-- 2024.01.26 10:08:55
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна, 5ODE, ODES; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 10:07:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 310.00 | 298.00 | 144.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 5 171.00 | 4 329.00 | 5 252.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 19 417.00 | 17 466.00 | 17 438.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 30 506.00 | 21 162.00 | 26 322.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 96 736.00 | 92 565.00 | 76 793.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.37 | 10.01 | 4.84 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.88 | 1.91 | 0.97 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.88 | 1.89 | 1.10 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.79 | 9.45 | 8.01 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 7.07 | 6.98 | 3.86 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 60.59 | -25.22 | 2 476.47 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 5.33 | -19.63 | 469.71 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 15.84 | -3.02 | 72.33 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 1.67 | -22.78 | 546.38 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 14.03 | 12.13 | 21.00 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 10.33 | -3.22 | 23.26 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 20.07 | 18.87 | 22.71 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 21.15 | 19.66 | 21.90 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 19.11 | 17.75 | 19.81 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 8.42 | 6.66 | 7.84 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 10.13 | 8.63 | 9.99 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 459.52 | 520.80 | 436.36 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 4.13 | 4.30 | 2.78 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.92 | 2.00 | 2.92 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 2.99 | -1.42 | 25.34 |
Очаквана цена (Expected price) | 319.28 | 293.77 | 180.49 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 7.31 | -2.49 | 105.57 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 332.65 | 290.58 | 296.02 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 171 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 60.59 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 19 417 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 26.04 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.37
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 5.33 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 266 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 23 573 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 14.59 %
+ EV/EBITDA под 8: 7.07
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 15.84 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 25.95 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 20.07 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.03 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 21.15 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.87 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 19.11 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 63.58 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 76.66 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.79
+ Ръст в цената на 5ODE (ODES) за 360 дни над 10%: 67.57 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.13 %
+ Средна дивидентна доходност от 5ODE (ODES) за 5 години: 1.92 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.88
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 10.33 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 171 хил.лв., като нараства с 60.59 %. За последните 12 месеца печалбата достига 19 417 хил.лв., което представлява 33.10 лв. на акция при изменение с 26.04 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 310 лв. е 9.37.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 5.33 % и е 6 266 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 14.59 % до 23 573 хил.лв. (40.18 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.07, а на P/EBITDA 7.71.
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 30 506 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 15.84 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 25.95 % до 164.90 лв. (общо 96 736 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.88, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 20.07 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.42 % и са 25 375 хил.лв., а за годината са 77 852 хил.лв. с изменение от 25.39 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 4 384 хил.лв., разходите за външни услуги с 8 298 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 002 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 16 001 хил.лв., разходите за външни услуги с 25 992 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 23 934 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна към края на декември 2023 г. от 96 784 хил.лв., прави 164.98 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 21.15 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.88. Резервите от 16 779 хил.лв. формират 17.34 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 60 001 хил.лв. (61.99 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.87 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 844 хил.лв., а краткосрочните за 9 067 хил.лв., което прави общо 10 911 хил.лв. 218 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.42 %. Общо дълговете са 10.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.27 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 10.33 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 13.64 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 107 695 хил.лв. От тях текущите са 38.69 % (41 665 хил.лв.), а нетекущите 61.31 % (66 030 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 32 598 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 459.52 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 33.68 % от собствения капитал и 30.27 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 19.11 %, а обръщаемостта им е 0.95 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 20.71 %. Стойността на фирмата (EV) e 166 619 020 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 26 151 хил.лв. (24.28 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 289.36 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 6 206 хил.лв. с изменение от 3.85 %. Отношението му към продажбите е 20.34 %. За година назад ОПП е 22 718 хил.лв. (63.58 % ръст), а ОПП/Продажби 23.48 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 068 хил.лв., а за 12 м. -2 811 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -29 хил.лв. и -7 524 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 109 хил.лв, а за период от 1 година 12 383 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1.67 % до 5 114 хил.лв., а за 12 месеца е 18 574 хил.лв. (76.66 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.79.
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 5ODE (ODES)-обикновени 586 642 бр.. Емисия 5ODE (ODES) поскъпва за предходните 90 дни с 3.33 % до цена 310 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 67.57 %. Капитализацията на дружеството е 181.86 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 7 509 018 лв., което е 38.67 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.13 % спрямо капитализацията (5ODE (ODES) - 12.8 лв. 4.13 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5ODE (ODES) е 5.9600 лв. 1.92 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.67 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 5.02 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.81 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 3.58 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 8.43 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна е 2.99 %. Очакваната цена на емисия 5ODE (ODES) е 319.28 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.9851 | 1.8790 | 5.65 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.4122 | 9.3660 | 11.17 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.9647 | 1.8800 | 4.51 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 7.8199 | 7.7147 | 1.36 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.8355 | 9.7911 | 0.45 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 100 188 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 26 960 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 13.56 | 104 031 | 10.80 | 101 502 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 9.38 | 19 105 | 99.33 | 34 814 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 7.41 | 99 423 | 9.06 | 100 953 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -2.10 | 22 767 | 13.38 | 26 368 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -16.54 | 15 432 | -3.03 | 17 929 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Материални запаси | 5 889 | 2 728 | -53.68 % | -3 161 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 6 045 | 9 260 | +53.18 % | +3 215 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 7 483 | 12 519 | +67.30 % | +5 036 |
Парични средства в безсрочни депозити | 21 037 | 26 145 | +24.28 % | +5 108 |
Парични средства и парични еквиваленти | 21 042 | 26 151 | +24.28 % | +5 109 |
Текуща печалба | 14 246 | 19 417 | +36.30 % | +5 171 |
Текущи задължения, в т ч | 5 029 | 7 290 | +44.96 % | +2 261 |
Търговски и други текущи задължения | 6 674 | 9 067 | +35.86 % | +2 393 |
Текущи пасиви | 6 674 | 9 067 | +35.86 % | +2 393 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 6 170 | 8 298 | +34.49 % | +2 128 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 5 782 | 7 002 | +21.10 % | +1 220 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -1 136 | 2 764 | +343.31 % | +3 900 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 16 825 | 25 261 | +50.14 % | +8 436 |
Разходи за дейността-3м. | 16 878 | 25 375 | +50.34 % | +8 497 |
Общо разходи-3м. | 16 878 | 25 375 | +50.34 % | +8 497 |
Общо разходи и печалба-3м. | 21 207 | 30 546 | +44.04 % | +9 339 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 20 579 | 30 083 | +46.18 % | +9 504 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 21 162 | 30 506 | +44.15 % | +9 344 |
Приходи от дейността-3м. | 21 207 | 30 546 | +44.04 % | +9 339 |
Общо приходи-3м. | 21 207 | 30 546 | +44.04 % | +9 339 |
Общо приходи и загуба-3м. | 21 207 | 30 546 | +44.04 % | +9 339 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 22 915 | 27 636 | +20.60 % | +4 721 |
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 0 | -1 950 | -1 950.00 % | -1 950 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 4 063 | 6 206 | +52.74 % | +2 143 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 3 272 | 5 109 | +56.14 % | +1 837 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 3 272 | 5 109 | +56.14 % | +1 837 |