-- 2024.01.25 19:12:18
Портови флот 99 АД-София, 9PF; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.25 14:52:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 8.20 7.40 7.40
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 666.00 996.00 385.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 3 026.00 2 743.00 2 326.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 553.00 2 891.00 2 443.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 10 771.00 10 661.00 9 532.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 5.44 5.42 6.39
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.92 0.86 0.99
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1.53 1.39 1.56
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 6.70 6.34 8.88
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 3.84 3.56 4.62
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 73.89 -1.39 -7.67
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 11.57 10.27 22.16
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 4.50 2.99 3.21
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 25.39 0.73 1 847.83
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 20.27 18.28 18.04
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -31.67 -42.98 -44.65
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 28.09 25.73 24.40
Възвръщаемост на СК (ROE) 18.08 17.17 16.57
Възвръщаемост на активите (ROA) 16.21 15.14 13.18
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 4.70 4.87 10.56
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 9.01 10.17 14.83
Текуща ликвидност (Current Ratio) 806.36 498.50 186.66
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.61 0.68 0.41
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.27 0.30 0.16
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 3.18 0.90 1.72
Очаквана цена (Expected price) 8.46 7.47 7.53
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 6.54 6.14 -17.30
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 8.74 7.85 6.12

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 666 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 73.89 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 026 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 30.21 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.44
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 11.57 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 993 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 359 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 20.25 %
 + EV/EBITDA под 8: 3.84
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.50 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.00 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 28.09 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 20.27 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 18.08 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.92
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.99 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -31.67 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 16.21 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 15.54 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 29.72 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 25.39 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 47.10 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.70
 + Ръст в цената на 9PF за 90 дни над 10%: 10.81 %
 + Ръст в цената на 9PF за 360 дни над 10%: 10.81 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.61 %
 + Средна дивидентна доходност от 9PF за 5 години: 0.27 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 666 хил.лв., като нараства с 73.89 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 026 хил.лв., което представлява 1.51 лв. на акция при изменение с 30.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.2 лв. е 5.44.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 11.57 % и е 993 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 20.25 % до 4 359 хил.лв. (2.17 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.84, а на P/EBITDA 3.78.

Портови флот 99 АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 553 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 4.50 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.00 % до 5.36 лв. (общо 10 771 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 28.09 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 3.02 % и са 2 011 хил.лв., а за годината са 8 086 хил.лв. с изменение от 8.95 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 639 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 849 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 682 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 360 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Портови флот 99 АД-София към края на декември 2023 г. от 17 963 хил.лв., прави 8.94 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 20.27 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 18.08 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.92. Резервите от 3 207 хил.лв. формират 17.85 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 9 722 хил.лв. (54.12 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 90.99 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 850 хил.лв., а краткосрочните за 928 хил.лв., което прави общо 1 778 хил.лв. 371 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.70 %. Общо дълговете са 9.01 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.90 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -31.67 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 12.56 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 19 741 хил.лв. От тях текущите са 37.91 % (7 483 хил.лв.), а нетекущите 62.09 % (12 258 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 6 555 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 806.36 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 36.49 % от собствения капитал и 33.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 16.21 %, а обръщаемостта им е 0.58 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 17.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 16 731 880 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 515 хил.лв. (7.67 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 163.25 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 788 хил.лв. с изменение от 15.54 %. Отношението му към продажбите е 30.87 %. За година назад ОПП е 3 378 хил.лв. (29.72 % ръст), а ОПП/Продажби 31.36 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -844 хил.лв., а за 12 м. -1 504 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -71 хил.лв. и -1 048 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -127 хил.лв, а за период от 1 година 826 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 25.39 % до 558 хил.лв., а за 12 месеца е 2 458 хил.лв. (47.10 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.70.

Портови флот 99 АД-София има емитирани акции с борсов код: 9PF-обикновени 2 008 400 бр.. Емисия 9PF поскъпва за предходните 90 дни с 10.81 % до цена 8.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 10.81 %. Капитализацията на дружеството е 16.47 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 100 420 лв., което е 3.32 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.61 % спрямо капитализацията (9PF - 0.05 лв. 0.61 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 9PF е 0.0220 лв. 0.27 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Портови флот 99 АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.45
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)7.03
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)3.44
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)5.40
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)8.37

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Портови флот 99 АД-София е 3.18 %. Очакваната цена на емисия 9PF е 8.46 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.95780.91684.47
Цена/Печалба 12м.(P/E)6.00405.442510.32
Цена/Продажби 12м.(P/S)1.54481.52901.03
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)3.86963.77812.42
Цена/СПП 12м.(P/FCF)7.02306.70014.82

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 918 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 275 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал8.2718 6167.6118 503
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)17.423 22121.403 330
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)3.9511 0820.8710 754
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)6.784 5445.114 474
Свободен паричен поток 12м.(FCF)9.322 56410.402 589

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Портови флот 99 АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 6.54 %, което съответства на цена за емисия 9PF от 8.74 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Дългосрочни вземания по търговски заеми 10 483 8 292 -20.90 % -2 191
Търговски и други дългосрочни вземания 10 483 8 292 -20.90 % -2 191
Текущи вземания по предоставени търговски заеми 1 923 5 012 +160.63 % +3 089
Търговски и други /текущи/ вземания 2 722 5 717 +110.03 % +2 995
Текущи активи 4 646 7 483 +61.06 % +2 837
Обикновенни акции 0 2 008 +2 008.00 % +2 008
Текуща печалба 2 360 3 026 +28.22 % +666


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Печалба от дейността-3м. 1 106 740 -33.09 % -366
Печалба преди облагане с данъци-3м. 1 106 740 -33.09 % -366
Печалба след облагане с данъци-3м. 996 666 -33.13 % -330
Нетна печалба за периода-3м. 996 666 -33.13 % -330


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 1 063 788 -25.87 % -275
Покупка на дълготрайни активи-3м. -5 -144 -2 780.00 % -139
Предоставени заеми-3м. -400 -700 -75.00 % -300
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -405 -844 -108.40 % -439
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 561 -127 -122.64 % -688
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 561 -127 -122.64 % -688
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 561 -127 -122.64 % -688