-- 2024.01.25 19:14:37
ЕМКА АД-Севлиево, 57E, EMKA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.25 11:42:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 451 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 13.89 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 684 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.05
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 022 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 11 797 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 5.58
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.64
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.18 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.02 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.48 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -60.52 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 14.65 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 12.83 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 12.97 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.91 %
 + Средна дивидентна доходност от 57E (EMKA) за 5 години: 2.81 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -15.54 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -34.20 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -21.02 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -23.06 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -16.38 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -40.80 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -46.24 %
 - Спад в цената на 57E (EMKA) за 360 дни над -10%: -42.29 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 451 хил.лв., като нараства с 13.89 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 684 хил.лв., което представлява 0.22 лв. на акция при изменение с -15.54 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.02 лв. е 9.05.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -34.20 % и е 2 022 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -21.02 % до 11 797 хил.лв. (0.27 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.58, а на P/EBITDA 7.43.

ЕМКА АД-Севлиево формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 29 601 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -23.06 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -16.38 % до 3.14 лв. (общо 136 337 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.64, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.10 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -21.66 % и са 28 156 хил.лв., а за годината са 126 895 хил.лв. с изменение от -15.67 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 25 330 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 111 375 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ЕМКА АД-Севлиево към края на декември 2023 г. от 62 217 хил.лв., прави 1.43 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.02 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.41. Резервите от 4 340 хил.лв. формират 6.98 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 794 хил.лв. (7.71 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 94.48 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 116 хил.лв., а краткосрочните за 2 517 хил.лв., което прави общо 3 633 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.82 %. Общо дълговете са 5.52 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5.84 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -60.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.06 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 65 850 хил.лв. От тях текущите са 78.58 % (51 742 хил.лв.), а нетекущите 21.42 % (14 108 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 49 225 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 055.70 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 79.12 % от собствения капитал и 74.75 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 14.65 %, а обръщаемостта им е 2.06 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 15.73 %. Стойността на фирмата (EV) e 65 819 893 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 25 480 хил.лв. (38.69 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв., а 4 045 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 1 012.32 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 11 282 хил.лв. с изменение от 12.83 %. Отношението му към продажбите е 38.11 %. За година назад ОПП е 10 280 хил.лв. (-40.80 % спад), а ОПП/Продажби 7.54 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -604 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -6 185 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 11 282 хил.лв, а за период от 1 година 3 491 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 12.97 % до 10 711 хил.лв., а за 12 месеца е 8 180 хил.лв. (-46.24 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.72.

ЕМКА АД-Севлиево има емитирани акции с борсов код: 57E (EMKA)-обикновени 43 399 452 бр.. Емисия 57E (EMKA) поевтинява за предходните 90 дни с -0.98 % до цена 2.02 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -42.29 %. Капитализацията на дружеството е 87.67 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 3 426 170 лв., което е 35.38 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.91 % спрямо капитализацията (57E (EMKA) - 0.078945 лв. 3.91 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 57E (EMKA) е 0.0568 лв. 2.81 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на ЕМКА АД-Севлиево измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ЕМКА АД-Севлиево е -2.51 %. Очакваната цена на емисия 57E (EMKA) е 1.97 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 128 982 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 10 116 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: