил.лв., а за 12 м. -5 456 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -62 хил.лв. и -4 993 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 561 хил.лв, а за период от 1 година 736 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 198.28 % до 969 хил.лв., а за 12 месеца е 7 480 хил.лв. (185.71 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 14.59.

Хидравлични елементи и системи /ХЕС/ АД-Ямбол има емитирани акции с борсов код: 4HE (HES)-обикновени 18 193 752 бр.. Емисия 4HE (HES) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -9.09 %. Капитализацията на дружеството е 109.16 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 6 003 938 лв., което е 144.19 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.50 % спрямо капитализацията (4HE (HES) - 0.33 лв. 5.50 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4HE (HES) е 0.2740 лв. 4.57 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Хидравлични елементи и системи /ХЕС/ АД-Ямбол измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Хидравлични елементи и системи /ХЕС/ АД-Ямбол е -4.96 %. Очакваната цена на емисия 4HE (HES) е 5.70 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 80 712 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 993 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: