-- 2024.01.25 19:13:36
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив, 6B2, TRANSH; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.25 12:02:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 7.00 | 7.00 | 7.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -113.00 | 45.00 | 5.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 808.00 | 926.00 | 31.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 285.00 | 284.00 | 242.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 052.00 | 1 009.00 | 919.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.85 | 2.48 | 74.18 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.82 | 0.79 | 1.15 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.19 | 2.28 | 2.50 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -21.90 | -229.97 | 31.50 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 2.67 | 2.55 | 58.46 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -2 360.00 | 114.29 | 150.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -200.00 | 96.00 | 700.00 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 17.77 | 22.41 | 12.04 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -380.00 | -110.81 | -69.88 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 40.40 | 46.42 | 1.57 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.99 | 67.99 | 27.22 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 76.81 | 91.77 | 3.37 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 30.45 | 37.78 | 1.56 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 21.41 | 25.97 | 1.09 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.61 | 2.88 | 3.51 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 28.60 | 27.39 | 35.55 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 044.37 | 1 276.72 | 631.19 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 1.29 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.54 | 0.54 | 0.54 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -3.93 | 3.06 | -1.53 |
Очаквана цена (Expected price) | 6.72 | 7.21 | 6.89 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 4.78 | 9.48 | 40.10 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 7.33 | 7.66 | 9.81 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 808 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2 506.45 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.85
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 917 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1 598.15 %
+ EV/EBITDA под 8: 2.67
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 17.77 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.47 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 76.81 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 40.40 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 30.45 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.82
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 71.40 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 21.41 %
+ Средна дивидентна доходност от 6B2 (TRANSH) за 5 години: 0.54 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -113 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -2 360.00 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -200.00 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -16 хил.лв.
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.19
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -66 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -327.59 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -89 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -200.00 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -70 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -380.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -105 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -243.84 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 55.02 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 52.98 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27 549.77 %
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -113 хил.лв., като намалява с -2 360.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 808 хил.лв., което представлява 2.46 лв. на акция при изменение с 2 506.45 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7 лв. е 2.85.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -200.00 % и е -16 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1 598.15 % до 917 хил.лв. (2.79 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.67, а на P/EBITDA 2.51.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 285 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 17.77 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.47 % до 3.20 лв. (общо 1 052 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.19, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 76.81 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 31.69 % и са 320 хил.лв., а за годината са 1 071 хил.лв. с изменение от 15.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 89 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 163 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 244 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 656 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 32 хил.лв. 91.43 % от финансовите разходи (35 хил. лв.). Те от своя страна са 10.94 % от разходите за дейността (320 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив към края на декември 2023 г. от 2 808 хил.лв., прави 8.55 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 40.40 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 30.45 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.82. Резервите от 1 671 хил.лв. формират 59.51 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 71.40 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 983 хил.лв., а краткосрочните за 142 хил.лв., което прави общо 1 125 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.61 %. Общо дълговете са 28.60 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 40.06 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.99 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 26.75 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 3 933 хил.лв. От тях текущите са 37.71 % (1 483 хил.лв.), а нетекущите 62.29 % (2 450 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 341 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 044.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 47.76 % от собствения капитал и 34.10 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 21.41 %, а обръщаемостта им е 0.28 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 22.20 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 446 661 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 978 хил.лв. (24.87 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 688.73 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -66 хил.лв. с изменение от -327.59 %. Отношението му към продажбите е -23.16 %. За година назад ОПП е -89 хил.лв. (-200.00 % спад), а ОПП/Продажби -8.46 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 8 хил.лв., а за 12 м. 606 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 56 хил.лв. и 215 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 хил.лв, а за период от 1 година 732 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -380.00 % до -70 хил.лв., а за 12 месеца е -105 хил.лв. (-243.84 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -21.90.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B2 (TRANSH)-обикновени 328 523 бр.. Емисия 6B2 (TRANSH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 2.30 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6B2 (TRANSH) е 0.0380 лв. 0.54 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 14.12 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 55.02 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.58 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 52.98 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 27 549.77 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив е -3.93 %. Очакваната цена на емисия 6B2 (TRANSH) е 6.72 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7873 | 0.8190 | -3.87 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.4834 | 2.8461 | -12.74 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.2791 | 2.1860 | 4.26 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.4232 | 2.5078 | -3.37 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -229.9661 | -21.9016 | -950.00 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 094 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 948 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.90 | 2 895 | -3.45 | 2 820 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 11.08 | 1 029 | -6.23 | 868 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 8.18 | 1 092 | 8.67 | 1 096 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 19.71 | 1 136 | 1.19 | 960 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -996.42 | -110 | -2 195.00 | -230 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 58 | 89 | +53.45 % | +31 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 0 | 32 | +32.00 % | +32 |
Финансови разходи-3м. | 0 | 35 | +35.00 % | +35 |
Разходи за дейността-3м. | 251 | 320 | +27.49 % | +69 |
Печалба от дейността-3м. | 45 | 0 | -100.00 % | -45 |
Общо разходи-3м. | 251 | 320 | +27.49 % | +69 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 45 | 0 | -100.00 % | -45 |
Разходи за данъци, в т ч-3м. | 0 | 90 | +90.00 % | +90 |
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 0 | 90 | +90.00 % | +90 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 45 | 0 | -100.00 % | -45 |
Нетна печалба за периода-3м. | 45 | 0 | -100.00 % | -45 |
Загуба от дейността-3м. | 0 | 23 | +23.00 % | +23 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 23 | +23.00 % | +23 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 113 | +113.00 % | +113 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 113 | +113.00 % | +113 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. | -1 | -66 | -6 500.01 % | -65 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 0 | -66 | -66.00 % | -66 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 54 | -2 | -103.70 % | -56 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 54 | -2 | -103.70 % | -56 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 54 | -2 | -103.70 % | -56 |