-- 2024.01.26 10:02:21
Елхим Искра АД-Пазарджик, 52E, ELHIM; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.26 10:00:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 119 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.61
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.68
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.66 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 18.23 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 14.38 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.06 %
 + Средна дивидентна доходност от 52E (ELHIM) за 5 години: 1.01 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -477 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -170.67 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -688 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -287.47 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -103.72 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -41 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -47.42 %
 - EV/EBITDA над 20: 25.29
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -13.87 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -10.42 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -1.71 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.28 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.88 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -50.78 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -80.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -887 хил.лв.
 - Спад в цената на 52E (ELHIM) за 360 дни над -10%: -11.82 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -58.40 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -87.06 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -477 хил.лв., като намалява с -170.67 %. За последните 12 месеца загубата достига -688 хил.лв., което представлява -0.03 лв. на акция при изменение с -287.47 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.97 лв. е -35.40.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -103.72 % и е -41 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -47.42 % до 1 119 хил.лв. (0.04 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 25.29, а на P/EBITDA 21.77.

Елхим Искра АД-Пазарджик формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 9 609 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -13.87 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -10.42 % до 1.60 лв. (общо 40 160 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.61, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -1.71 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -10.16 % и са 10 139 хил.лв., а за годината са 41 170 хил.лв. с изменение от -11.97 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 7 405 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 30 662 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Елхим Искра АД-Пазарджик към края на декември 2023 г. от 35 910 хил.лв., прави 1.43 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.28 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.88 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.68. Резервите от 8 530 хил.лв. формират 23.75 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 960 хил.лв. (8.24 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.66 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 2 987 хил.лв., а краткосрочните за 3 023 хил.лв., което прави общо 6 010 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.21 %. Общо дълговете са 14.34 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 16.74 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.61 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.61 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 41 920 хил.лв. От тях текущите са 47.67 % (19 982 хил.лв.), а нетекущите 52.33 % (21 938 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 16 959 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 661.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 47.23 % от собствения капитал и 40.46 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.63 %, а обръщаемостта им е 0.95 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.72 %. Стойността на фирмата (EV) e 28 301 158 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 064 хил.лв. (4.92 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 68.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 570 хил.лв. с изменение от -50.78 %. Отношението му към продажбите е 5.93 %. За година назад ОПП е 882 хил.лв. (18.23 % ръст), а ОПП/Продажби 2.20 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -200 хил.лв., а за 12 м. -764 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -53 хил.лв. и -566 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 317 хил.лв, а за период от 1 година -448 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -80.00 % до 142 хил.лв., а за 12 месеца е -887 хил.лв. (14.38 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -27.46.

Елхим Искра АД-Пазарджик има емитирани акции с борсов код: 52E (ELHIM)-обикновени 25 108 410 бр.. Емисия 52E (ELHIM) поевтинява за предходните 90 дни с -3.00 % до цена 0.97 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -11.82 %. Капитализацията на дружеството е 24.36 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 502 168 лв., което е -72.99 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.06 % спрямо капитализацията (52E (ELHIM) - 0.02 лв. 2.06 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 52E (ELHIM) е 0.0098 лв. 1.01 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Елхим Искра АД-Пазарджик измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Елхим Искра АД-Пазарджик е -58.40 %. Очакваната цена на емисия 52E (ELHIM) е 0.40 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 33 211 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 366 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: