-- 2024.01.26 11:41:50
М+С хидравлик АД-Казанлък, 5MH, MCH; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 11:39:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 981 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 33 191 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 0.78 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 090 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 47 342 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 2.36 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 2.53 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.91 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 15.99 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 27.38 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.37 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 20.28 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 18.10 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 21.96 %
 + Ръст в цената на 5MH (MCH) за 360 дни над 10%: 19.13 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.67 %
 + Средна дивидентна доходност от 5MH (MCH) за 5 години: 2.95 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -55.71 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -38.63 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -29.63 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.40
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -15.70 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 981 хил.лв., като намалява с -55.71 %. За последните 12 месеца печалбата достига 33 191 хил.лв., което представлява 0.84 лв. на акция при изменение с 0.78 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.9 лв. е 12.95.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -38.63 % и е 6 090 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 2.36 % до 47 342 хил.лв. (1.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.30, а на P/EBITDA 9.08.

М+С хидравлик АД-Казанлък формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 39 461 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -29.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 2.53 % до 5.64 лв. (общо 222 628 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.93, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.91 %.
През тримесечието финансовите приходи са 3.25 % от приходите от дейността (1 328 от 40 800 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (1 326 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -23.89 % и са 37 488 хил.лв., а за годината са 188 038 хил.лв. с изменение от 2.11 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 17 344 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 10 956 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 101 033 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 48 881 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на М+С хидравлик АД-Казанлък към края на декември 2023 г. от 126 367 хил.лв., прави 3.20 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 15.99 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 27.38 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.40. Резервите от 17 595 хил.лв. формират 13.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 36 148 хил.лв. (28.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 80.37 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 10 190 хил.лв., а краткосрочните за 20 670 хил.лв., което прави общо 30 860 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.15 %. Общо дълговете са 19.63 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.42 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 3.70 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 13.35 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 157 227 хил.лв. От тях текущите са 45.15 % (70 981 хил.лв.), а нетекущите 54.85 % (86 246 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 50 311 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 343.40 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 39.81 % от собствения капитал и 32.00 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 20.28 %, а обръщаемостта им е 1.36 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 25.26 %. Стойността на фирмата (EV) e 440 466 680 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 20 346 хил.лв. (12.94 % от Актива), от които парите в брои са 7 хил.лв. Незабавната ликвидност е 98.44 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 9 460 хил.лв. с изменение от -0.12 %. Отношението му към продажбите е 23.97 %. За година назад ОПП е 40 073 хил.лв. (18.10 % ръст), а ОПП/Продажби 18.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 619 хил.лв., а за 12 м. -28 724 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 307 хил.лв. и -14 313 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 8 148 хил.лв, а за период от 1 година -2 964 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -4.92 % до 6 683 хил.лв., а за 12 месеца е 29 613 хил.лв. (21.96 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 14.52.

М+С хидравлик АД-Казанлък има емитирани акции с борсов код: 5MH (MCH)-обикновени 39 445 200 бр.. Емисия 5MH (MCH) поскъпва за предходните 90 дни с 2.83 % до цена 10.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 19.13 %. Капитализацията на дружеството е 429.95 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 15 778 080 лв., което е 47.54 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.67 % спрямо капитализацията (5MH (MCH) - 0.4 лв. 3.67 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MH (MCH) е 0.3220 лв. 2.95 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на М+С хидравлик АД-Казанлък измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М+С хидравлик АД-Казанлък е -3.29 %. Очакваната цена на емисия 5MH (MCH) е 10.54 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 206 901 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 28 146 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: