-- 2024.01.26 11:50:55
Завод за шлиф. машини АД-Асеновград, 3Z7, SHLIF; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 11:47:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 39 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 170.91 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 17 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 112.50 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 4 050.00 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 158 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 323 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 132.37 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.40
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 43.73 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.13
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.56 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.12
 + Ръст в цената на 3Z7 (SHLIF) за 360 дни над 10%: 90.00 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 58.76 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 11.73 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 21.74
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -3.97 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.59 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.56 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 37.22 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 26.82 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.74
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -208 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -199.52 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -50.20 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -299 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -284.57 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -134 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -193.71 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 117.02 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 40.03 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 101.58 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 39 хил.лв., като нараства с 170.91 %. За последните 12 месеца печалбата достига 17 хил.лв., което представлява 0.09 лв. на акция при изменение с 112.50 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.9 лв. е 21.74.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 4 050.00 % и е 158 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 132.37 % до 323 хил.лв. (1.66 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.40, а на P/EBITDA 1.14.

Завод за шлиф. машини АД-Асеновград формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 940 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 43.73 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -3.97 % до 14.78 лв. (общо 2 876 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.13, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.59 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 26.58 % и са 924 хил.лв., а за годината са 2 890 хил.лв. с изменение от -4.62 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 196 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с 221 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 179 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 861 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 753 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 28 хил.лв. 80.00 % от финансовите разходи (35 хил. лв.). Те от своя страна са 3.79 % от разходите за дейността (924 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Завод за шлиф. машини АД-Асеновград към края на декември 2023 г. от 3 058 хил.лв., прави 15.72 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.56 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.56 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.12. Резервите от 2 399 хил.лв. формират 78.45 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 448 хил.лв. (14.65 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 60.07 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 138 хил.лв., а краткосрочните за 1 895 хил.лв., което прави общо 2 033 хил.лв. 724 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 37.22 %. Общо дълговете са 39.93 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 66.48 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 26.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 9.63 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 5 091 хил.лв. От тях текущите са 66.41 % (3 381 хил.лв.), а нетекущите 33.59 % (1 710 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 486 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 178.42 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 48.59 % от собствения капитал и 29.19 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.36 %, а обръщаемостта им е 0.61 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.54 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 388 599 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 14 хил.лв. (0.27 % от Актива), от които парите в брои са 14 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.74 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -208 хил.лв. с изменение от -199.52 %. Отношението му към продажбите е -22.13 %. За година назад ОПП е 125 хил.лв. (-50.20 % спад), а ОПП/Продажби 4.35 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 59 хил.лв., а за 12 м. -98 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 119 хил.лв. и -86 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -30 хил.лв, а за период от 1 година -59 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -284.57 % до -299 хил.лв., а за 12 месеца е -134 хил.лв. (-193.71 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.76.

Завод за шлиф. машини АД-Асеновград има емитирани акции с борсов код: 3Z7 (SHLIF)-обикновени 194 526 бр.. Емисия 3Z7 (SHLIF) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 90.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.37 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Завод за шлиф. машини АД-Асеновград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Завод за шлиф. машини АД-Асеновград е 58.76 %. Очакваната цена на емисия 3Z7 (SHLIF) е 3.02 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 954 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 027 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: