-- 2024.01.25 19:12:53
Порт флот-Бургас АД-Бургас, P2B; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.25 13:17:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 7.00 | 6.50 | 5.60 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 433.00 | 1 041.00 | -441.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 133.00 | 1 006.00 | 1 708.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 3 115.00 | 2 703.00 | 2 232.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9 348.00 | 8 545.00 | 8 735.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 32.82 | 64.61 | 32.79 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.49 | 1.39 | 1.23 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 7.49 | 7.61 | 6.41 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 59.22 | 76.29 | 59.32 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 24.54 | 39.09 | 25.83 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 162.39 | 19.52 | -811.29 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 300.75 | 17.67 | -188.24 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 34.73 | 4.73 | 67.82 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 162.56 | 56.59 | 1 800.00 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 4.14 | 4.47 | 3.54 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 13.80 | 22.02 | -8.03 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 22.82 | 11.77 | 19.55 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 4.61 | 2.20 | 3.86 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.43 | 2.11 | 3.72 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 1.45 | 1.37 | 0.98 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 3.97 | 3.96 | 3.37 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 5 074.08 | 5 336.08 | 5 389.42 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.36 | 0.38 | 0.27 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.19 | 0.20 | 0.14 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 30.08 | 8.93 | 2.85 |
Очаквана цена (Expected price) | 9.11 | 7.08 | 5.76 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 54.41 | 16.16 | -7.23 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 10.81 | 7.55 | 5.20 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 433 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 162.39 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 133 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 46.60 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 300.75 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 803 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 891 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 36.24 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 34.73 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6.05 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 22.82 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.14 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.03 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.43 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 104.02 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 15.50 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 162.56 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 21.11 %
+ Ръст в цената на P2B за 360 дни над 10%: 25.00 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 30.08 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 54.41 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.36 %
+ Средна дивидентна доходност от P2B за 5 години: 0.19 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 32.82
- EV/EBITDA над 20: 24.54
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.49
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 13.80 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 59.22
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 38.33 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 26.65 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 433 хил.лв., като нараства с 162.39 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 133 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с 46.60 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7 лв. е 32.82.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 300.75 % и е 803 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 36.24 % до 2 891 хил.лв. (0.29 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 24.54, а на P/EBITDA 24.21.
Порт флот-Бургас АД-Бургас формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 115 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 34.73 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6.05 % до 0.93 лв. (общо 9 348 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.49, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 22.82 %.
През тримесечието финансовите приходи са 11.07 % от приходите от дейността (387 от 3 495 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (387 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -9.11 % и са 2 825 хил.лв., а за годината са 8 444 хил.лв. с изменение от 0.37 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 874 хил.лв., разходите за възнаграждения с 766 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 983 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 702 хил.лв., разходите за възнаграждения с 3 070 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 422 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Порт флот-Бургас АД-Бургас към края на декември 2023 г. от 47 129 хил.лв., прави 4.71 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.14 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.61 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.49. Резервите от 34 996 хил.лв. формират 74.26 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 96.03 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 236 хил.лв., а краткосрочните за 710 хил.лв., което прави общо 1 946 хил.лв. 340 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.45 %. Общо дълговете са 3.97 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.13 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 13.80 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.49 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 49 075 хил.лв. От тях текущите са 73.41 % (36 026 хил.лв.), а нетекущите 26.59 % (13 049 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 35 316 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 5 074.08 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 74.93 % от собствения капитал и 71.96 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.43 %, а обръщаемостта им е 0.19 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.49 %. Стойността на фирмата (EV) e 70 943 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 003 хил.лв. (2.04 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 141.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 659 хил.лв. с изменение от 104.02 %. Отношението му към продажбите е 21.16 %. За година назад ОПП е 1 677 хил.лв. (15.50 % ръст), а ОПП/Продажби 17.94 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 7 хил.лв., а за 12 м. -42 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -596 хил.лв. и -1 225 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 70 хил.лв, а за период от 1 година 410 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 162.56 % до 533 хил.лв., а за 12 месеца е 1 182 хил.лв. (21.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 59.22.
Порт флот-Бургас АД-Бургас има емитирани акции с борсов код: P2B-обикновени 10 000 000 бр.. Емисия P2B поскъпва за предходните 90 дни с 7.69 % до цена 7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 25.00 %. Капитализацията на дружеството е 70.00 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 250 000 лв., което е 11.72 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.36 % спрямо капитализацията (P2B - 0.025 лв. 0.36 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия P2B е 0.0130 лв. 0.19 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Порт флот-Бургас АД-Бургас измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.49 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 38.33 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.09 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 26.65 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 20.34 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Порт флот-Бургас АД-Бургас е 30.08 %. Очакваната цена на емисия P2B е 9.11 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.4991 | 1.4853 | 0.93 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 69.5825 | 32.8176 | 112.03 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 8.1919 | 7.4882 | 9.40 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 41.4692 | 24.2131 | 71.27 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 82.1596 | 59.2217 | 38.73 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 056 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 908 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.56 | 47 426 | 0.65 | 46 999 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 132.42 | 2 338 | 245.75 | 3 478 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 10.71 | 9 460 | 24.65 | 10 652 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 84.72 | 3 118 | 266.25 | 6 182 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 40.10 | 1 194 | 27.17 | 1 083 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 226 | 983 | +334.96 % | +757 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 2 030 | 2 813 | +38.57 % | +783 |
Разходи за дейността-3м. | 2 041 | 2 825 | +38.41 % | +784 |
Печалба от дейността-3м. | 1 041 | 670 | -35.64 % | -371 |
Общо разходи-3м. | 2 041 | 2 825 | +38.41 % | +784 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 041 | 670 | -35.64 % | -371 |
Разходи за данъци, в т ч-3м. | 0 | 237 | +237.00 % | +237 |
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 0 | 237 | +237.00 % | +237 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 041 | 433 | -58.41 % | -608 |
Нетна печалба за периода-3м. | 1 041 | 433 | -58.41 % | -608 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 2 592 | 3 326 | +28.32 % | +734 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 111 | -211 | -290.09 % | -322 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -817 | -1 101 | -34.76 % | -284 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -250 | 0 | +100.00 % | +250 |
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 0 | -170 | -170.00 % | -170 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 529 | 659 | +24.57 % | +130 |
Платени заеми-3м. | -160 | -608 | -280.00 % | -448 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -189 | -596 | -215.34 % | -407 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 286 | 70 | -75.52 % | -216 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 286 | 70 | -75.52 % | -216 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 286 | 70 | -75.52 % | -216 |